证券代码：603801                 证券简称：志邦家居         对于志邦家居股份有限公司     向不特定对象刊行可调节公司债券     请求文献的审核问询函的回复答复                  （改革稿）                保荐机构（主承销商）               （安徽省合肥市梅山路 18 号）                  二〇二四年十一月 上海证券交易所：   贵所于 2023 年 9 月 11 日出具的《对于志邦家居股份有限公司向不特定对 象刊行可转债请求文献的首轮审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕654 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。志邦家居股份有限公司（以下简称 “志邦家居”、“刊行东说念主”、“公司”）与国元证券股份有限公司（以下简称 “保荐东说念主”）、安徽天禾讼师事务所（以下简称“刊行东说念主讼师”）、天健管帐 师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“呈文管帐师”）等相干方，本着勤勉 尽职、淳厚守信的原则，对审核问询函所触及的问题谨慎进行了逐项核查和落 实，现回复如下，请予审核。   如无相配说明，本回复答复中的简称或名词释义与召募说明书具有同样含 义。   本回复答复的字体代表以下含义：      字体                      含义 黑体（不加粗）              审核问询函所列问题      宋体              对审核问询函的回复 楷体（加粗）      触及本回复答复改革、召募说明书的改革或补充暴露   在本回复答复中，若共计数与各分项数值相加之和或相乘在余数上存在差 异，均为四舍五入所致。 志邦家居股份有限公司                                                                                审核问询函的回复答复 志邦家居股份有限公司                              审核问询函的回复答复   问题 1 对于本次募投项目   根据呈文材料，1）本次召募资金拟干与“清远智能坐褥基地（一二期）建 设项目”“数字化升级项目”和补充流动资金；2）“清远智能坐褥基地（一二 期）拓荒项目”拟拓荒智能工场、购置先进坐褥拓荒，新建厨柜、衣柜及配套 坐褥线，其中二期项目环评批复尚未取得；3）“数字化升级项目”以现存家居 云工业互联网为基础，对平台及数据中台进行升级优化，提高信息适度智商。   请刊行东说念主说明：（1）本次募投项目与公司现存业务的区别与磋议，本次募 集资金是否投向主业；（2）结合行业近况及发展趋势、竞争格式、下旅客户需 求、同行业可比公司产能扩展情况、刊行东说念主产能期骗率、改日野心布局、在手 订单及客户拓展情况等，说明本次募投项目的必要性、产能野心合感性以及新 增产能消化措施；（3）“清远智能坐褥基地（一二期）拓荒项目”中二期项目 的环评批复的办理进展和瞻望取得时辰，是否存在首要省略情味。   请保荐机构核查并发标明确意见，请刊行东说念主讼师对问题（3）核查并发标明 确意见。      【回复】      一、本次募投项目与公司现存业务的区别与磋议，本次召募资金是否投向 主业   公司主营业务为举座厨柜、定制衣柜等定制产品产品的遐想、研发、生 产、销售和装配服务，主要产品包括举座厨柜、定制衣柜和木门墙板等。公司 长期坚持“以市场为导向，以客户为中心”的原则，围绕为客户“装修一个 家”的核心开展业务，致力于向客户提供一体化、一站式的举座定制家居惩办方 案，着实自高客户能拎包入住的需求，达成东说念主们对家的好意思好瞎想。   公司本次募投项目包括“清远智能坐褥基地（一二期）拓荒项目”、“数 字化升级项目”和补充流动资金，均系围绕主营业务张开并投向主营业务，是 公司现存业务的巩固、进步和发展。本次募投项目与公司现存业务的区别与联 系的具体情况如下：                                              是否投  刊行东说念主现存业务     本次募投项目             磋议与区别                                              向主业 公司主营业务为举座    清远智能坐褥   本项目主要产品为举座厨柜、定制衣 厨柜、定制衣柜等定    基地（一二    柜，拟引进行业最初的坐褥拓荒，打         是 制产品产品的遐想、    期）拓荒项目   造高模范的厨、衣柜智能柔性化坐褥 志邦家居股份有限公司                        审核问询函的回复答复 研发、坐褥、销售和             线，达成在坐褥、包装和运载等门径 装配服务，主要产品             的智能化、自动化运行，拓荒智能工 包括举座厨柜、定制             厂，加速南边市场布局，提高柔性生 衣柜和木门墙板等              产智商，优化坐褥供应链条，夯实产                       品成本上风，系现存主营业务的扩展                       本项目拟以现存家居云工业互联网为              数字化升级项   基础，对平台及数据中台进行升级优                                          是              目        化，进步数智运营智商，系对现存主                       营业务扩展的因循                       根据公司发展需求，补充流动资金，                       进一步镌汰运营成本、自高改日营运              补充流动资金                      是                       资金需求，系对现存主营业务扩展的                       保障   二、结合行业近况及发展趋势、竞争格式、下旅客户需求、同行业可比公 司产能扩展情况、刊行东说念主产能期骗率、改日野心布局、在手订单及客户拓展情 况等，说明本次募投项目的必要性、产能野心合感性以及新增产能消化措施   （一）本次募投项目的必要性   （1）行业发展近况   定制产品行业属于产品制造业的细分行业，是企业根据用户需求，结合居 室空间结构特征进行遐想，通过信息化、领域化和模范化的坐褥工艺，坐褥房 屋装修所需的定制化家居产品。企业通过对产品和室内空间的统筹配置、活泼 组合，以达到空间布局合理、全屋颜色作风匹配、功能实用和谐的目的。   定制产品具有个性化遐想、空间期骗率高、好意思不雅、前卫、环保及领域化生 产等诸多优点，跟着我国经济的快速发展，住户收入和生流水平的握住提高， 成为连年来产品糜费领域中新的快速增长点。   连年来，定制产品理念的收受程度迟缓提高，自高糜费者一站式购皆的整 体家居模式成为贫窭的产业形态。在国内糜费升级不竭推动的态势下，糜费者 健康意志、环保意志不竭增强，愈发酷好产品品质及糜费体验，更适意用钱买 温柔、方便和追求品质的生计。从单品类单空间的产品向多品类多空间的深度 交融，定制家居企业初始走向模式趋同的状态，趋向于进入同质化竞争，头部 几家品牌厂商具备赫然上风，占得先机。改日，定制产品行业将迟缓整合，终 端客户资源将迟缓向龙头企业聚集，部分领域小、本事过时的企业渐渐被淘汰 出局，具备品牌上风、坐褥制造上风、原创遐想上风等笼统智商较强的最初企 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复答复 业将霸占更多市场份额，行业散布的竞争格式将趋于聚集。   （2）行业发展趋势   ①增长动能调节   伴遍地盘资源与东说念主口红利的当然变化，我国房地产业正由增量发展转向存 量驱动。面前新址购置需求、新址销量还是渐渐趋缓，一二线城市渐渐迈入存 量房时期。改日在“房住不炒”的前提下，各地“因城施策”活泼性增强，房 地产开发市场将迎来历久健康发展，为定制产品行业的不竭理会发展提供有劲 保障。在我国存量房基数深广、面前糜费主力渐渐过渡到 80 后和 90 后的情况 下，旧房翻新需求将渐渐成为零卖渠说念主要驱能源。同期，80 后、90 后东说念主群对 流行前卫潮水愈加敏锐，对产品的品牌、质料取舍愈加提神。改日几年，我国 将积极稳妥地推动以县城为贫窭载体的城镇化拓荒，城镇化率仍有较大的进步 空间，下千里市场家居糜费有望被进一步激活。   ②整家竞争新阶段   跟着定制家居的浸透率加大，糜费者对于举座空间惩办决议建议了更高要 求。基于糜费者省钱、省时、省力，一站式装修的核心诉求，以全屋配皆为主 标的的多品类笼统家居业态成为大师居企业加码标的，定制产品行业进入整家 竞争新阶段。同期，在糜费者一站式整家委派、家装企业领域化发展需求的推 动下，定制家居企业与家装公司从传统渠说念合作升级为深度产业链相助，共同 探索“模范化基础套餐+个性化定制”的一站式治装服务模式。   ③末端客流散布   连年来，精装房比例不竭进步，新媒体、治装、拎包入住等多种糜费模式 的兴起，甚至家居糜费渠说念渐渐散布，家居企业在渠说念开发、异业合作、新零 售等方面精进拓展，进步家居遐想体验，探索高质料发展旅途。同期，跟着互 联网时期糜费者糜费民风变迁，糜费场景趋向多元，以电话倾销、地推宣传和 媒体投放为主的传统获客方式引流效果下跌，线上糜费场景贫窭地位日益显 著。定制家居企业初始借助数字化器用进行线上获客，增强企业自己数字化营 销实力，借助电商直播、短视频引流等互联网营销，选择线上引流，叠加线下 转变的方式，破局获客、营销、转变方面的难题。   ④行业聚集度进步   定制产品行业在曩昔二十几年的行业发展初期经历了房地产行业的快速增 志邦家居股份有限公司                       审核问询函的回复答复 长、地产暴雷、政策解救的各个阶段，国际环境和宏不雅经济变化也让糜费者的 糜费民风渐渐趋于感性，对品牌理会、品质保障、服务智商等产品的笼统实力 愈加酷好。买方市场的渐渐形成也催化了行业内公司的转型升级，各家既要应 对严峻的市场考验活下去，又要面抵糜费者举座理会进步所带来的行业内竞 争。行业发展阶段也由快速成长阶段迈入契机成长阶段，在这种充分竞争的商 业环境下，马太效应愈发赫然，行业尾部握住出清，头部企业各家竞争上风略 有互异，但在整家销售的资源整合智商上，头部企业具有赫然上风，行业门槛 也随之举高，行业聚集度进一步得到进步，况且有不竭进步的赫然趋势。   ⑤数字化拓荒   定制产品产业链条较长，兼具研发、遐想、坐褥、销售、服务多重属性， 面对愈加活泼的市场变化，愈加个性化的糜费者需求，家居供应链面对重构的 新挑战，倒逼企业转型升级。面前，定制家居企业在产业数字化升级、供应链 物流变革、渠说念数字化变革等方面不竭发力，搭建全链路信息化系统，形成贯 穿研发遐想、采购、坐褥、营销、服务等全过程运营管明智商，优化前后端流 程效率，旨在进步末端响应速率并增强客户粘性。   （1）行业竞争情况   面前，我国定制产品行业产业聚集度低，区域品牌林立，定制产品行业的 竞争主要体面前天下性品牌和区域性品牌的竞争、品牌企业与小领域厂商的竞 争。小领域厂商产品多聚集于国内低端市场，产品同质化风景较为严重，具有 品牌、渠说念和领域效应的大型企业则主要定位于中高端市场。跟着东说念主民生流水 平的提高，糜费者对定制产品产品的要求也越来越高。品牌、遐想、研发、质 量和服务等非价钱身分，在改日市场竞争中的贫窭性会渐渐暴露，品牌竞争的 发展将推动市场向具有品牌影响力的企业聚集。   定制产品行业主要以民营企业、中外结伙企业为主。多数企业自成立起就 建立了同市场机制相适合的护士体系，行业内企业坐褥经营护士完全基于市场 化方式。面前，行业内主要企业包括欧派家居、索菲亚、好莱客、金牌家居、 皮阿诺、我乐家居、尚品宅配以及公司等。   根据中国度具行业协会数据夸耀，2021 年我国度具行业领域以上企业共有 志邦家居股份有限公司                        审核问询函的回复答复 占率仅为 1.71%，至 2021 年已进步至 7.68%，行业聚集度进步赫然，但仍处于 较低水平。头部公司依托渠说念布局和品牌上风迟缓进行品类拓展，改日瞻望市 占率和行业聚集度将进一步进步。   （2）行业进入壁垒   ①品牌壁垒   品牌是定制产品企业笼统竞争实力的体现，熟习品牌的形成需要企业历久 的干与、拓荒、经营和集合。由于定制产品行业进初学槛较低，产品同质化现 象严重。因此，品牌是蛊惑糜费者枢纽身分之一。糜费者对定制产品企业品牌 的认可，建立在企业产品遐想、质料适度、笼统服务等基础上。因此，对于新 进入的定制产品企业，成立糜费者对其品牌的理会，需要多数的资金干与和时 间经验集合，行业新进入者时时很难在较短时辰内建立起品牌上风。   ②营销聚集壁垒   定制产品看成个性化遐想、领域化和模范化坐褥的产品，其独到的定制生 产经营模式决定了刚烈的营销聚集和位置优胜的末端店面资源是行业内企业发 展核心。随同行业的快速发展，建立平日的营销聚集、全面的专卖店护士制 度、经销商培训轨制和售后服务轨制，对定制产品企业显得愈为贫窭。而建立 全面、完善的营销聚集，需要较大的资金干与，并在历久的经营过程中完善和 集合护士经验，新进入者很难在短时辰内形成灵验的营销聚集服务体系。   ③遐想研发壁垒   定制产品以个性化遐想、模范化和领域化坐褥为主要特征。因此，个性 化、互异化以及独到的创意遐想智商已成为定制产品企业发展的贫窭能源和源 泉。定制产品的遐想研发不仅需要自高产品环保健康的要求，而且还需要结合 客户偏好及前卫遐想作风，并与客户居室举座作风相和谐。因此，遐想研发能 力是新企业进入面对的行业壁垒之一。   ④信息化应用壁垒   对于定制产品企业来说，从店面产品遐想、订单和图纸提交、订单分解和 坐褥排单，从包装到物流，以及客户关系护士，都离不开信息本事的应用。随 着企业领域的迟缓扩大，信息本事应用需要企业历久握住的探索、研究、改进 和完善。因此，信息本事的应用智商是新进入者领域化发展的贫窭壁垒。   ⑤供应链护士壁垒 志邦家居股份有限公司                       审核问询函的回复答复   由于定制产品产品的个性化遐想、领域化和模范化坐褥，行业内企业需要 对板材、五金配件等主要原材料的供应进行灵验整合。建立理会灵验、配套完 整的供应体系，镌汰采购、坐褥、物流护士成本，保障产品相宜质料、环保等 模范要求，达成领域经济效益。本行业的新进入者需要具备相干行业经验和科 学的野心管明智商，对供应链的管明智商将是本行业新进入者所面对的贫窭壁 垒。      （3）公司竞争上风   公司自成立以来，从举座厨房发展至全屋定制，在定制领域深耕细作。 求进，迟缓在品牌运营、渠说念布局、产品研发、数智运营、经营护士等贫窭方 面构建了核心竞争力。根据同行业可比公司公开暴露数据，公司 2023 年度营业 收入和净利润名次位于行业前三。      ①品牌上风   公司以成为全球最初的家居品牌为主义，基于抵糜费者行动的深远洞悉， 紧随业务布局进行品牌宣传布局，达成品牌与市场、品牌与渠说念互通互联，持 续赋能销售的同期进步品牌知名度。公司通过品牌一系列升级，自 2017 年起通 过赋能重点举止的营销模式进步品牌价值，面前已在天下形成从面到点、自上 而下的结构化整合营销传播矩阵。   连年来，公司选择告白和互联网相结合的方式，全场合进步品牌的好意思誉度 和知名度。公司获取了 2021 年中国房地产供应商行业竞争力十强（橱柜类）、 牌、2022 房地产开发企业笼统实力 TOP500 首选供应商品牌等奖项。      ②遐想研发上风   公司高度酷好遐想研发使命，握住总结经验和表面方法，开发遐想课程， 并在天下加以推广。通过对样板间、别墅大宅的遐想研究，输出相干遐想模式 模范，给末端遐想师提供种种化的决议，进步遐想师的遐想效率。公司开发课 程进步遐想师的专科智商，加强遐想东说念主才储备，并输送到营销和末端，同期对 遐想师进行历久跟进，握住进步遐想师遐想智商，并握住完善平台运营机制和 制定平台奖励机制。同期，公司根据营销一线的反馈，握住优化、完善升级软 件，巩固核心竞争力。 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复答复   ③坐褥制造上风   公司以全过程绿色产业链践行低碳行动，构建高效、清洁、低碳、轮回的 绿色制造体系，致力于于绿色家居产品安全性研究与探索，从泉源把控产品质 量，优先采购环境友好、节能低耗和易于资源笼统期骗的原材料，构建绿色供 应链，制定科学、高效、低损耗的优化决议，科学坐褥，绿色治理。答复期 内，公司荣膺“国度绿色供应链护士企业”称号，并获取 FSC 丛林认证。   公司专注于全屋定制家居的研发、坐褥与销售，领有柔性化、智能化的生 产智商，并结合较为先进的家居坐褥软件信息本事，整合优质供应链，产品制 造过程自动化、信息化、精益化三管皆下，保证高品质产品。   ④营销渠说念上风   在新媒体营销方面，公司与移动端头部流量媒体以及圈层 KOL 紧密合作， 进步与糜费者的互动。建立数字化营销体系，打造自媒体传播矩阵，通过多种 自媒体渠说念进行全域引流，增强客户黏性，构建企业私域流量池。   在经销代理模式方面，公司布局多头绪市场。除门店数目上风外，公司所 有的门店均有统一的展厅遐想，在选址时充分商量店面位置，确保门店的获客 智商和产品的末端竞争力，以保管公司的品牌形象。同期，公司向下流延长， 通过与天下性、区域性头部治装企业合作的方式拓展治装销售渠说念。   在巨额渠说念业务方面，公司以合规、快速、准确为服务原则，向客户提供 销售、遐想、坐褥、委派、售后等举座服务，既让客户得到有劲的组织级保 障，也握住强化自己的服求实力。   ⑤数字信息化上风   公司高度酷好数字信息化拓荒，建立了一系列科学的、推广力度大的护士 规定和轨制，保障了企业信息化系统的理会性、灵验性、安全性、可靠性，为 业务经营举止提供安全可不竭的运行环境。经过多年的干与和开发，公司已建 立了一套完满且易于推行的信息本事框架体系，通过模块化遐想，公司本事框 架体系可适合软硬件环境变化和升级需要。公司布局数据化转型，从 BI 到 AI 的数智经营、智能化 4.0 工场等信息化拓荒，打造了面向改日定制家居行业的 行业级、可复制、可推广的灵敏护士平台系统。志邦家居云工业互联网平台荣 获国度级工业互联网示范企业等荣誉。   ⑥优质的服务体系 志邦家居股份有限公司                             审核问询函的回复答复   公司形成了“管家式装配服务”体系，打造售后服务护城河。“管家式安 装服务体系”是指客户从店面签订合同后到订单装配委派全过程，由“装配管 家”全程主动提供订单对接服务，作念到一户追踪到底。公司以管家式装配服务 理念为基础，打造统一化、模范化的前后端服务。   ⑦东说念主才上风   公司领有一支敬业求实的经营护士团队，公司董事长孙志勇先生、总裁许 帮顺先生多年来一直从事定制产品的经营护士，对行业具有深远的贯通，能够 准确把合手行业动态。公司先后引入项目护士、经营护士、过程护士等以业务为 核心的护士器用及体系拓荒，让公司在不同发展阶段系统地建立了与市场顺利 挂钩的、与之匹配的经营组织和机制，从而进步经营质料。   公司长期聚焦绩效管明智商的进步与东说念主才梯队拓荒的深耕。通过引进外部 东说念主才，组织中高层表里部培训，梳理职级职等、优化薪级薪档、表率绩效指 标，重塑干部聘请过程与模范，优化东说念主才梯队拓荒。同期，公司酷好对高档管 理东说念主员、中层护士东说念主员以及核心本事东说念主员的股权激勉，使得公司护士层和核心 团队愈加结合、理会，为改日事迹增长带来核心能源。   连年来，在国度产业政策维持、住户收入水平进步、城镇化进程推动等多 重身分的影响下，家居行业糜费不竭升级，糜费者对于定制家居产品的收受度 越来越高，定制家居市场领域从 2015 年的 1,067 亿元增长至 2021 年的 2,307 亿 元，年复合增长率达到 13.71%，行业和市场需求增长飞速。   定制家居具有个性化强、空间期骗率高、好意思不雅前卫、环保简陋、质料理会 等本性，是产品制造业转型升级的贫窭标的，国度陆续出台了一系列产业政 策，对行业在发展标的、坐褥制造优化、本事逾越等方面给予了率领和维持， 为行业发展营造了精良的政策环境，助力行业健康、快速发展。2023 年 6 月， 国务院常务会议审议通过《对于促进家居糜费的多少措施》，指出选择针对性 措施加以提振家居糜费，饱读舞企业提供更多个性化、定制化家居商品，进一步 增强住户糜费意愿，助力生计品质改善。   与此同期，跟着住户可主管收入和生流水平的提高，糜费者愈加轻柔生计 品质的进步。糜费者渐渐初始轻柔家居的举座作风，但愿在家居生计中增添更 多孤独的元素和特色。定制家居企业不错根据糜费者的需求，如全屋布局和消 志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复答复 费者喜好，为糜费者提供量身定制的个性化遐想服务，从而自高糜费者对于充 分期骗空间、追求绿色环保、提神生计健康等个性化需求。根据国度统计局数 据，2023 年我国住户东说念主均可主管收入与东说念主均糜费开销分别为 3.92 万元、2.68 万 元，较同期分别增长 6.3%、9.2%。   此外，城镇化进程的不竭推动进步了市场对定制家居产品的刚性需求。一 方面，城镇东说念主口增多导致基于改善需求的旧房二次装修对定制家居的需求较 大；另一方面，城镇住户对室内空间的个性化需乞降期骗率的要求较高。根据 平仍有较大进步空间。不错意料，我国城镇化进程的加速，将为定制家居行业 的发展提供繁多的市场空间。   因此，国度产业政策的松手维持、住户可主管水平的稳步提高、糜费智商 的握住进步和城镇化进程的不竭发展为定制家居行业的健康发展奠定了精良的 基础，也为定制家居行业提供了足够的发展能源和繁多的市场空间。   要而论之，总体来看，定制家居市场容量繁多、市场需求增长较快，公司 在行业中具有一定的竞争上风，公司本次募投项目具备必要性且产能消化瞻望 不存在防止。   （二）本次募投项目产能野心的合感性   答复期内，公司举座厨柜和定制衣柜的产能及产能期骗率如下： 产品称呼 计量单元        年度            产能           产量         产能期骗率 举座厨柜   套 定制衣柜   套   由上表可知，答复期内公司举座厨柜产能期骗率分别为 91.46%、88.53%、  志邦家居股份有限公司                                                         审核问询函的回复答复  与同行业可比公司对比如下：           项目                     2024 年 1-6 月      2023 年度      2022 年度   2021 年度         举座厨柜                        未暴露              未暴露          未暴露     96.00% 欧派家居         举座衣柜                        未暴露              未暴露          未暴露     95.94%         定制衣柜                        未暴露              未暴露         75.84%   76.61% 索菲亚         厨柜                          未暴露              未暴露         73.40%   77.00%         举座衣柜及配套产品柜体                 未暴露              未暴露         61.24%   69.13% 好莱客         橱柜                          未暴露              未暴露         55.73%   42.84%         举座衣柜                        未暴露              未暴露         93.22%   102.05% 金牌家居         举座厨柜                        未暴露              未暴露         99.61%   108.66% 尚品宅配    产品产品                        未暴露              未暴露         61.51%   87.70% 皮阿诺                                 未暴露              未暴露          未暴露      未暴露 我乐家居                                未暴露              未暴露          未暴露      未暴露 平均值                                 未暴露              未暴露         74.36%   83.53%         举座厨柜                        77.54%           91.13%      88.53%   91.46% 志邦家居         定制衣柜                        80.87%           99.24%      88.56%   88.68%      注：同行业可比公司尊府起原于各公司公开暴露信息       由上表可知，答复期内公司举座厨柜和定制衣柜产能期骗率总体高于索菲  亚、好莱客沙门品宅配，低于欧派家居、金牌家居，略高于同行业可比公司的  平均水平，不存在赫然互异。总体来看，公司举座厨柜和定制衣柜均保持较高  的产能期骗率，新增产能具有必要性和合感性。  产品称呼 计量单元        2023 年度       2022 年度     2021 年度       2020 年度     销量复合增长率  举座厨柜        套        530,454     463,223       476,909     371,274       12.63%  定制衣柜        套        516,477     460,497       391,250     277,604       22.99%       由上表可知，2020 年度至 2023 年度，公司经营情况精良，举座厨柜和定  制衣柜的销量复合增长率分别为 12.63%和 22.99%。公司本次募投项目的“清  远智能坐褥基地（一二期）拓荒项目”触及新增产能，拓荒期三年，结合其他  拟投资项目的情况，公司举座厨柜、定制衣柜的产能测算如下： 项目     产品称呼      计量                                       产能          志邦家居股份有限公司                                                             审核问询函的回复答复                         单元                                                                        达产年                                              E         E             E         E          E       能复合                                                                                                   增长率 仅商量本次募       举座厨柜         套     540,000   540,000       576,000   612,000   612,000     612,000   4.26%   投项目        定制衣柜         套     520,000   520,000       709,000   898,000   898,000     898,000   19.98% 商量本次募投 举座厨柜         套   540,000 540,000 576,000 612,000 716,000   820,000  8.71% 项目和其他拟  投资项目      定制衣柜     套   520,000 520,000 709,000 898,000 958,000 1,018,000 14.38%         注：1、假定清远智能坐褥基地（一二期）拓荒项目可达成新增举座厨柜、定制衣柜产     能 7.2 万套/年、37.8 万套/年，于 2025 年投产、2026 年达产；假定清远志邦智能制造项目     剩余非本次募投部分可达成新增举座厨柜产能 8.8 万套/年，于 2027 年投产、2028 年达     产；     年、12 万套/年，于 2027 年投产、2028 年达产；     存在一定的省略情味，且未商量改日经营过程中其他可能的扩产或产能淘汰情况            由上表可知，本项目举座厨柜和定制衣柜的新增产能复合增长率分别为          增产能复合增长率分别为 8.71%和 14.38%，其中定制衣柜新增产能复合增长率          相对较高，主要系连年来公司加速定制衣柜的渠说念布局，借助举座厨柜核心品          类上风，期骗自己品牌、渠说念、营销、智能制造、数字化等上风，达裁缝柜产          品的高速增长，成为公司事迹增长的主要驱能源。总体来看，公司举座厨柜和          定制衣柜的新增产能复合增长率低于上述产品的销量复合增长率 12.63%和            根据公开信息，部分同行业可比公司连年来已通过或拟通过再融资进行产          能推行，具体情况如下：     序      公司       注                                              投资总数                  时点                     项目称呼                                          新增年产能     号      称呼                                                      （万元）                                                                                 举座厨柜 15 万套，                               欧派家居智能制造（武汉）项目                       250,000.00                   转债                                                            定制木门 30 万樘，                                                                                 举座卫浴 30 万套                                                                                 举座厨柜 5.8 万套，            欧派                 清远坐褥基地（二期）拓荒项目                       108,083.00            家居                                                                                 举座衣柜 58 万套，                                                                                 定制木门 55 万樘                   转债                                                                                 举座厨柜 20 万套，                               成都欧派智能家居拓荒项目                         211,303.00   举座衣柜 80 万套，                                                                                 定制木门 40 万樘     志邦家居股份有限公司                                          审核问询函的回复答复       索菲   2016 年非                                      60 万套定制衣柜及        亚     公开                                         配套家居产品       好莱     转债      项目        客                      定制家居智能坐褥拓荒项目           55,063.00              公开                                         衣柜及配套产品                                                         厨柜 20.2 万套，衣              转债      （一期项目）                                                         新增工程厨柜产能                      厦门金牌厨柜股份有限公司同安                                                         产能 12 万套       金牌     公开       家居                                     5,637.24                      厦门金牌厨柜股份有限公司同安                     零卖厨柜 5 万套，整                      四期项目 1#、2#、4#、5#厂房建    40,040.03   体衣柜 6 万套，定制                      设项目                                木门 12.5 万樘              转债                      江苏金牌厨柜有限公司二期工程                     工程厨柜 13 万套，                      项目 3#、5#厂房拓荒项目                     定制木门 12.5 万樘       皮阿        诺公开                                              套    尚品                                                   定制产品产品 120 万    宅配                                                   套         刊行       本次可转 清远智能坐褥基地（一二期）建                               举座厨柜 7.2 万套、  刊行东说念主                                        60,984.80          债    设项目                                       定制衣柜 37.8 万套    注：同行业可比公司尊府起原于各公司公开暴露信息       连年来定制家居行业处于快速扩缓期，同行业可比公司积极实施扩产计     划。与同行业可比公司产能扩展和投资领域比较，本次募投项目产能扩展与投     资领域是匹配的，与同行业可比公司不存在赫然互异，具有合感性。       看成行业内主要企业之一，公司自 2017 年 6 月上市以来，除本次拟刊行可     转债融资外，公司未进行过其他股权融资，本次募投项目的实施系公司结合自     身发展计谋野心，增强核心竞争力的贫窭举措，本次募投项目产能野心具有合     感性。       （三）本次募投项目的新增产能消化措施       （1）繁多的市场容量为产能消化提供了市场基础       连年来，我国住户可主管收入的不竭加多和城镇化进程的不竭推动，灵验     带动了我国度具行业需求不竭快速增长。根据国度统计局的数据夸耀，2019 年- 志邦家居股份有限公司                                审核问询函的回复答复 亿元和 8,004.60 亿元。2020 年受宏不雅经济形势的影响，产品制造业领域以上企 业营业收入稍有下滑。跟着全球经济举止迟缓复原正常，2021 年产品制造业规 模以上企业营业收入复原增长态势，较 2019 年达成 12.47%的增长。定制家居 市场领域自 2015 年起不竭保持增长态势，改日存量房的翻新需求、住户收入水 平的提高带动改善居住环境的意愿进步以及精装房浸透率的提高也将推动定制 家居市场领域握住增长。根据国度统计局与中国产业信息网数据测算，定制家 居市场领域还是从 2015 年的 1,067 亿元增长至 2020 年的 2,047 亿元，年均复合 增长率达到了 14%，行业领域增长飞速。尽管定制家居市场领域保持理会增长 态势，但根据预测数据来看，我国定制家居市场浸透率依然较低，同期收成于 定制家居行业政策维持、新式城镇化进程推动以及住户糜费水平进一步提高等 身分，改日定制家居行业市场领域还将有较大的进步空间。繁多的市场容量为 本次募投项目新增产能消化提供了精良的市场基础。    （2）公司现存在手订单足够、客户拓展情况精良    公司以经销销售和巨额销售为主，主要客户群体包括经销商客户和巨额业 务客户。其中，经销商客户方面，公司授权其在特定区域范围内，按照要求开 设公司品牌专卖店，并负责专卖店的经营护士。答复期各期末，公司各品类经 销商店面数目分别为 3,709 家、4,196 家、4,548 家和 4,911 家，店面数目握住增 加，获客智商握住提高，品牌蛊惑力不竭进步，经销商拓展成效权贵；公司大 宗业务客户主要包括绿地控股、保利集团、新城控股等国内知名的上市房企， 公司与其建立了历久理会的合作关系，合作情况精良。答复期内公司举座厨柜 产品产销率分别为 96.56%、96.90%、107.80%和 88.02%，2024 年 1-6 月公司整 体厨柜产销率有所下跌，主要原因系公司巨额业务以举座厨柜为主，巨额厨柜 产品验收具有周期较长、下半年较多的季节性特征；定制衣柜产品产销率分别 为 100.27%、99.99%、100.09%和 99.97%，产能消化情况保持在较高水平。在 手订片面，限定 2024 年 6 月 30 日，公司在手订单金额约 64,167.96 万元，在 手订单足够。精良的客户合作关系、可不竭的市场拓展智商和足够的在手订单 为本次募投项目新增产能消化提供了灵验的因循。    （1）不竭加大市场开拓、营销聚集体系拓荒和品牌推广力度 志邦家居股份有限公司                      审核问询函的回复答复   自成立以来，公司不竭深耕于家居市场。经过多年的发展，公司已在天下 形成从面到点、从上至下的结构化整合营销传播矩阵，构建新媒体、经销、整 装、巨额等种种化的销售渠说念。新媒体营销方面，公司以本事驱动营销，与移 动端头部流量媒体以及圈层 KOL 紧密合作，建立数字化营销体系，打造自媒体 传播矩阵，以多种形貌全域引流，增强客户黏性；经销方面，公司通过全渠 说念、多品类的计谋，布局多头绪市场，通过立足华东区域、布局天下市场，拥 有刚烈的零卖营销聚集，限定 2024 年 6 月 30 日，公司领有各品类店面（含直 营）共 4,931 家，已形成整家销售格式；治装方面，公司通过与天下性、区域 性头部治装企业合作的方式拓展治装渠说念，一方面顺应糜费者对家装一站式解 决决议的需求，另一方面也不错进步企业前端获客智商；巨额方面，公司以合 规、快速、准确为服务原则，向客户提供销售、遐想、坐褥、委派、售后等整 体服务，并不竭构建了布渠说念、强委派、遐想最初、控风险的四大发展标的。 同期，公司实时开拓调动业务，探索适老公寓、企职业公寓、东说念主才公寓等新业 务领域，开流配套产品及展厅。凭借格外的品质和口碑，公司获取中国知名商 标、中国红星遐想奖、工信部智能制造示范工场、安徽省企业本事中心、安徽 省工业遐想中心、安徽省博士后科研使命站、安徽省智能工场、安徽省信息化 与工业化交融示范企业等多项荣誉。根据同行业可比公司公开暴露数据，公司   改日，公司将进一步加大市场开拓，完善营销聚集体系，加强品牌知名度 推广，为项目新增产能的消化提供保障。   （2）不竭加强遐想研发、智能制造智商   以遐想为核心竞争力，还是是行业的共鸣。糜费者对定制家居的遐想需求 主要体面前功能种种化、作风独到化和智能化遐想上。公司坚持原创遐想和技 术调动，设有孤独的研发中心，领有一批高修养、经验丰富的研发东说念主员，在科 研立项、恶果转变等方面建立了完善的产品野心和研发护士体系，同期与中国 科学本事大学、安徽理工大学、南京林业大学等高校建立了产学研合作关系。 公司先后获取“最好橱柜前卫遐想奖”等荣誉，是举座厨柜行业《家用厨房设 备》GB/T18884-2015 及《全装修行业法例模范表率汇编》国度模范草拟单元之 一。智能制造方面，公司专注于全屋定制家居的研发、坐褥与销售，领有国内 多个坐褥基地。基于定制化需求的本性，公司引进德国粗犷柔性坐褥线，并持 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复答复 续加多对制造信息化拓荒的干与，导入精益坐褥护士方法，将自动化坐褥系统 与大领域敏捷制造本事恶果相结合，进行模块化拆分，模范件领域化坐褥，非 标件柔性化制造，形成高效柔性的坐褥体系，产品制造过程自动化、信息化、 精益化三管皆下，保证高品质产品。   改日，公司将进一步进步遐想研发，握住优化举座坐褥护士水温煦跨地区 工场协同水平，进步产品质料把控的准确度和风雅度，确保坐褥理会性和委派 实时性，进步客户温柔度，促进新增产能的灵验消化。   （3）不竭进步数字信息化水平   经过多年的信息化干与和开发，公司已建立了一套完满且易于推行的信息 本事框架体系，通过模块化遐想，公司本事框架体系可适合软硬件环境变化和 升级需要。在销售端，不竭推动公司私域流量、城市运营 U+平台的深化应用， 通过营销 BI 贸易智能分析平台，洞悉市场环境，让营销愈加精确高效；在中后 台，通过导入供应商护士系统，优化公司的采购护士体系，进步采购效率；通 过物流系统，达成公司运载业务过程的可视化监控，并借助运载护士系统推广 干仓配业务模式，匡助公司镌汰运载成本；通过坐褥 3S 系统在订单交期、自动 组批、自动优化、自动排产、自动报工等应勤劳能，达成订单高效自轮回处 理，减少东说念主为干扰，通过 AI 算法和本事升级，进步材料期骗率；通过制造推广 系统与产线 CPS、仓库分拣适度系统集成，达成系统与拓荒间互联互通，打造 志邦家居智能化 4.0 工场，握住进步坐褥委派智商和坐褥端的东说念主均服从。志邦 家居云工业互联网平台荣获国度级工业互联网示范企业、安徽省工业互联网试 点示范企业、安徽省重点工业互联网平台等荣誉。   改日，公司不竭进行信息数字化改造，以数据为因循，以客户订单为输 入，构建数字化坐褥系统，最大化协长入应用资源，以达成效益最大化。   （4）不竭完善东说念主才培养体系   优秀的东说念主才军队能灵验保障项目的到手推动。经过多年的集合，公司已形 成了一支涵盖运营护士、本事研发、坐褥制造、市场销售等各方面的专科东说念主才 军队。护士团队核心成员大多具有多年的从业经历，对行业发展和市场需求具 有锋利的预判和不雅察智商，集合了丰富的行业经验和护士经验；坐褥本事核心 东说念主员领有丰富的本事研发与坐褥制造经验；市场销售东说念主员具有多年的市场开拓 经验。 志邦家居股份有限公司                      审核问询函的回复答复   改日，公司将通过有蛊惑力的激勉技能留下现存东说念主才主干，同期通过外部 招聘与里面培养等路线，握住推行新的护士、研发和销售东说念主才，扩大公司的高 修养东说念主才军队，为产能消化提供东说念主力维持。   固然公司还是在遐想研发、坐褥制造、销售聚集、数字化拓荒和东说念主才培养 等方面制定对策，但如果改日市场出现不可猜想的变化，上述对策弗成得到有 效的实施，将可能带来产能消化的风险。公司已在召募说明书对相干风险进行 了暴露。   三、“清远智能坐褥基地（一二期）拓荒项目”中二期项目的环评批复的 办理进展和瞻望取得时辰，是否存在首要省略情味 目已取得清远市生态环境局审批的环评批复（清环广清审〔2023〕24 号）。发 行东说念主已完成清远智能坐褥基地（一二期）拓荒项目环评呈文使命。   要而论之，清远智能坐褥基地（一二期）拓荒项目已取得环评批复，不存 在首要省略情味。   四、核查范例及核查意见   （一）核查范例   针对上述事项，保荐东说念主履行的核查范例如下： 和主要产品，分析本次募投项目与公司现存业务的区别与磋议； 竞争格式、行业市场需求等情况，分析本次募投项目的必要性； 的产能拓荒情况，分析本次募投项目合感性； 件，了解同行业可比公司产能期骗率、连年新增产能野形貌况，并与刊行东说念主产 能期骗率、产能野心进行对比； 东说念主在手订单及客户拓展情况，以及新增产能消化的措施。 志邦家居股份有限公司                 审核问询函的回复答复   针对上述事项，保荐东说念主及刊行东说念主讼师履行的核查范例如下：   （二）核查意见   经核查，保荐东说念主以为： 务的巩固、进步和发展； 能制定了消化措施。   经核查，保荐东说念主及刊行东说念主讼师以为： 详情味。 志邦家居股份有限公司                                    审核问询函的回复答复      问题 2 对于融资领域及效益测算      根据呈文材料，1）本次召募资金投资项目“清远智能坐褥基地（一二期） 拓荒项目”拟使用召募资金 41,616.88 万元、“数字化升级项目”拟使用召募资 金 8,383.12 万元、“补充流动资金”拟使用召募资金 20,000.00 万元；2）经估 算，本次募投项目完全达产后瞻望毛利率为 37.90%，里面收益率为 21.39% （所得税后），静态回收期为 6.12 年（所得税后，含拓荒期）。      请刊行东说念主说明：（1）募投项目投资金额的具体内容、测算依据及测算过 程；（2）结合日常营运需要、公司货币资金余额及使用安排、日常经营集合、 面前资金缺口，公司产能扩展和融资领域与同行业可比公司的对比等情况，分 析本次召募资金领域的合感性；（3）结合本次募投项目中非白叟道开销的金额 情况，测算本次募投项目中现实补充流动资金的具体数额过头占本次拟召募资 金总数的比例，是否突出 30%；（4）效益测算中销量、单价、毛利率、净利率 等枢纽测算方针的详情依据，本募效益测算收尾是否严慎合理；（5）结合募投 项目的盈利测算、历久钞票的折旧摊销情况，说明募投项目投产对公司经营业 绩的影响，并完善募投项目效益未达预期的风险；（6）公司针对上述事项履行 的决策范例及信息暴露情况。      请保荐机构及呈文管帐师核查并发标明确意见。      【回复】      一、募投项目投资金额的具体内容、测算依据及测算过程 十三次会议审议通过《对于解救公司 的议案》等议案，决定将公司本次向不特定对象刊行可调节公司债券拟召募资 金总数解救为不突出东说念主民币 67,000 万元（含本数），扣除刊行用度后一齐用于 以下项目：                                                   单元：万元 序号           项目称呼               总投资额          召募资金干与金额      志邦家居股份有限公司                                                      审核问询函的回复答复                        共计                                87,645.17              67,000.00           上述募投项目投资金额的具体内容、测算依据及测算过程情况如下：           （一）清远智能坐褥基地（一二期）拓荒项目           本项目总投资 60,984.80 万元，拟使用召募资金 41,616.88 万元，拟拓荒智      能工场、购置先进坐褥拓荒，新建厨柜、衣柜及配套坐褥线。本项目具体投资      组成情况如下：                                                                          单元：万元          序号           项目          拟投资金额                 比例       拟使用召募资金金额                  共计                       60,984.80    100.00%             41,616.88           本募投项目投资组成包括建筑工程用度、拓荒购置用度、贪图费、铺底流      动资金。本募投项目投资组成的测算依据及过程如下：           （1）建筑工程用度           本项目建筑工程投资共计 27,820.24 万元。主要包括新建 1#厂房、2#厂      房、1#笼统楼等，拓荒面积主要系根据募投项目现实形式需乞降历史项目经验      而详情，拓荒单价主要系根据公司历史建造经验及当地市场公允价钱笼统确      定。建筑工程投资的具体明细如下：                   建筑面积         土建单价       土建成本          装修单价         装修成本         建形成本      建筑物                    （㎡）        （万元/m2）     （万元）         （万元/m2）       （万元）         （万元） #1       2楼       18,470.14       0.13      2,401.12          0.06   1,108.21      3,509.33 厂 房 注1          负1层      11,841.03       0.23      2,723.44             -          -      2,723.44          小计       67,251.46          -      9,926.79             -   3,324.63     13,251.42 #1       1楼        1,389.59       0.20        277.92          0.10    138.96         416.88        志邦家居股份有限公司                                                审核问询函的回复答复  综       2楼           1,389.59     0.20        277.92     0.10    138.96         416.88  合  楼       3楼           1,389.59     0.20        277.92     0.10    138.96         416.88          小计        20,843.80          -      4,168.76        -   2,084.38       6,253.14  #2  厂       2楼        18,479.30       0.13      2,402.31        -          -       2,402.31  房       3楼        18,479.30       0.13      2,402.31        -          -       2,402.31  注2          小计        55,437.90          -      7,206.93        -   1,108.76       8,315.69         共计        143,533.16          -     21,302.48        -   6,517.76   27,820.24          注 1：#1 厂房负 1 层为地下车库，故未安排装修；          注 2：#2 厂房 2 楼、3 楼暂未野心产线，故未安排装修          （2）拓荒购置用度          本项目拓荒购置及装配投资共计 30,344.24 万元。拓荒投资主要系购置配套        坐褥拓荒过头他配套拓荒所产生的开销。拓荒的数目主要系基于该项目瞻望需        求而详情；拓荒的价钱主要参照供应商价钱，并结合公司历史采购经验笼统测        算得出。拓荒投资的具体明细如下： 建筑物              对应                                     购置数目      购置单价           购置金额         楼层                        拓荒称呼  称呼              产线                                     （套）      （万元/套）          （万元）                         全自动柔性化板材开料决议                      8.00        155.00       1,240.00                         柔性封边线（4 机线）                       1.00      1,110.80       1,110.80                         裁-封-钻-分拣-包装连线                     1.00      2,763.00       2,763.00                         原材料立体库                            1.00      1,140.00       1,140.00                         成品立体库                             1.00      1,760.00       1,760.00                         纸箱机等其他拓荒                             -              -        470.48 #1 厂             衣柜     左式直线封边机（模范简配版）                    2.00         62.30         124.60  房               线      封边连线（非标线适用于窄板）                    1.00        200.30         200.30                         断料锯等其他拓荒                             -              -        157.74                         全自动直线封边机（模范机）                     3.00        159.50         478.50                         全自动直线封边机（非标高配机）                   2.00        168.00         336.00                         全自动柔性化板材开料决议                      2.00        155.00         310.00                         数控点对点钻孔加工中心（模范机）                  2.00         54.00         108.00                         通过式六面钻等其他拓荒                          -              -        216.85 志邦家居股份有限公司                                    审核问询函的回复答复            大家吸尘（1-3 层）                 2.00      275.00     550.00            空压机（1-3 层）                  1.00      153.00     153.00            废气处理（1 层）                   2.00       35.00      70.00            进步机                         5.00       65.00     325.00            柔性封边线（2 机线）                 1.00      456.80     456.80            全自动柔性化板材开料决议                2.00      155.00     310.00            纸箱机                         1.00       86.00      86.00            通过式六面钻等其他拓荒                    -            -    119.90       门板            全自动直线封边机（非标高配机）             2.00      168.00     336.00       线            地轨说念                       324.00        0.80     259.20            数控点对点钻孔加工中心（模范机）            2.00       54.00     108.00            左式直线封边机（高配机）                1.00       92.00      92.00            数控点对点钻孔加工中心等其他拓荒               -            -    239.04            裁-封-钻-分拣-包装连线               1.00     1,400.00   1,400.00            柔性封边线（4 机线）                 1.00     1,110.80   1,110.80            通过式 CNC 钻孔中心                3.00      168.00     504.00            纸箱机等其他拓荒                       -            -    175.11            封边连线（模范线适用于窄板）              1.00      240.00     240.00       厨柜   左式直线封边机（模范机）                2.00       64.00     128.00       线    地轨说念等其他拓荒                       -            -    137.96            异形加工中心                      1.00      370.00     370.00            全自动直线封边机（非标高配机）             3.00      168.00     504.00            全自动柔性化板材开料决议                1.00      155.00     155.00            数控点对点钻孔加工中心（高配机）            2.00       56.00     112.00            前上料锯等其他拓荒                      -            -    149.07        志邦家居股份有限公司                                    审核问询函的回复答复                   中央吸尘                        1.00      150.00      150.00                   智能空压站                       1.00       36.00       36.00                   废气处理（2 层）                   1.00       15.00       15.00                   前上料锯                        3.00       29.80       89.40                   地轨说念                       468.00        0.80      374.40                   全自动直线封边机（非标高配机）             1.00      168.00      168.00                   封边连线                        1.00      166.00      166.00              功能              件线                   五金分拣线                       1.00       57.00       57.00                   搭钮包装线                       1.00       20.00       20.00                   智能裁切锯                       1.00       15.00       15.00                   伺服定尺截断锯等其他拓荒                   -            -      13.73                   裁-封-钻-分拣-包装连线               1.00     1,400.00    1,400.00                   柔性封边线（4 机线）                 1.00     1,110.80    1,110.80                   全自动柔性化板材开料决议                4.00      155.00      620.00                   通过式 CNC 钻孔中心                3.00      168.00      504.00                   纸箱机等其他拓荒                       -            -     175.11                   封边连线（模范线适用于窄板）              1.00      240.00      240.00 #2 厂         衣柜  房           线                   地轨说念等其他拓荒                       -            -     137.95                   异形加工中心                      1.00      370.00      370.00                   全自动直线封边机（非标高配机）             3.00      168.00      504.00                   全自动柔性化板材开料决议                1.00      155.00      155.00                   数控点对点钻孔加工中心（高配机）            2.00       56.00      112.00                   通过式六面钻（左手机）等其他拓荒               -            -     172.66 志邦家居股份有限公司                                 审核问询函的回复答复            大家吸尘（1 层）                1.00      200.00      200.00            空压机（1 层）                 1.00       65.00       65.00            废气处理（1 层）                1.00       15.00       15.00            原材料立体库                   1.00     1,140.00    1,140.00            成品库                      1.00     1,760.00    1,760.00            空调                     390.00        0.50      195.00 #1 笼统楼     产品                     420.00        1.00      420.00            机房及聚集                    1.00      150.00      150.00            园区监控                     1.00      200.00      200.00 灵敏园区       智能会议室                    1.00       50.00       50.00            园区智能化                    1.00      100.00      100.00            灵敏园区拓荒共计                    -            -     500.00              共计                        -            -   30,344.24    （3）贪图费    贪图费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以猜想的开销， 需要预先预留的用度。本项目的基本贪图费系参考制造业时时水平，该项目基 本贪图费费率以 3%为基准，按建筑工程和拓荒购置及装配费两者共计的 3%计 算，为 1,744.93 万元。    （4）铺底流动资金    根据项目经营情况，在对整个这个词项目所需流动资金进行合理预算的前提下， 本项目铺底流动资金 1,075.38 万元，用于项目运营期间的日常开支，包括原材 料、辅料、职工工资、水电费过头他经营用度等。    （二）数字化升级项目    本项目总投资 9,660.37 万元，拟使用召募资金 8,383.12 万元，拟以公司日 常经营私用的现存家居云工业互联网为基础，依对营销云、客服云、制造云、 供应链云、产品云、遐想云等平台及数据中台进行升级优化，提高公司经销商 志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复答复 护士、供应链护士、客户护士、产品护士等信息适度智商，构建笼统化、一体 化的家居云工业互联网。本项目具体投资组成情况如下：                                                        单元：万元  序号         项目          拟投资金额          比例        拟使用召募资金金额        共计                   9,660.37   100.00%             8,383.12   （1）拓荒购置用度   本项目拓荒购置用度共计 1,219.00 万元。拓荒投资主要系购置、租出服务 器及配套拓荒所产生的开销。其中新购置拓荒金额 1,179.00 万元拓荒，拓荒数 量主要系基于该项目瞻望需求而详情，拓荒价钱主要参照供应商价钱，并结合 公司历史采购经验笼统测算得出。公有云拓荒租出 40 万元，以自有资金支付。 新增购置拓荒的具体明细如下：                                      购置数目        购置单价      购置金额  项目              拓荒称呼                                       （套）       （万元/套）     （万元）        DELL 服务器（高性能）                        4       5.45       21.80        DELL 服务器                          19         2.88       54.70        拆单服务器                                8       5.00       40.00  服务器        数据库服务器                               4       5.00       20.00        制造服务器                                8       8.00       64.00                    小计                    43            -      200.50        平板/PDA 拓荒                        150         0.40       60.00        数据采集拓荒（IOT）                       20         4.00       80.00 工业拓荒        视觉检测拓荒                               6      33.08      198.50                    小计                   176            -      338.50        机房微模块（含机柜+行间空调）                      2       56.5      113.00        机房专用发电机                              1        16        16.00        UPS 主机及电板                            4        11        44.00 数据中心        核心聚集交换机                              6       7.33       44.00        负载平衡拓荒                               2       5.00       10.00        上网行动护士                               3       6.67          20 志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复答复       下一代防火墙拓荒                            5          7.6     38.00       身份认证、流量监测拓荒                         2         2.50      5.00       桌面云服务器                             10        10.00    100.00       桌面云末端                             200         0.25     50.00       臆造化服务器                              5         8.00     40.00       工业防火墙/流量审计拓荒                       12         5.00     60.00       工业安全统一护士平台系统                        1        20.00     20.00       工业末端安全系统                            1        30.00     30.00       工业态势感知系统                            1        30.00     30.00       数据库审计系统                             1        20.00     20.00                   小计                    256            -       640              共计                           -            -   1,179.00   （2）软件购置用度   本项目软件购置用度共计 8,160.00 万元。软件数目主要系基于该项目瞻望 需求而详情，价钱主要参照供应商价钱，并结合公司历史采购经验笼统测算得 出。软件购置的具体明细如下：                                        购置单价       购置数目     购置金额     平台类型               软件称呼                                       （万元/套）       （套）     （万元）                   营销运营平台 U+              300.00     1.00    300.00                   订单赋能平台                 100.00     1.00    100.00                   私域流量运营平台               200.00     1.00    200.00    营销云平台                   内容赋能平台                 180.00     1.00    180.00                   低代码平台                  100.00     1.00    100.00                                小计                   5.00    880.00                   客户运营平台                  80.00     1.00     80.00    客服云平台          售服护士平台                 100.00     1.00    100.00                                小计                   2.00    180.00                   iOT 平台                 600.00     1.00    600.00                   仿真平台                   220.00     1.00    220.00                   MOM/MES 软件升级           900.00     1.00    900.00    制造云平台                   器用箱软件开发                 40.00     1.00     40.00                   造易平台软件                 110.00     1.00    110.00                   ISHARE 开发               45.00     1.00     45.00  志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复答复                    WCC 拆单软件              105.00      1.00    105.00                                  小计                  7.00   2,020.00                    物流 TMS 系统             200.00      1.00    200.00        供应链云平台      集成供应链 ISC 系统          700.00      1.00    700.00                                  小计                  2.00    900.00                    PLM 软件                480.00      1.00    480.00         产品云平台                                  小计                  1.00    480.00         遐想云平台                                  小计                  3.00   3,000.00                    数据运营平台                110.00      1.00    110.00                    数据治理平台                120.00      1.00    120.00                    数据中台                  320.00      1.00    320.00      数据中台及数据治理项目                    数据总线系统                100.00      1.00    100.00                    AI 算法平台                50.00      1.00     50.00                                  小计                  5.00    700.00                     共计                              25.00   8,160.00       （3）贪图费       贪图费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以猜想的开销，  需要预先预留的用度。本项目的基本贪图费系参考制造业时时水平，该项目基  本贪图费费率以 3%为基准，按拓荒购置和软件购置两者共计的 3%筹画，为       （4）预期拓荒恶果       本项目拟从以下七个板块对公司的信息化系统/平台进行拓荒、整合、升  级，预期拓荒恶果如下： 平台       实施方式和主要内容               升级前存在的不及          升级后预期拓荒恶果                             现存系统各模块的本事底层       通过升级现存营销系统，打造集产 营销                          架构不统一，短少灵验的系           整合营销数据与内容，       品展示、商品报价、促销宣传、订 云平                          统集成，信息畅通欠亨畅，           进步门店风雅化护士能       单护士、客户护士、门店运营等功 台                           无法快速自高客户个性化需           力，镌汰营销成本       能为一体的一站式线上服务平台                             求                             现存客户服务方式主要通过                                                    打造统一的客服云平       通过新建客户运营和售后服务护士       线下跟进，服务方式单一， 客服                                                 台，快速处理多渠说念和       平台，整合公司的客户护士器用和       无法阐扬门店和总部之间的 云平                                                 多业务场景下的个性化       信息资源，为客户提供高效、专        协同服务效应，难以顺利获 台                                                  服务需求，进步客户满       业、个性化的售后服务维持          取客户对品牌或门店服务满                                                    意度与品牌相信                             意度的信息  志邦家居股份有限公司                                 审核问询函的回复答复      通过升级 IOT 物联平台，整合散布    现存系统仅达成部分车间、                                             进步公司举座数字化覆      的坐褥拓荒、数控系统和制造数        部分过程、部分拓荒与工业 制造                                          盖率，合理高效地分派      据，通过升级制造运营护士软件，       互联网的对接，举座袒护率 云平                                          制造资源，提高车间交      达成功能增强、性能优化、安全加       不及，功能尚需完善，全过 台                                           付响应智商，进步坐褥      固、界面改进，以提高系统运行效       程数字化运营智商有待进一                                             效率，镌汰坐褥成本      率、理会性、安全性             步进步      通过升级 TMS 运载护士、ISC 集                    进步供应链管控水平，      成供应商等系统，整合供应链上的                        达成供应链物流、信息 供应                         现存系统的功能难以自高公      各级供应商，打造集采购护士、订                        流、资金流的匹配，提 链云                         司供应链护士的需求，与制      单护士、物流护士、库存护士、供                        高供应链转折游护士监 平台                         造等其他系统的协同不及      应商护士和数据分析等功能为一体                        控智商，进步供应链效      的平台                                    率，镌汰采购成本      通过升级 PLM 产品质命周期护士                            现存系统主要以产品为基础     达成产品线上化护士， 产品   软件，构建以产品为中心、集成数                            构建，产品开发效率低，与     进步研发服从和产品生 云平   据护士、项目护士、变更护士、协                            公司供应链、制造等其他系     命周期管明智商，达成 台    同护士、模范化护士、安全护士等                            统的协同不及           降本增效      功能为一体的产品护士平台                            传统的遐想下单方法是门店                            遐想师根据客户需求用 CAD                                             维持多品类整家遐想功                            等软件绘图图纸并传到总                                             能，遐想快速出图，满                            部，总部根据图纸在拆单软      通过升级 3D 遐想软件，丰富产品                      足糜费者所见即所得的 遐想                         件里再行绘图并调节为坐褥      遐想的功能模块和决议维持，可快                        需求，进步客户温柔度 云平                         拓荒可识别的数据进行生      速生成高质料的遐想决议，并进步                        与成交率，同期达成设 台                          产，存在如下不及：①CAD      遐想效果和用户体验                              计坐褥一体化，惩办个                            不直不雅，客户无法快速体验                                             性化需求与大领域制造                            产品装配后的效果；②东说念主工                                             的矛盾                            通过拆单软件再行绘图的转                            换成本较高 数据   通过升级数据运营平台、数据中                                             进步数据获取效率，提 平台   台、数据总线系统，新建数据治理       现存系统采集数据的效率较                                             高数据决策智商，为加 及数   平台、AI 算法平台，增强数据的      低，东说念主工成本较高，无法有                                             快公司数字化转型、实 据治   采集、处理、分析和应用智商，构       效惩办数据孤岛和碎屑化问                                             现数智运营提供数据基 理项   建基于大数据本事和分析智商的综       题                                             础 目    合性平台       （三）补充流动资金       本次召募资金拟补充流动资金 17,000 万元，留心测算过程详见本题之  “二、结合日常营运需要、公司货币资金余额及使用安排、日常经营集合、目  前资金缺口，公司产能扩展和融资领域与同行业可比公司的对比等情况，分析  本次召募资金领域的合感性”之“（一）公司日常运营需要、公司货币资金余  额及使用安排、日常经营集合、面前资金缺口情况”。       二、结合日常营运需要、公司货币资金余额及使用安排、日常经营集合、  面前资金缺口，公司产能扩展和融资领域与同行业可比公司的对比等情况，分  析本次召募资金领域的合感性 志邦家居股份有限公司                                      审核问询函的回复答复    （一）公司日常运营需要、公司货币资金余额及使用安排、日常经营积 累、面前资金缺口情况    公司以 2023 年 12 月 31 日可供公司解放主管的货币资金为起先，笼统商量 公司日常经营集合，以及日常经营所需的最低货币资金保有量、营业收入增长 所需改日三年新增最低现款保有量需求以及已审议投资项目资金使用安排等计 算资金开销项，测算出资金缺口金额为 101,557.11 万元，具体测算情况如下：                                                     单元：万元              项目                       筹画公式          金额 限定 2023 年 12 月 31 日货币资金、交易性金融                                        ①            156,687.97 钞票及大额依期进款、保本保息搭理产品余额 限定 2023 年 12 月 31 日受限货币资金及上次募         注                              ②             22,651.28 集资金余额 可解放主管的货币资金余额                          ③=①-②         134,036.69 改日三年经营性现款流入净额                          ④            156,607.33 限定2023年12月31日最低现款保有量                   ⑤             81,388.32 改日三年新增最低现款保有量需求                        ⑥              3,546.89 改日三年瞻望现款分成开销                           ⑦             72,427.44 已审议的投资项目资金需求                           ⑧            234,838.48 资金需求共计                              ⑨=⑤+⑥+⑦+⑧       392,201.13 资金缺口                                 ⑩=⑨-③-④        101,557.11   注：上次召募资金余额（含利息）已于 2021 年使用结束，上次召募资金专用账户已注 销，2023 年末上次召募资金已无余额    限定 2023 年 12 月 31 日，公司账面货币资金为 86,279.75 万元、交易性金 融钞票为 42,431.28 万元、一年内到期的大额依期进款 20,816.54 万元、保本保 息搭理产品 4,005.43 万元、突出一年到期的大额依期进款 3,154.97 万元，其中 受限货币资金（主要为单据保证金、保函保证金等）为 22,651.28 万元。限定    （1）改日三年营业收入预测 近三年上半年营业收入占全年营业收入的比例为 37.48%；2024 年 1-6 月，公司 达成营业收入 221,210.92 万元，以此测算 2024 年全年营业收入为 590,146.80 万 志邦家居股份有限公司                                       审核问询函的回复答复 元（此处不组成盈利预测，亦不组成事迹承诺），具体情况如下：                                                        单元：万元             项目            2023 年度        2022 年度       2021 年度 上半年营业收入                     230,062.53    203,524.98    190,823.70 最近三年上半年营业收入共计                                           624,411.21 全年营业收入                      611,647.30    538,877.97    515,279.78 最近三年营业收入共计                                             1,665,805.06 最近三年上半年营业收入共计占全年营 业收入共计的比例 预测 2024 年度营业收入                                          590,146.80    根据 2021-2023 年度公司达成的营业收入以及 2024 年度预测营业收入，    面前，国度和地方政府已出台相干政策促进房地产市场镇定健康发展，饱读 励和推动家居糜费品以旧换新，瞻望定制家居行业的市场需求改日将得以迟缓 开释。2024 年 1-6 月公司营业收入虽同比下跌 3.85%，略有下滑，但厨柜、衣 柜等主要产品的销量同比上升 6.46%、0.89%，本次募投项目的投产将有益于公 司加速推动南边市场布局，提高南边市场的响应速率，并为公司飞速增长的海 外业务提供因循，瞻望公司改日市场占有率和营业收入将进一步进步。基于 此，公司参考 2021-2024 年度营业收入复合增长率 4.64%，严慎中式 4%为    （2）经营举止现款流量净额占营业收入的比例预测 幅度较大，并初次由正转负，主要系支付日常材料采购款、践约保证金等与购 买商品、收受劳务支付现款相干款项的开销金额较大，据此测算 2024 年全年经 营举止现款流量净额为 28,647.27 万元（此处不组成盈利预测，亦不组成事迹承 诺），具体情况如下：    ①经营举止现款流入 比例较为理会，最近三年上半年经营举止现款流入占全年经营举止现款流入的 志邦家居股份有限公司                                       审核问询函的回复答复 比例为 42.49%；2024 年 1-6 月，公司达成经营举止现款流入 262,965.52 万元， 以此测算 2024 年全年经营举止现款流入为 618,833.32 万元（此处不组成盈利预 测，亦不组成事迹承诺），具体情况如下：                                                        单元：万元            项目             2023 年度        2022 年度       2021 年度 上半年经营举止现款流入                 276,341.34    235,926.85    241,792.52 最近三年上半年经营举止现款流入共计                                       754,060.71 全年经营举止现款流入                  656,640.50    572,214.47    545,666.23 最近三年经营举止现款流入共计                                         1,774,521.20 最近三年上半年经营举止现款流入共计 占全年经营举止现款流入共计的比例 预测 2024 年度经营举止现款流入                                      618,833.32    ②经营举止现款流出    公司经营举止现款流出主要包括购买商品、收受劳务支付的现款、支付给 职工以及为职工支付的现款、支付的各项税费和支付其他与经营举止关连的现 金，具体测算如下：    A. 购买商品、收受劳务支付的现款    购买商品、收受劳务支付的现款系公司经营举止现款流出的主要项目，通 常与公司收入领域紧密相干。2024 年 1-6 月公司购买商品、收受劳务支付的现 金较同期增长 23.16%，商量到 2021-2023 年度公司购买商品、收受劳务支付的 现款占营业收入的比例较为理会，假定 2024 年公司全年购买商品、收受劳务支 付现款占营业收入的比例与最近三年保持一致，以此测算 2024 年购买商品、接 受劳务支付的现款为 371,411.84 万元（此处不组成盈利预测，亦不组成事迹承 诺），具体情况如下：                                                        单元：万元            项目             2023 年度        2022 年度       2021 年度 购买商品、收受劳务支付的现款              382,564.39    328,115.24    337,703.10 最近三年购买商品、收受劳务支付的现 金共计 营业收入                        611,647.30    538,877.97    515,279.78 最近三年营业收入共计                                             1,665,805.06 最近三年购买商品、收受劳务支付的现 金共计占营业收入共计的比例 志邦家居股份有限公司                                                审核问询函的回复答复 预测 2024 年度营业收入                                                    590,146.80 预测 2024 年度购买商品、收受劳务支付 的现款    B. 支付给职工以及为职工支付的现款、支付的各项税费和支付其他与经营 举止关连的现款    其他经营性项目开销占比相对较低。2021-2023 年度，公司上半年其他经营 性项目开销占全年其他经营性项目开销的比例较为理会，最近三年上半年其他 经营性项目开销占全年其他经营性项目开销的比例为 48.34%；2024 年 1-6 月， 公司其他经营性项目开销 105,751.53 万元，以此测算 2024 年全年其他经营性项 目开销为 218,774.21 万元（此处不组成盈利预测，亦不组成事迹承诺），具体 情况如下：                                                                  单元：万元            项目                2023 年度               2022 年度       2021 年度 上半年其他经营性项目开销                       93,947.44         86,364.09     73,126.78 最近三年上半年其他经营性开销项目共计                                                253,438.31 全年其他经营性项目开销                    198,435.88           167,505.33    158,361.06 最近三年其他经营性项目开销共计                                                   524,302.27 最近三年上半年其他经营性项目开销共计 占全年其他经营性项目开销共计的比例 预测 2024 年度其他经营性项目开销                                               218,774.21    综上，公司预测 2024 年度经营举止现款流量净额为 28,647.27 万元，具体 如下：                                                                  单元：万元              项目                           筹画公式                   金额                                                ③                  218,774.21 付的各项税费和支付其他与经营举止关连的现款    公司结合上述情况并商量改日的业务发展趋势，根据 2021-2023 年度公司 达成的经营举止现款流量净额以及 2024 年度预测经营举止现款流量净额，中式 志邦家居股份有限公司                                                          审核问询函的回复答复 体情况如下：                                                                            单元：万元         项目            2024 年度（E）              2023 年度       2022 年度        2021 年度 营业收入                       590,146.80         611,647.30    538,877.97      515,279.78 累计营业收入                                                                    2,255,951.85 经营举止现款流量净额                  28,647.27          75,640.23     76,593.90       49,602.08 累计经营举止现款流量净额                                                                230,483.48 累计经营举止现款流量净额 共计/营业收入共计    （3）改日三年经营性现款流入净额    参照上述情况，公司瞻望 2024-2026 年度经营举止产生的现款流量净额合 计为 156,607.33 万元（此处不组成盈利预测，亦不组成事迹承诺），具体情况 如下：                                                                            单元：万元            项目           2024 年度（E）              2025 年度（E）            2026 年度（E） 预测营业收入                        590,146.80              613,752.67            638,302.77 预测经营举止产生的现款流量                                           /                10.22%              10.22% 净额/营业收入 预测经营举止产生的现款流量 净额 预测 2024-2026 年经营性现款 流入净额共计    最低现款保有量系公司为保管其日常营运所需要的最低货币资金，具体测 算如下：    （1）公司货币资金袒护付现成本用度月数    答复期内，公司可主管资金袒护付现成本情况如下：                                                                            单元：万元       项目        2023 年/2023.12.31       2022 年/2022.12.31           2021 年/2021.12.31 货币资金余额                   86,279.75                  70,475.40                66,777.25 营业成本                    384,934.85                 335,797.99               328,534.28 税金及附加                     5,554.83                   4,356.89                 3,962.25 期间用度总数                  149,414.64                 135,986.69               126,177.61 所得税用度                     2,737.11                   4,013.60                 4,413.16 非付现成本总数                  20,280.62                  19,701.27                15,525.40 志邦家居股份有限公司                                             审核问询函的回复答复 付现成本总数            522,360.80             460,453.90        447,561.90 月平均付现成本            43,530.07               38,371.16        37,296.83    袒护月数                 1.98                    1.84              1.79    注：1、期间用度包括护士用度、研发用度、销售用度以及财务用度； 待摊用度摊销； 额； 个月、1.84 个月、1.98 个月，平均为 1.87 个月，公司中式 1.87 个月进行最低现 金保有量测算。    （2）现款保有量的测算    根据公司 2023 年度财务数据，充分商量日常经营成本、期间用度、所得税 用度等经营付现成本以及非付现成本，结合日常经营护士、现款收支等情况， 并结合公司历史经营数据中式 1.87 个月进行月均付现成本测算，经测算，公司 日常经营需要保有的最低现款保有量约为 81,388.32 万元，具体如下：                                                            单元：万元           项目                        筹画公式                  金额 最低现款保有量                         ①=②×⑨                       81,388.32 月份数                                  ②                            1.87 月平均付现成本                         ⑨=③÷12                      43,530.07    公司答复期末最低现款保有量需求为基于 2023 年末财务数据测算得到，公 司为坐褥型企业，最低现款保有量与公司经营领域高度正相干。假定以 2024 年 -2026 年为预测期间，公司最低现款保有量增长需求与公司营业收入的增长速率 保持一致，根据前述对 2026 年公司营业收入的预测，公司 2026 年最低现款保 志邦家居股份有限公司                                            审核问询函的回复答复 有量需求将达到 84,935.21 万元，即改日三年公司新增最低现款保有量为                                                                 单元：万元                 项目                        筹画公式                     金额 答复期末最低现款保有量（基于 2023 年年末测算）                      ②                 81,388.32 预测 2026 年营业收入                                   ③                638,302.77 预测 2026 年最低现款保有量                      ④=②×（③/①）                   84,935.21 预测改日期间新增最低现款保有量                           ⑤=④-②                     3,546.89                                                                 单元：万元                 项目                  2023 年度     2022 年度注          2021 年度 现款分成额（含税）                           30,558.34       21,827.39     18,523.68 最近三年现款分成额共计（含税）                                                   70,909.41 包摄于上市公司普通股股东的净利润                    59,506.60       53,671.95     50,552.11 最近三年包摄于上市公司普通股股东的净利润共计                                           163,730.66 最近三年现款分成比例                                                          43.31%    注：不含当年以现款方式回购股份计入现款分成的金额    如上表所示，最近三年现款分成额共计占包摄于上市公司普通股股东净利 润共计的比率为 43.31%，公司严慎取舍 40%为改日三年公司现款分成比例。 数的比例为 9.83%，公司以此看成公司改日三年包摄于母公司整个者的净利润 占各年度营业收入的比例预测值。具体如下：                                                                 单元：万元          项目          2023 年度            2022 年度             2021 年度 营业收入                   611,647.30         538,877.97             515,279.78 最近三年营业收入共计                                                      1,665,805.06 包摄于母公司整个者的净利润           59,506.60           53,671.95             50,552.11 最近三年包摄于母公司整个者的 净利润共计 最近三年包摄于母公司整个者的 净利润共计/营业收入共计    根据以上数据进行测算，公司改日三年瞻望现款分成开销共计为 72,427.44 志邦家居股份有限公司                                              审核问询函的回复答复 万元，具体如下：                                                                单元：万元          项目           2024 年度（E）        2025 年度（E）          2026 年度（E） 预测营业收入                    590,146.80       613,752.67          638,302.77 预测包摄于母公司整个者的净利 润占各年度营业收入的比例 预测改日三年包摄于母公司整个 者的净利润 预测现款分成比例                      40.00%          40.00%               40.00% 预测现款分成金额                    23,202.03       24,130.11            25,095.31 预测现款分成金额共计                                                       72,427.44      限定 2023 年 12 月 31 日，公司改日三年拟投资的首要项目瞻望投资总数为                                                                单元：万元 序号    拓荒主体           项目称呼                 已投资金额             尚需投资金额               清远志邦智能制造项目                     33,026.95           86,973.05                  非本次募投部分                      9,766.96           49,248.24                 共计                           43,391.32          234,838.48   注：上述投资计划改日可能会受到宏不雅政策解救、市场环境、行业竞争等身分的影 响，存在一定的省略情味      （1）清远志邦智能制造项目      该项目的实檀越体为公司全资子公司清远志邦家居有限公司，已通过公司 第三届董事会第二十五次会议、2021 年第一次临时股东大会审议。该项目瞻望 投资金额为 120,000.00 万元，该项目拓荒有益于公司“南下计谋”的推动，加 速推动南边市场布局，基地放射半径可袒护广东省、广西省、湖南省、江西 省、海南省和福建省等南边地区，能灵验自高南边市场的委派需求，提高南边 市场的响应速率，进步公司产品在南边市场的市场占有率，并为公司飞速增长 的国外业务提供因循。      （2）数字化升级项目      该项目的实檀越体为志邦家居股份有限公司，项目瞻望投资金额为 志邦家居股份有限公司                                             审核问询函的回复答复 级项目”部分。      （3）志邦家居“4.0 智能工场”项目      该项目的实檀越体为公司全资子公司合肥志邦家居有限公司，已通过公司 第四届董事会第七次会议、2021 年年度股东大会审议。该项目瞻望投资金额为 笼统竞争力，推动智能化、数字化制造水平，构建一流的“快委派、高品质、 低成本”的核心供应智商。      结合日常运营需要、货币资金余额及使用安排、日常经营集合等，经测 算 ， 公 司 目 前 存 在 资 金 缺 口 约 101,557.11 万 元 ， 大 于 本 次 募 集 资 金 规 模      （二）公司产能扩展和融资领域与同行业可比公司的对比情况      公司本次刊行的融资领域和产能扩展情况如下：                                                               单元：万元                                     拟干与召募 序号       项目称呼          投资总数                             新增产能                                     资金金额        清远智能坐褥基地                                     新增厨柜产能7.2万套/年       （一二期）拓荒项目                                     新增衣柜产能37.8万套/年         共计              87,645.17       67,000.00         -      公司本次募投拓荒项目达产后，瞻望将每年将新增厨柜产能 7.2 万套和衣 柜产能 37.8 万套，商量到公司本次募投项目新增产能的复合增长率低于公司销 量的复合增长率，同期公司答复期内保持较高的产能期骗率、公司在手订单及 意向性合同理会不竭，公司本次融资的融资领域和产能扩展情况较为合理，具 体分析详见本回复答复“问题 1/二、结合行业近况及发展趋势、竞争格式、下 旅客户需求、同行业可比公司产能扩展情况、刊行东说念主产能期骗率、改日野心布 局、在手订单及客户拓展情况等，说明本次募投项目的必要性、产能野心合理 性以及新增产能消化措施”。     志邦家居股份有限公司                                            审核问询函的回复答复       连年来，同行业可比公司的产能扩展、融资领域情况如下： 序   公司       注                     投资总数          召募资金干与           时点          项目称呼                                       新增年产能 号   称呼                             （万元）          金额（万元）                                                                举座厨柜 15 万套，            转债      （武汉）项目                                      定制木门 30 万樘，                                                                举座卫浴 30 万套                    清远坐褥基地（二                                    举座厨柜 5.8 万套，     欧派                             108,083.00      40,000.00     家居                    无锡坐褥基地（二                                    举座衣柜 58 万套，                    期）拓荒项目                                      定制木门 55 万樘            转债                                                                举座厨柜 20 万套，                    成都欧派智能家居建                    设项目                                                                定制木门 40 万樘     索菲   2016 年非   华中坐褥基地（一                                    60 万套定制衣柜及      亚     公开      期）拓荒项目                                      配套家居产品     好莱     转债      4.0 制造基地项目      客            公开      设项目                                         衣柜及配套产品                    金牌西部物联网智造                                   厨柜 20.2 万套，衣                    基地项目（一期项        101,854.21      77,000.00   柜 36.6 万套，木门            转债                    目）                                          14.4 万樘                    厦门金牌厨柜股份有                                   新增工程厨柜产能                    限公司同安四期项目        24,492.71      23,300.00   10 万套，工程衣柜            公开      江苏金牌橱柜有限公                                                                工程衣柜产能 10 万     金牌             司三期年产 10 万套        5,637.24      5,300.00     家居             工程衣柜拓荒项目                    厦门金牌厨柜股份有                                                                零卖厨柜 5 万套，整                    限公司同安四期项目                    拓荒项目            转债                    江苏金牌厨柜有限公                                                                工程厨柜 13 万套，                    司二期工程项目          17,946.68      10,000.00                                                                定制木门 12.5 万樘     皮阿 2021 年非     皮阿诺全屋定制智能                                   全屋定制产品 35 万      诺   公开        制造项目                                        套    尚品          成都维尚坐褥基地建                                       定制产品产品 120 万    宅配          设项目                                             套          刊行        本次可转     清远智能坐褥基地                                       举座厨柜 7.2 万套、  刊行东说念主                      60,984.80                41,616.88           债    （一二期）拓荒项目                                       定制衣柜 37.8 万套      注：同行业可比公司尊府起原于各公司公开暴露信息       连年来定制家居行业处于快速扩缓期，同行业可比公司积极实施扩产计 志邦家居股份有限公司                                             审核问询函的回复答复 划。与同行业可比公司产能扩展和历史融资领域比较，本次募投项目产能扩展 与召募资金领域是匹配的，与同行业可比公司不存在赫然互异，召募资金干与 金额未突出项目需要量，具有合感性。     同期，看成行业内主要企业之一，公司自 2017 年 6 月上市以来，除本次拟 刊行可转债融资外，公司未尝进行过其他股权融资，本次募投项目的实施系公 司结合自己发展计谋野心，增强核心竞争力的贫窭举措，本次召募资金领域具 有合感性。       三、结合本次募投项目中非白叟道开销的金额情况，测算本次募投项目中 现实补充流动资金的具体数额过头占本次拟召募资金总数的比例，是否突出     本次募投项目中非白叟道开销的具体情况如下：                                                                单元：万元 序                                               拟使用召募资        是否属于资        募投项目        项目        拟投资金额 号                                                 金金额          人道开销                  建筑工程用度          27,820.24        14,727.55     是       清远智能坐褥基地   拓荒购置用度          30,344.24        26,889.33     是          目         贪图费               1,744.93             -     否                  铺底流动资金              1,075.38             -     否                  拓荒购置用度              1,219.00      1,141.61     是                    贪图费                281.37              -     否            共计                    87,645.17        67,000.00      - 拟使用召募资金中的非白叟道开销金额                                              17,000.00          拟召募资金总数                                               67,000.00 现实补充流动资金总数占拟召募资金总数        的比例     如上表所示，公司本次募投项目“清远智能坐褥基地（一二期）拓荒项 目”、“数字化升级项目”中的非白叟道开销均不以召募资金干与，由公司以 自有或自筹资金赐与惩办。本次募投项目中现实补充流动资金金额占召募资金 总数比例为 25.37%，未突出 30.00%。 志邦家居股份有限公司                                                      审核问询函的回复答复      四、效益测算中销量、单价、毛利率、净利率等枢纽测算方针的详情依 据，本募效益测算收尾是否严慎合理      （一）效益测算中销量、单价、毛利率、净利率等枢纽测算方针的详情依 据      本次募投项目数字化升级项目、补充流动资金不触及效益测算，清远智能 坐褥基地（一二期）拓荒项目效益测算过程核心纽测算方针的详情依据如下：      假定宏不雅经济环境、定制产品市场情况及公司经营情况莫得发生首要不利 变化。本项目财务评价筹画期 10 年，其中拓荒期为 3 年；拓荒投资于拓荒期全 部干与，筹画期内项目一期产能于第 3 年达产 50%，第 4 年及以后均为                                                                           单元：万元 序号    项目     第1年       第2年         第3年           第4年          第5年          第6-10年      营业税金      及附加      本项目正常达产后可形成销售收入约 116,094.97 万元/年、税后净利润约      （1）销量的详情依据      本项目销量是依据行业改日市场需求、项目产能野心以及刊行东说念主坐褥经营 情况详情的，销量领域具有合感性。本次募投项目拓荒完成后，将新增厨柜产 能 72,000.00 套/年、衣柜产能 378,000.00 套/年，商量到本项目产能达产率和目 前市场需求情况，本项目一期产能在筹画期第 3 年头始投产运营，第 4 年完全 达产，第 3 年达产率为 50%，第 4 年及以后达产率均为 100%；项目二期产能 志邦家居股份有限公司                                                            审核问询函的回复答复 在筹画期第 4 年头始投产运营，第 5 年完全达产，第 4 年达产率为 50%，第 5 年及以后达产率均为 100%。本项目在运营期内的销量情况具体如下：                                                                                   单元：套  期数        产品称呼        第3年               第4年                   第5年            第 6-10 年            达产率              50%                 100%               100%              100% 项目一             厨柜          36,000.00            72,000.00          72,000.00       360,000.00  期             衣柜         126,000.00        252,000.00            252,000.00     1,260,000.00 项目二        达产率                  -                50%               100%              100%  期          衣柜                  -            63,000.00         126,000.00       630,000.00      （2）单价的详情依据      鉴于本次募投项目拟坐褥产品类型与公司现存厨柜、衣柜产品基本一致， 本项目效益测算中，以公司 2022 年产品销售价钱看成主要参考依据。公司                                                                               单元：万元/套       产品类型                      2022 年                               本项目取值        厨柜                       0.3603                                 0.3603        衣柜                       0.2385                                 0.2385   注：筹画销售价钱时已剔除外采家电、台面、产品等部分收入      要而论之，刊行东说念主本次募投项目产品详情的单价总体严慎合理。      （3）毛利率的详情依据      ①营业收入的详情依据      公司筹画期内收入测算过程及依据如下： 期数    产品          项目           第3年               第4年              第5年           第 6-10 年                  达产率                 50%             100%             100%            100%              销量（套）            36,000.00          72,000.00        72,000.00      360,000.00       厨柜              单价（万元）                 0.3603          0.3603           0.3603          0.3603 项目          收入小计（万元）          12,970.24          25,940.49        25,940.49      129,702.44 一期               达产率                 50%             100%             100%            100%              销量（套）           126,000.00         252,000.00       252,000.00     1,260,000.00       衣柜              单价（万元）                 0.2385          0.2385           0.2385          0.2385             收入小计（万元）          30,051.49          60,102.99        60,102.99      300,514.94 项目    衣柜         达产率                     -               50%          100%            100% 志邦家居股份有限公司                                                           审核问询函的回复答复 二期              销量（套）                    -        63,000.00      126,000.00    630,000.00                单价（万元）               0.2385          0.2385          0.2385         0.2385              收入小计（万元）                    -        15,025.75       30,051.49    150,257.47      营业收入共计（万元）             43,021.74          101,069.22        116,094.97    580,474.85      ②营业成本的详情依据      本项目营业成本包括原材料、顺利东说念主工和制造用度，具体测算依据如下：      I.原材料      本项目效益测算中，主要原材料包括板材、五金件等，项目达产年耗用原 辅材料成本以答复期内原材料成本占收入的平均比例为基础，并商量各原辅材 料改日价钱波动趋势，结合项目产能及单元耗用笼统详情。经测算，本项目达 产年原辅材料成本为 51,811.19 万元。      II.顺利东说念主工      本项目效益测算中，项目达产年顺利东说念主工成本以答复期内顺利东说念主工成本占 收入的平均比例为测算基础。经测算，本项目达产年顺利东说念主工成本为 7,078.37 万元。      III.制造用度      本项目效益测算中，项目达产年制造用度成本以答复期内制造用度成本占 收入的平均比例为测算基础。经测算，本项目达产年制造用度成本为 13,199.70 万元。      具体测算过程如下：                                                                                单元：万元 序号     项目       第1年       第2年          第3年            第4年           第5年        第6-10年      营业成本             -         -    26,368.54       62,413.17     72,089.27   360,446.34      ③毛利率的详情依据      根据上述测算，清远智能坐褥基地（一二期）拓荒项目达产年可达成营业 收入 116,094.97 万元/年、营业成本 72,089.27 万元/年、销售毛利 44,005.70 万元 /年，达产年毛利率为 37.90%。 志邦家居股份有限公司                                                     审核问询函的回复答复    （4）净利率的详情依据    ①期间用度的详情依据    期间用度包括销售用度、护士用度、研发用度、财务用度。财务用度根据 项目运营期流动资金缺口金额×借钱利率（4.35%）进行测算；同期，由于本项 目的护士、销售、坐褥、研发模式与公司面前业务的相干情况基本一致，本项 目销售用度、护士用度、研发用度根据公司最近三年相干用度平均用度率确 定，具体情况如下：     项目        2020 年     2021 年              2022 年   近三年均值       本项目取值   销售用度        14.93%     14.66%              15.43%   15.01%       15.01%   护士用度         5.36%     4.50%               4.97%     4.94%       4.94%   研发用度         5.88%     5.46%               5.18%     5.51%       5.51%     共计        26.17%     24.62%              25.57%   25.46%       25.46%    要而论之，本项目的期间用度率参考公司近三年期间用度率等情况，刊行 东说念主本次募投项目用度率合理。    ②税费的详情依据    本项目销项税按营业收入的 13%计取，本项目税金及附加包括城市鄙吝建 设税、西宾费附加、地方西宾费附加，城市鄙吝拓荒税按照 7%进行测算，西宾 费附加按照 3%进行测算，地方西宾费附加按照 2%进行测算。所得税率按 25% 筹画。    ③净利率的详情依据    根据上述测算，清远智能坐褥基地（一二期）拓荒项目达产年可达成营业 收入 116,094.97 万元/年，净利润 11,603.42 万元/年，达产年净利率为 9.99%。    （二）本募效益测算收尾是否严慎合理    清远智能坐褥基地（一二期）拓荒项目正常达产后可达成销售收入 收期（税后，含拓荒期）为 6.12 年，预期经济效益精良。    本项目效益测算收尾与同行业可比公司相干项目对比情况如下：     志邦家居股份有限公司                                           审核问询函的回复答复                                                                    单元：% 序    公司称呼（时                       达产年        达产年      里面收益率     投资回收期（税                     项目称呼 号      点）                         毛利率        净利率      （税后）      后，含拓荒期）     欧派家居（2022   欧派家居智能制造      年可转债）      （武汉）项目                 清远坐褥基地（二                 期）拓荒项目     欧派家居（2019   无锡坐褥基地（二      年可转债）      期）拓荒项目                 成都欧派智能家居建                 设项目     索菲亚（2016 年 华 中 生 产 基 地 （ 一       非公开）     期）拓荒项目     好莱客（2019 年 汉 川 定 制 家 居 工 业                                    未暴露        14.20     25.56        5.70       可转债）     4.0 制造基地项目     好莱客（2017 年 定制家居智能坐褥建                                    未暴露       未暴露        26.52        5.67       非公开）     设项目                 金牌西部物联网智造     金牌家居（2023                 基地项目（一期项             29.68    10.28     15.37        6.99      年可转债）                 目）                 厦门金牌厨柜股份有                 限公司同安四期项目          未暴露         8.60     16.55        6.37     金牌家居（2021   3#、6#厂房拓荒项目      年非公开）      江苏金牌橱柜有限公                 司三期年产 10 万套        未暴露        10.36     31.43        4.27                 工程衣柜拓荒项目                 厦门金牌厨柜股份有                 限公司同安四期项目     金牌家居（2020   拓荒项目      年可转债）                 江苏金牌厨柜有限公                 司二期工程项目 3            22.52     8.63     17.04        6.13                 #、5#厂房拓荒项目       皮阿诺                 皮阿诺全屋定制智能                 制造项目        开）     尚品宅配（2023                 成都维尚坐褥基地建                 设项目       行）      平均值              /              31.55     9.71     21.08        6.02   志邦家居股份有限公司                                                    审核问询函的回复答复              清远智能坐褥基地    刊行东说念主                              37.90         9.99          21.39                6.12              （一二期）拓荒项目     如上表所示，公司“清远智能坐褥基地（一二期）拓荒项目”的里面收益   率、投资回收期、毛利率、净利率与同行业可比公司同类募投项目相干方针不   存在赫然互异，具有合感性。     要而论之，“清远智能坐褥基地（一二期）拓荒项目”效益测算的测算依   据、测算过程合理，效益测算收尾严慎合理。     五、结合募投项目的盈利测算、历久钞票的折旧摊销情况，说明募投项目   投产对公司经营事迹的影响，并完善募投项目效益未达预期的风险     （一）历久钞票的折旧摊销情况     本次募投项目的测算过程中，“清远智能坐褥基地（一二期）拓荒项目”   固定钞票及无形钞票均使用直线法计提折旧或摊销，其中新增房屋建筑物按 20   年折旧，残值率为 4%；新增厂房拓荒按 8 年折旧，残值率为 4%；新增灵敏园   区拓荒按 5 年折旧，残值率为 4%；新增地盘使用权按 50 年摊销，无残值。   “数字化升级项目”新增拓荒按 5 年折旧，残值率为 4%；外购软件形成的无形   钞票按 10 年摊销，无残值。     各项目新增的历久钞票折旧与摊销情况具体如下：                                                                                  单元：万元                  一、清远智能坐褥基地（一二期）拓荒项目   项目       原值         第1年       第2年         第3年          第4年        第5年          第 6-10 年 房屋建筑物原值   25,523.16 折旧与摊销             -         -         -      858.92      1,225.11   1,225.11       6,125.56 机器拓荒原值    26,853.31 折旧与摊销             -         -         -     2,283.05     3,254.56   3,254.56      16,058.89 地盘使用权原值    5,859.76 折旧与摊销             -   117.20    117.20       117.20       117.20        117.20      585.98 折旧与摊销小计           -   117.20    117.20      3,259.17     4,596.87   4,596.87      22,770.43                             二、数字化升级项目   项目       原值         第1年       第2年         第3年          第4年        第5年          第 6-10 年 机器拓荒原值     1,043.36 折旧与摊销             -         -   200.33       200.33       200.33        200.33      200.33    志邦家居股份有限公司                                                                审核问询函的回复答复 软件原值         7,698.12 折旧与摊销               -               -      258.49      534.91        769.82      769.82      3,849.06  折旧与摊销小计            -               -      458.82      735.23        970.14      970.14      4,049.38  折旧与摊销共计            -          117.20      576.02     3,994.40     5,567.01     5,567.01   26,819.81         （二）本次募投项目折旧及摊销对公司经营事迹的影响         结合本次募投项目的投资程度、项目收入预测，本次募投项目折旧摊销对    公司改日经营事迹的影响如下：                                                                                            单元：万元     项目          第1年               第2年           第3年              第4年           第5年         第 6-10 年 募投项目折旧摊销总数         117.20           576.02        3,994.40        5,567.01      5,567.01     26,819.81 一、对营业收入的影响 现存营业收入         538,877.97        538,877.97    538,877.97    538,877.97       538,877.97   2,694,389.85 募投项目新增营业收入                 -               -    43,021.74    101,069.22       116,094.97    580,474.85 瞻望营业收入         538,877.97        538,877.97    581,899.71    639,947.19       654,972.94   3,274,864.70 折旧摊销占瞻望营业收 入比重（%） 二、对净利润的影响 现存净利润           53,671.95         53,671.95     53,671.95        53,671.95     53,671.95    268,359.75 募投项目新增净利润         -117.20           -576.02       4,182.07        9,624.93     10,633.28     53,967.70 瞻望净利润           53,554.75         53,095.93     57,854.02        63,296.88     64,305.23    322,327.45 折旧摊销占瞻望净利润 比重（%）      注 1：现存营业收入及净利润为刊行东说念主 2022 年度数据，并假定改日保持不变；      注 2：“数字化升级项目”不顺利产生收入和效益，测算募投项目新增净利润时已考    虑其折旧与摊销情况；      注 3：未商量改日经营过程中可能的扩产或产能淘汰情况，上述测算不组成公司对投    资者的盈利预测和本色承诺         如上表所示，固然本次募投项目新增固定钞票及无形钞票改日每年将产生    一定折旧摊销成本，且在项目投产首年将给公司事迹带来一定压力，但跟着募    投项目产能的迟缓开释，项目达产后新增净利润将大幅突出历久钞票的折旧摊    销成本。         要而论之，本次募投项目改日新增的折旧摊销不会对公司改日经营事迹造    成首要不利影响。         （三）完善募投项目效益未达预期的风险 志邦家居股份有限公司                        审核问询函的回复答复   刊行东说念主已在《召募说明书》中“第三节 风险身分”之“三、其他风险”之 “（一）召募资金投资项目的风险”中补充完善暴露如下：   “3、召募资金投资项目未达预期效益的风险   固然公司已对本次召募资金投资项目进行了把稳、充分的可行性论证，预 期能产生精良的经济效益和进步公司本事与产品的竞争力。然而，项目实施过 程中仍可能有一些不可预测的风险身分，使项目最终现实达成的投资效益与预 期值存在差距。   按照本次召募资金使用计划，本次召募资金投资项目中固定钞票和无形资 产等开销较大，项目运营后固定钞票折旧额以及无形钞票摊销将大幅加多，根 据模拟测算，瞻望募投项目完全达产后当年新增折旧摊销 5,567.01 万元，占发 行东说念主本次募投项目瞻望新增效益后的营业收入和净利润的比例分别为 0.85%和 能较快产收效益以弥补新增固定钞票投资带来的折旧，可能会对公司盈利智商 形成不利影响。”   六、公司针对上述事项履行的决策范例及信息暴露情况   公司已就本次证券刊行履行了《公司法》《证券法》及中国证监会、上海 证券交易所法例的决策范例，并实时履行了相干信息暴露义务；2023 年 8 月 25 日，公司收到上海证券交易所出具的《对于受理志邦家居股份有限公司沪市主 板上市公司刊行证券请求的告知》（上证上审再融资2023618 号）；2023 年 荐书、上市保荐书、法律意见书及财务答复；2023 年 9 月 11 日，公司以临时 公告的形貌暴露了更新 2023 年半年度财务数据的相干请求文献。相干决策具体 情况如下：   （1）2023 年 7 月 6 日，刊行东说念主召开第四届董事会第十七次会议，公司董 事会审议通过了《对于公司相宜向不特定对象刊行可调节公司债券条件的议 案》《对于公司向不特定对象刊行可调节公司债券决议的议案》《对于公司向 不特定对象刊行可调节公司债券预案的议案》《对于公司调节公司债券决议的论证分析答复>的议案》《对于公司调节公司债券召募资金使用的可行性分析答复>的议案》等与本次刊行相干的议 志邦家居股份有限公司                         审核问询函的回复答复 案，并提请股东大会审议。   （2）2023 年 7 月 6 日，刊行东说念主召开第四届监事会第十七次会议，公司监 事会审议通过了《对于公司相宜向不特定对象刊行可调节公司债券条件的议 案》《对于公司向不特定对象刊行可调节公司债券预案的议案》《对于公司不特定对象刊行可调节公司债券决议的论证分析答复>的议案》《对于公司不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用的可行性分析答复>的议案》等与 本次刊行相干的议案。   （3）公司孤独董事已就公司《向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金 使用的可行性分析答复》发标明确意见如下：“咱们以为：公司编制的《志邦 家居股份有限公司向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用的可行性分 析答复》内容着实、准确、完满。对本次向不特定对象刊行可调节公司债券募 集资金投资项目的必要性、可行性以及对公司经营护士、财务情景方面的影响 等进行了充分的分析，本次刊行召募资金用途相宜相干法律、法例、表任意文 件的要乞降公司的现实情况，有益于增强公司笼统竞争力，促进公司业务不竭 健康发展，相宜公司及全体股东的利益。咱们同意公司编制的《志邦家居股份 有限公司向不特定对象刊行可调节公司债券召募资金使用的可行性分析报 告》，并同意将该议案提交公司 2023 年第一次临时股东大会审议。”   （4）2023 年 7 月 31 日，刊行东说念主召开 2023 年第一次临时股东大会，公司 股东大会审议通过了上述与本次刊行相干的议案，决定公司请求向不特定对象 刊行可调节公司债券，刊行总数不突出 70,000.00 万元，并请求在上海证券交易 所主板上市交易；同期授权董事会（或其授权东说念主士）全权办理公司本次可转债 刊行的关连具体事宜，本次向不特定对象刊行可调节公司债券相干决议的灵验 期为 12 个月。相干议案经出席会议的有表决权股东所持表决权的三分之二以上 通过，刊行东说念主就中小投资者的表决情况进行了单独计票并暴露。   （5）2024 年 5 月 5 日，刊行东说念主召开第四届董事会第二十四次会议，公司 董事会审议通过了《对于解救公司的 议案》《对于公司向不特定对象刊行可调节公司债券预案（改革稿）的议案》 《对于公司稿）>的议案》《对于公司可行性分析答复（改革稿）>的议案》等与本次刊行相干的议案，根据 2023 年 志邦家居股份有限公司                          审核问询函的回复答复 第一次临时股东大会授权，上述议案无需提请股东大会审议。   （6）2024 年 5 月 5 日，刊行东说念主召开第四届监事会第二十三次会议，公司 监事会审议通过了《对于解救公司的 议案》《对于公司向不特定对象刊行可调节公司债券预案（改革稿）的议案》 《对于公司稿）>的议案》《对于公司可行性分析答复（改革稿）>的议案》等与本次刊行相干的议案。   （7）2024 年 7 月 10 日，刊行东说念主召开了第四届董事会第二十五次会议，公 司董事会审议通过了《对于向不特定对象刊行可调节公司债券变更专项审计机 构及相处事项的议案》《对于提请股东大会延长公司向不特定对象刊行可调节 公司债券相干决议灵验期的议案》《对于提请股东大会延长授权董事会全权办 理公司向不特定对象刊行可调节公司债券相处事宜灵验期的议案》等与本次发 行相干的议案。根据 2023 年第一次临时股东大会的授权，《对于向不特定对象 刊行可调节公司债券变更专项审计机构及相处事项的议案》无需提交公司股东 大会审议。   （8）2024 年 7 月 10 日，刊行东说念主召开了第四届监事会第二十四次会议，公 司监事会审议通过了《对于提请股东大会延长公司向不特定对象刊行可调节公 司债券相干决议灵验期的议案》等与本次刊行相干的议案。   （9）2024 年 7 月 26 日，刊行东说念主召开了 2024 年第一次临时股东大会，公 司股东大会审议通过了上述议案，将本次刊行的相干股东大会决议灵验期及股 东大会授权董事会全权办理本次刊行相处事宜的灵验期自原灵验期届满之日起 延长 12 个月，即灵验期延长至 2025 年 7 月 31 日。   上述里面决策范例形成的决议和孤独意见均已暴露。   七、核查范例及核查意见   （一）核查范例   针对上述事项，保荐东说念主及呈文管帐师履行的核查范例如下： 营出路，以及对营运资金、坐褥拓荒的需求情况等； 志邦家居股份有限公司                          审核问询函的回复答复 的改日市场空间； 解并复核募投项目的投资明细，非白叟道开销情况，效益测算过程及各项测算方针 等； 序，并复核测算所用假定的合感性、测算收尾的合感性； 合刊行东说念主历久钞票折旧摊销的计提政策，分析募投项目折旧、摊销对公司改日财务 情景、钞票结构的影响； 解本次刊行的决策范例及信息暴露情况。      （二）核查意见      经核查，保荐东说念主及呈文管帐师以为： 异，本次召募资金领域具有合感性； 级项目”中的非白叟道开销均不以召募资金干与；本次募投项目中现实补充流 动资金金额为 17,000.00 万元，占召募资金总数比例为 25.37%，未突出 30%； 详情依据充分，测算收尾严慎合理； 成本，不会对刊行东说念主改日经营事迹形成首要不利影响，刊行东说念主已在《召募说明 书》中完善相干风险； 范例和信息暴露义务。 志邦家居股份有限公司                               审核问询函的回复答复    问题 3 对于应收账款及合同钞票    根据呈文材料，1）答复期内，刊行东说念主应收账款期末余额分别为 13,689.57 万元、18,116.58 万元、27,641.29 万元、28,145.92 万元。应收账款盘活率分别 为 15.06、32.40、23.55、2.89；2）答复期内公司合同钞票金额分别为 45,215.72 万元、93,485.63 万元、100,376.13 万元和 79,070.38 万元，合同钞票主要为已完 工未结算的工程项目；3）公司将已签订工抵房契约的应收房地产公司客户的债 权一齐拆伙核算，并计入其他历久钞票形成预支购房款，2023 年 3 月末预支购 房款金额为 35,181.30 万元。    请刊行东说念主说明:（1）公司应收账款（含合同钞票）占营业收入比例权贵高 于同行业且逐年升高的原因，并结合业务模式、信用政策、同行业可比公司情 况等，分析应收账款及合同钞票金额逐年加多、应收账款盘活率呈现下跌趋势 的原因和合感性；（2）结合主要客户及逾期客户的经营情况及偿债智商、账龄 结构、期后回款情况、同行业可比公司情况等，分析应收账款（含合同钞票） 的坏账准备计提的充分性；应收款项（含合同钞票）坏账准备余额占应收款项 （含合同钞票）余额的比例赫然低于同行业可比公司平均值的合感性；（3）按 单项计提与按组共计提的分歧模范，按单项计提坏账准备的应收账款对应的主 要客户情况、逾期情况、计提比例及详情依据，相干风险客户坏账准备单项计 提比率不同的原因，是否与同行业可比公司一致，结合相干客户面前的经营状 况说明公司应收账款坏账准备计提是否充分；（4）答复期末工抵房相干抵债资 产的具体情况（包括数目、面积、单价、地点、拓荒状态、过户情况等），公 司对上述钞票的去化情况或处置计划；并结合上述情况、阁下房产近期成交情 况及成交单价等，说明相干应收账款是否存在减值情形；（5）答复期内还是实 现销售或处置的工抵房的具体情况，包括面积、价钱、销售周期、管帐处理 等；（6）针对未办理网签或产权变更登记的工抵房，是否存在可能无法正常交 付的风险；（7）结合部分上市公司针对未办理网签的工抵房仍在应收或转入其 他应收款核算并计提坏账的情况，说明公司管帐核算与同行业不一致的原因， 未计提坏账的合感性。    请保荐机构及呈文管帐师核查并发标明确意见。  志邦家居股份有限公司                                                               审核问询函的回复答复      【回复】      一、公司应收账款（含合同钞票）占营业收入比例权贵高于同行业且逐年  升高的原因，并结合业务模式、信用政策、同行业可比公司情况等，分析应收  账款及合同钞票金额逐年加多、应收账款盘活率呈现下跌趋势的原因和合感性      （一）公司应收账款（含合同钞票）情况      答复期各期末，公司应收账款（含合同钞票）情况如下：                                                                                   单元：万元            项目                    2024/6/30         2023/12/31     2022/12/31      2021/12/31  应收账款（含合同钞票）余额                     161,130.72       179,330.53    137,677.39       118,289.84  坏账准备                               29,979.16        29,814.49     16,591.54        10,090.98  应收账款（含合同钞票）净额                     131,151.56       149,516.04    121,085.86       108,198.86            项目                  2024 年 1-6 月        2023 年度        2022 年度          2021 年度  营业收入                              221,210.92       611,647.30    538,877.97       515,279.78  应收账款（含合同钞票）余额  占营业收入比例（%）      答复期各期末，公司应收账款（含合同钞票）余额分别为 118,289.84 万  元、137,677.39 万元、179,330.53 万元和 161,130.72 万元，占营业收入比例分别  为 22.96%、25.55%、29.32%和 72.84%，公司应收账款（含合同钞票）余额随  着公司业务领域和营业收入的增长呈上升趋势。      （二）公司业务模式      答复期内，公司主营业务销售模式按渠说念分歧主要为经销销售、巨额销  售、直营销售、国外售售，具体如下：                                                                               单元：万元，% 项目       金额          占比         金额          占比          金额          占比            金额          占比 经销   116,647.71    57.35   312,444.46    54.31     289,984.66     57.23     282,963.67     58.18 巨额    60,616.90    29.80   200,888.21    34.92     165,727.02     32.71     165,125.38     33.95 直营    17,470.46     8.59    47,010.79      8.17     39,664.63      7.83      32,238.23      6.63 国外     8,647.59     4.25    14,959.35      2.60     11,344.66      2.24       6,049.60      1.24 共计   203,382.66   100.00   575,302.81   100.00     506,720.98    100.00     486,376.88    100.00      答复期内，公司各业务模式收入占比较为理会，以经销销售、巨额销售为        志邦家居股份有限公司                                                              审核问询函的回复答复        主。公司应收账款（含合同钞票）主要由巨额业务产生，巨额业务模式下应收        账款（含合同钞票）变动情况以及占公司应收账款（含合同钞票）的比例、大        宗业务收入变动情况以及占营业收入的比例情况如下：                                                                                        单元：万元，%   项目                                                          变动                           变动             金额          占比        金额         占比                    金额         占比           金额        占比                                                          率                            率 应收账款（含  合同钞票） 巨额业务收入      60,616.90   27.40   200,888.21   32.84       21.22   165,727.02   30.75    0.36   165,125.38   32.05           答复期各期末，公司巨额业务应收账款（含合同钞票）余额分别为        别为 96.93%、94.48%、93.45%和 92.83%，是应收账款（含合同钞票）余额的        主要组成部分。        加 ， 大 宗 业 务 应 收 账 款 （ 含 合 同 资 产 ） 余 额 较 上 期 末 分 别 增 长 13.45% 和        系：           公司巨额业务主要系向房地产开发企业提供厨柜、衣柜、木门等精装修定        制化配套产品服务，主要选择分期结算和收款的模式，具有项目金额大、结算        周期长的本性。一般而言，公司在项目实施过程中根据工程程度收取货款，下        单结算货款 0-10%，到货结算货款至 60%-70%，装配验收结算货款至 80%-        较长。           公司巨额业务客户主要为大型房地产开发企业，付款审核时时较为严格，        数据查对、结算说明及付款审批过程的时辰相对较长，对公司应收款项的回收        形成一定程度的影响。 志邦家居股份有限公司                                                             审核问询函的回复答复   受宏不雅经济形势及房地产调控政策影响，房地产市场成交较为低迷，行业 举座领域增长受阻，同期房地产行业融资不竭收紧，导致部分房地产开发企业 面对暂时性流动性病笃的情形，付款程度有所放缓。       （三）公司信用政策   公司根据自己产品的经营本性，在结合定制产品行业民风基础上，对不同 销售模式下的客户选择以下主要信用政策： 销售模式                                       主要信用政策         经销模式客户主要包括经销商和家装公司； 经销销售    经销商和家装公司：经销商、家装公司将经其客户说明的销售订单发送至公         司，按照结算价款向公司支付一齐货款，公司初始根据订单组织坐褥。         巨额模式客户主要包括房地产开发商和工程经销商。         房地产开发商：选择按程度付款方式进行货款结算，主要为：下单结算货款 巨额销售    0-10%，到货结算货款至 60%-70%，装配验收结算货款至 80%-85%，好意思满决         算结算货款至 95%-97%，质保到期结算货款至 100%。         工程经销商：在收取工程经销商全款后，公司按照订单安排坐褥。 直营销售    在收取客户全款后，公司按照订单安排坐褥。 国外售售    预收 15%-30%货款后安排坐褥，离港或到港前付清尾款。   答复期内，公司不同行务模式下的信用政策一致，不存在放宽信用政策以 促进销售导致应收账款余额加多的情形。       （四）与同行业可比公司对比情况   答复期内，公司及同行业可比公司应收账款（含合同钞票）余额占营业收 入的比例情况如下：                                                                            单元：万元，% 可比公司           余额         占比         余额         占比           余额         占比        余额         占比 欧派家居    181,033.12    21.09   175,238.84       7.69   161,206.30    7.17   114,750.94    5.61 索菲亚     204,770.84    41.54   196,416.63    16.84     207,564.05   18.50   149,135.83   14.33 好莱客      23,500.01    25.45    20,524.51       9.06    17,660.24    6.26    49,548.08   14.70 金牌家居     27,145.93    17.86    19,403.85       5.32    17,954.53    5.05     9,890.68    2.87 皮阿诺     138,945.26   307.61   142,162.99   108.03     137,551.44   94.75    68,672.60   37.66 我乐家居     53,314.29    81.10    53,363.44    31.18      57,385.97   34.44    38,687.30   22.42 尚品宅配     31,167.06    18.23    29,923.37       6.11    26,513.36    4.99    19,650.38    2.69 志邦家居股份有限公司                                                             审核问询函的回复答复 平均值     94,268.07   73.27    91,004.80   26.32         89,405.13   24.45    64,333.69    14.33 志邦家居   161,130.72   72.84   179,330.53   29.32        137,677.39   25.55   118,289.84    22.96   注：同行业可比公司数据起原于各公司公开暴露信息   由上表可知，答复期内，公司应收账款（含合同钞票）占营业收入的比例 呈上升趋势，与同行业可比公司均值的变动趋势一致。经比较同行业可比公司 应收账款（含合同钞票）占营业收入的比例，不同公司之间存在较大互异，主 要原因系同行业可比公司巨额业务占比不同及巨额业务选择的业务模式有所差 异。公司及同行业可比公司巨额业务收入占营业收入比例及模式对比情况如 下：                                                                                   单元：%   可比公司        2024 年 1-6 月         2023 年度                2022 年度             2021 年度 欧派家居                    17.47              15.74                   15.55                17.97 索菲亚                     14.87              12.44                   13.59                15.41 好莱客                     14.09                  9.26                14.82                21.96 金牌家居                    39.49              35.00                   36.02                33.21 皮阿诺                     46.83              44.86                   38.55                48.18 我乐家居                    15.32              12.53                    9.71                18.92 平均值                     19.19              16.89                   17.22                20.30 志邦家居                    27.40              32.84                   30.75                32.05   注：同行业可比公司数据起原于各公司公开暴露信息，尚品宅配的业务模式主要包括 直营专卖店模式和经销商模式，基本无巨额业务收入   由上表可知，公司巨额业务收入占营业收入的比例高于同行业可比公司欧 派家居、索菲亚、好莱客，使得公司应收账款（含合同钞票）占营业收入的比 例高于上述公司。公司应收账款（含合同钞票）占营业收入比例高于金牌家 居，主要系金牌家居巨额业务多选择工程经销商模式，回款周期较短，而公司 主要选择顺利与地产商签订合同的业务模式，回款受客户资金安排、项目工 期、工程验收结算等身分影响，周期相对较长。公司应收账款（含合同钞票） 占营业收入比例低于皮阿诺，主要系皮阿诺受恒大集团等房地产客户影响，应 收账款余额较大，且 2022 年业务领域有所收缩，导致其应收账款（含合同资 产）占营业收入比例增长较快。   答复期内，公司应收账款（含合同钞票）盘活率与同行业可比公司对比情 志邦家居股份有限公司                                                审核问询函的回复答复 况如下：                                                                单元：次  可比公司        2024 年 1-6 月    2023 年度            2022 年度      2021 年度 欧派家居                  4.82           13.54           16.29        22.66 索菲亚                   2.46               5.78         6.29         8.69 好莱客                   4.19           11.86            8.40         9.60 金牌家居                  6.53           19.52           25.52        44.56 皮阿诺                   0.32               0.94         1.41         4.43 我乐家居                  1.23               3.09         3.47         5.77 尚品宅配                  5.60           17.36           23.02        47.82   平均值                 3.59           10.30           12.06        20.50  志邦家居                 1.30               3.86         4.21         5.71   注：应收账款（含合同钞票）盘活率=营业收入÷（应收账款+合同钞票）平均余额   答复期内，同行业可比公司应收账款（含合同钞票）盘活率均呈下跌趋 势，平均值分别为 20.50 次、12.06 次、10.30 次和 3.59，与公司应收账款（含 合同钞票）盘活率的变动趋势基本保持一致。答复期内，精装房政策在一、二 线城市快速推动，定制家居企业不同程度发力巨额业务，导致同行业可比公司 应收账款（含合同钞票）金额呈增长趋势，盘活率呈下跌趋势。此外，同行业 可比公司之间的应收账款（含合同钞票）盘活率水平存在较大互异，主要原因 系各公司巨额业务占等到巨额业务选择的业务模式有所互异，详见前文回复。 总体来看，公司盘活率水平位于同行业可比公司区间范围内。   要而论之，答复期内，公司应收账款（含合同钞票）金额加多、应收账款 （含合同钞票）占营业收入比例上升、应收账款（含合同钞票）盘活率下跌具 有合感性，相宜公司现实业务开展情况，且与同行业可比公司趋势基本一致。   二、结合主要客户及逾期客户的经营情况及偿债智商、账龄结构、期后回 款情况、同行业可比公司情况等，分析应收账款（含合同钞票）的坏账准备计 提的充分性；应收款项（含合同钞票）坏账准备余额占应收款项（含合同资 产）余额的比例赫然低于同行业可比公司平均值的合感性   （一）主要客户及逾期客户的账龄结构   限定 2024 年 6 月末，公司前十大应收账款（含合同钞票）客户账龄结构情         志邦家居股份有限公司                                                            审核问询函的回复答复         况如下：                                                                                     单元：万元，%          项目                       月末余额          金额           占比         金额            占比         金额          占比        绿地控股           20,951.14    15,392.30      73.47     4,738.02       22.61      820.82       3.92        保利集团            9,204.25     6,677.44      72.55     2,109.38       22.92      417.43       4.54        龙湖集团            7,396.03     5,998.90      81.11      885.67        11.97      511.46       6.92        华润置地            7,082.95     6,838.54      96.55      244.41         3.45            -         -        中海集团            5,533.57     5,346.69      96.62         20.70       0.37      166.18       3.00        阳光城控股           5,266.55      292.12        5.55      712.52        13.53    4,261.91     80.92        时期中国控股          3,578.65     1,035.51      28.94      928.89        25.96    1,614.25      45.11        中骏集团控股          3,019.66     2,488.88      82.42      352.18        11.66      178.61       5.91        好意思的置业            2,798.96     2,694.01      96.25      104.03         3.72         0.92      0.03        金地集团            2,486.48     1,551.10      62.38      929.36        37.38         6.02      0.24          共计           67,318.23    48,315.49      71.77    11,025.15       16.38    7,977.59      11.85           限定 2024 年 6 月末，公司前十大应收账款（含合同钞票）客户账龄结构总         体精良，2 年以内应收账款的占比为 88.15%，占比较高，除阳光城控股外，应         收账款账龄基本保持在 2 年以内。           限定 2024 年 6 月末，公司前十大应收账款（含合同钞票）逾期客户账龄结         构情况如下：                                                                                             单元：万元，%                                                            应收账款（含合同钞票）的账龄情况   项目                                               1 年以内                    1-2 年                  2 年以上                        应收账款        逾期占         应收账款                应收账款                     应收账款           逾期金额                                             占比                       占比                        占比                         余额          比           余额                  余额                       余额 绿地控股       8,339.88    20,951.14    39.81      15,392.30   73.47        4,738.02    22.61        820.82        3.92 阳光城控股      5,008.68     5,266.55    95.10        292.12     5.55         712.52     13.53       4,261.91      80.92 保利集团       2,867.90     7,560.58    37.93       5,033.78   66.58        2,109.38    27.90        417.43        5.52 时期中国控股     2,466.88     3,578.65    68.93       1,035.51   28.94         928.89     25.96       1,614.25      45.11 华润置地       2,336.99     7,082.51    33.00       6,838.10   96.55         244.41      3.45                 -        - 龙湖集团       2,297.95     6,967.51    32.98       5,570.38   79.95         885.67     12.71        511.46        7.34 中海集团       1,706.45     5,533.57    30.84       5,346.69   96.62          20.70      0.37        166.18        3.00          志邦家居股份有限公司                                                                审核问询函的回复答复 深圳前海花万 里供应链护士        1,402.86     1,402.86   100.00                 -        -       326.96      23.31        1,075.90    76.69 服务有限公司 武汉瑞虹置业 有限公司 金科股份          1,357.92     1,357.92   100.00                 -        -         2.60        0.19       1,355.31    99.81   共计         29,171.35    61,087.13    47.75     39,508.88        64.68      9,969.14     16.32       11,609.11    19.00             限定 2024 年 6 月末，公司前十大应收账款（含合同钞票）逾期客户账龄结          构总体精良，2 年以内应收账款的占比为 81.00%，占比较高；其中，除阳光城          控股、深圳前海花万里供应链护士服务有限公司外，应收账款账龄基本保持在             （二）主要客户及逾期客户的经营情况及偿债智商             答复期内，公司主要客户及逾期客户的经营情况及偿债智商如下：                                                                                           单元：亿元，%          客户称呼             项目                          营业收入                  1,153.27           3,602.45        4,355.20             5,442.86                          归母净利润                    2.10              -95.56              10.10             61.79          绿地控股                           总钞票              10,697.49             11,939.22       13,653.21            14,690.98        （600606.SH）                          归母净钞票                  799.30             803.40           906.51               899.73                          钞票欠债率                   86.63              87.84               87.97             88.84                          营业收入                  1,392.49           3,468.28        2,810.17             2,849.33                          归母净利润                   74.20             120.67           183.47               273.88          保利发展                           总钞票              13,899.84             14,369.12       14,704.64            13,999.33        （600048.SH）                          归母净钞票                 2,003.73           1,985.43        1,962.64             1,955.61                          钞票欠债率                   75.31              76.55               78.09             78.36                          营业收入                   124.57             409.32           411.27               298.18                          归母净利润                    3.73              14.45                8.16             20.26        保利置业集团                           总钞票                  2,068.67           2,058.11        2,031.15             1,924.80        （0119.HK）                          归母净钞票                  342.08             341.00           329.30               313.73                          钞票欠债率                   78.18              78.06               79.43             80.26                          营业收入                    97.85             477.77           399.19               425.26           阳光城                          归母净利润                   -28.14             -80.69         -125.53               -69.52        （400199.NQ）                           总钞票                  2,289.40           2,427.14        2,996.93             3,582.71  志邦家居股份有限公司                                     审核问询函的回复答复               归母净钞票     -60.41        -31.96     52.20     181.92               钞票欠债率     99.51         96.22      91.64      88.25               营业收入     468.55       1,807.37   2,505.65   2,233.75               归母净利润     58.66        128.50     243.62     238.54  龙湖集团                总钞票    6,943.17      7,004.07   7,867.74   8,756.51 （0960.HK）               归母净钞票   1,575.46      1,519.67   1,421.00   1,249.49               钞票欠债率     65.12         66.24      70.36      74.66               营业收入     339.04       1,191.74   1,154.57   1,682.32               归母净利润     13.18          7.37      13.94     125.98   新城控股                总钞票    3,556.49      3,741.09   4,579.07   5,342.93 （601155.SH）               归母净钞票    614.27        600.78     594.81     593.10               钞票欠债率     76.06         76.90      80.46      81.82               营业收入      60.91        210.11     244.24     436.35               归母净利润     -30.18        -45.07     -99.36     32.60 时期中国控股                总钞票    1,150.67      1,211.07   1,499.27   1,983.93 （1233.HK）               归母净钞票     -24.99         6.33      57.49     192.62               钞票欠债率     93.30         91.20      86.72      78.50               营业收入     699.21       1,415.04   1,394.79   1,711.40               归母净利润     92.90        189.49     194.03     241.29   中海集团         总钞票    6,001.69      6,283.76   6,195.26   6,448.88               归母净钞票   2,290.65      2,196.39   2,006.44   1,811.35               钞票欠债率     58.81         62.60      65.57      70.40               营业收入     251.34        735.64     736.31     737.03               归母净利润      3.76          9.14      17.26      37.44  好意思的置业                总钞票    1,789.98      2,015.79   2,519.39   2,885.20 （3990.HK）               归母净钞票    251.99        253.09     248.65     235.12               钞票欠债率     73.66         75.14      80.03      83.43               营业收入     248.17        209.61     267.05     377.37               归母净利润     -36.82        -79.91       0.25     30.70 中骏集团控股                总钞票    1,435.08      1,678.90   1,939.64   1,950.13 （1966.HK）               归母净钞票     54.99         97.24     197.11     217.86               钞票欠债率     89.47         87.80      81.12      78.10   金科股份        营业收入     160.48        632.38     548.62    1,123.10   志邦家居股份有限公司                                           审核问询函的回复答复 （000656.SZ）   归母净利润          -38.01         -87.32     -213.92     36.01                总钞票         2,082.55       2,242.19    2,995.36   3,713.62               归母净钞票           -2.90         35.08      124.50     389.18               钞票欠债率          92.13          90.80       87.02      79.07               营业收入          211.05         980.08     1,200.35    989.35               归母净利润          -33.61           8.88      61.07      94.10   金地集团                总钞票         3,491.57       3,738.47    4,193.83   4,628.10 （600383.SH）               归母净钞票         616.41         650.60      652.30     629.81               钞票欠债率          68.34          68.73       72.28      76.19               营业收入          791.27        2,511.37    2,070.61   2,121.08               归母净利润         102.53         313.65      280.92     324.01   华润置地                总钞票        12,164.30      11,911.77   10,813.32   9,498.04  （1109.HK）               归母净钞票        2,665.16       2,648.67    2,440.47   2,265.29               钞票欠债率          67.51          67.75       68.40      69.25 武汉瑞虹置业        2017 年 5 月成立，注册老本（实缴老本）5,500 万元，武汉联力佳成置业有限  有限公司         公司持股 90.91%，登记状态存续，无公开财务数据 深圳前海花万 里供应链护士               司持股 60%，登记状态存续，无公开财务数据 服务有限公司      注：上述客户信息起原于各公司公开暴露的依期答复或债券受托护士事务答复；中海   集团指中海企业发展集团有限公司过头下属单元；阳光城控股、保利集团系按销亡适度口   径合并暴露的集团客户，无公开财务数据，因此列示其下属公众公司阳光城   （400199.NQ）、保利发展（600048.SH）及保利置业集团（0119.HK）相干财务数据       由上表可见，答复期内，公司巨额业务主要客户多为国内知名的品牌房地   产开发上市公司或大型企业，业务和钞票领域较大。其中：       （1）保利发展、保利置业集团、龙湖集团、新城控股、中海集团、好意思的置   业、华润置地经营精良，净利润不竭为正，偿债智商较好；金地集团 2021-2023   年度盈利，虽在 2024 年 1-6 月出现亏本，但账龄较短，期后回款精良；绿地控   股、中骏集团控股 2020-2022 年盈利，虽在 2023 年度出现亏本，但期后回款情   况精良，且绿地控股 2024 年上半年达成盈利，归母净利润为 2.10 亿元。因此   公司未举座对上述客户单项计提坏账准备。       （2）阳光城、时期中国控股、金科股份经营领域有所下跌，事迹有所下   滑，钞票欠债率较高，一定程度上影响其偿债智商，因此公司已举座对上述客   户单项计提坏账准备。 志邦家居股份有限公司                   审核问询函的回复答复   针对公司未单项计提的主要客户及逾期客户，经检索，同行业可比公司 中，皮阿诺对中骏集团单项计提比例 30.08%，公司应收中骏集团控股款项账龄 聚集在 1 年以内且期后回款情况精良，因此未单项计提；索菲亚同样对保利集 团、中海集团、好意思的置业按组共计提坏账准备；其余可比公司未暴露其针对上 述客户的单项计提情况。综上，公司针对上述客户的坏账计提情况相宜公司实 际情况，与同行业可比公司不存在首要互异。   （三）主要客户及逾期客户的期后回款情况   答复期内，公司主要客户及逾期客户应收账款（含合同钞票）的期后回款 情况如下所示：        志邦家居股份有限公司                                                                                                                审核问询函的回复答复                                                                                                                                      单元：万元，% 序       客户称呼      应收账款余                        期后回     应收账款余                          期后回     应收账款                         期后回     应收账款                         期后回 号                             期后回款                                  期后回款                                 期后回款                                  期后回款                   额                          款比例       额                            款比例      余额                          款比例      余额                          款比例      深圳前海花万      服务有限公司      武汉瑞虹置业      有限公司       共计         71,464.85      7,853.12     10.99    78,896.80      28,587.53      36.23   63,857.65     43,411.87      67.98   52,311.17     43,261.33       82.70             注：期后回款统计限定 2024 年 8 月 31 日      志邦家居股份有限公司                               审核问询函的回复答复          限定 2024 年 8 月末，公司主要客户及逾期客户答复期各期末应收账款（含      合同钞票）的期后回款率分别为 82.70%、67.98%、36.23%和 10.99%，2021 年      末和 2022 年末应收账款（含合同钞票）的期后回款率较高，2023 年末的期后      回款率有所下跌，主要系回款时辰较短且阳光城控股、时期中国控股、深圳前      海花万里供应链护士服务有限公司、武汉瑞虹置业有限公司、金科股份等客户      回款较少所致。          （四）主要客户及逾期客户总体分析          从主要客户及逾期客户的账龄结构、经营及偿债情况及期后回款来看，阳      光城控股事迹下滑，应收账款账龄较长、逾期金额较大、期后回款较少；时期      中国控股、金科股份事迹下滑，钞票欠债率较高，期后回款较少；深圳前海花      万里供应链护士服务有限公司、武汉瑞虹置业有限公司应收账款账龄较长，期      后回款较少。除此之外，公司主要客户及逾期客户的应收账款回收不存在首要      风险。          公司已选择一系列措施适度上述客户的应收账款回收风险，包括加强催收      力度、洽谈以房抵债、诉讼、保全财产等。针对武汉瑞虹置业有限公司，公司      已对其诉讼，并已保全其钞票，面前已胜诉进入强制推广阶段；针对阳光城控      股、时期中国控股、深圳前海花万里供应链护士服务有限公司、金科股份单项      计提了减值损失，详见本题“三/（二）按单项计提坏账准备的应收账款对应的      主要客户情况、逾期情况、计提比例及详情依据，相干风险客户坏账准备单项      计提比率不同的原因，是否与同行业可比公司一致”。          （五）同行业可比公司情况，应收账款（含合同钞票）的坏账准备计提的      充分性，应收款项（含合同钞票）坏账准备余额占应收款项（含合同钞票）余      额的比例赫然低于同行业可比公司平均值的合感性      况          （1）按组共计提坏账准备政策          限定 2024 年 6 月 30 日，公司和同行业可比公司按组共计提坏账准备的比      举例下： 账龄       志邦家居     欧派家居   金牌家居    我乐家居   好莱客   索菲亚   皮阿诺    尚品宅配      志邦家居股份有限公司                                                       审核问询函的回复答复                      户计提比例                                                                计提比例为                      盟经销商计                                                                商计提比例                      例 为 17.69%,                                                          59.07%, 未 详                      各账龄段的                                                                龄段的计提           由上表可知，公司按组共计提应收账款坏账政策与同行业可比公司基本保      持一致，不存在权贵互异。           （2）按单项计提坏账准备政策           限定 2024 年 6 月 30 日，公司和同行业可比公司按单项计提坏账准备的政      策和比举例下：       公司称呼                                    单项政策                     部单干程客户无法偿还到期债务或信用评级下跌的应收款项，单项计提比例      欧派家居                     为 67.32%                     恒大的应收款项，单项计提比例为 95%；对其他瞻望无法回收的其他地产公      索菲亚            司，单项计提比例 52.70%%；对其他瞻望无法回收的经销商客户，单项计提                     比例为 95.50%                     对款项收回存在首要省略情味的应收款项，单项计提比例 100%；恒大的应      好莱客            收款项，单项计提比例为 80%；对应收账款出现资金流动性问题的部分客                     户，单项计提比例 43.55%                     对瞻望无法全额收回的工程应收款项，单项计提比例为 50%-100%；对其他      金牌家居                     瞻望无法全额收回的经销商应收款项，单项计提比例为 20%-100%                     对恒大的应收款项，单项计提比例为 80%；对中南、远洋、中国奥园、海伦      皮阿诺            堡、正荣地产、龙光、中骏集团、三盛实业、中梁的应收款项，单项计提比                     例为 30%-63.92%；对其他瞻望无法收回的应收款项，单项计提比例为 100%                     对瞻望无法全额收回的恒大应收款项，单项计提比例为 98%；对瞻望无法全                     额收回的中原幸福、金科应收款项，单项计提比例为 80%；对瞻望无法全额      我乐家居           收回的融创应收款项，单项计提比例为 60%；对瞻望无法全额收回的海伦                     堡、正荣、弘阳应收款项，单项计提比例为 40%；对其他瞻望无法收回的经                     销商应收款项，单项计提比例为 91.07%      尚品宅配           对瞻望无法收复兴收款项，单项计提比例 100%                     对瞻望可收回性较低或无法收回的客户应收款项，根据风险等第单项计提比      志邦家居                     例为 50%-100%           如上表所示，同行业可比公司对应收账款单独计提坏账准备主要基于个别      房地产客户出现经营困难、流动性风险加多等而计提的单项减值损失。与同行      业可比公司比较，公司单项计提政策和比例不存在权贵互异。  志邦家居股份有限公司                                                      审核问询函的回复答复  比情况       答复期各期末，公司与同行业可比公司应收账款（含合同钞票）坏账准备  计提情况如下：                                                                      单元：万元，%  公司称呼            余额           坏账准备         计提比例           余额           坏账准备          计提比例 欧派家居     181,033.12      41,085.74         22.70   175,238.84      39,077.30    22.30 索菲亚      204,770.84      93,507.59         45.66   196,416.63      92,303.16    46.99 好莱客       23,500.01       3,389.42         14.42    20,524.51       3,237.83    15.78 金牌家居      27,145.93       4,215.17         15.53    19,403.85       3,847.35    19.83 皮阿诺      138,945.26      90,519.85         65.15   142,162.99      89,964.06    63.28 我乐家居      53,314.29      42,423.23         79.57    53,363.44      43,200.05    80.95 尚品宅配      31,167.06      11,294.19         36.24    29,923.37      11,047.93    36.92 平均计提比例                                     39.90                                40.86 志邦家居     161,130.72      29,979.16         18.61   179,330.53      29,814.49    16.63   项目            余额           坏账准备         计提比例           余额           坏账准备          计提比例 欧派家居      161,206.30     25,525.81         15.83   114,750.94      13,581.62    11.84 索菲亚       207,564.05     72,765.65         35.06   149,135.83      42,849.69    28.73 好莱客        17,660.24      2,714.68         15.37    49,548.08      12,754.79    25.74 金牌家居       17,954.53      3,025.23         16.85     9,890.68        750.38      7.59 皮阿诺       137,551.44     85,901.87         62.45    68,672.60      37,816.98    55.07 我乐家居       57,385.97     38,054.96         66.31    38,687.30      22,611.07    58.45 尚品宅配       26,513.36      5,598.62         21.12    19,650.38       2,470.47    12.57 平均值                                        33.28                                28.57 志邦家居      137,677.39     16,591.54         12.05   118,289.84      10,090.98     8.53       答复期各期末，公司应收账款（含合同钞票）坏账准备余额占应收账款  （含合同钞票）余额的比例分别为 8.53%、12.05%、16.63%和 18.61%，呈渐渐  上升趋势，与同行业可比公司平均值变化趋势一致。同行业可比公司坏账准备  计提比例平均值较高，主要原因系索菲亚、好莱客、皮阿诺、我乐家居等同行  业可比公司针对恒大集团、中原幸福等客户单项计提大额坏账准备。答复期  内，恒大集团非公司的主要客户，期末应收账款（含合同钞票）余额 90.79 万 志邦家居股份有限公司                                                       审核问询函的回复答复 元，同期中原幸福非公司客户，因此对公司的影响较小。       答复期各期末，扣除恒大集团和中原幸福单项计提金额后，公司与同行业 可比公司应收账款（含合同钞票）坏账准备计提情况如下：                                                                     单元：万元，% 公司称呼           余额           坏账准备         计提比例            余额         坏账准备          计提比例 欧派家居     181,033.12     41,085.74         22.70   175,238.84     39,077.30    22.30 索菲亚      204,770.84     20,386.69          9.96   196,416.63     19,182.27     9.77 好莱客       23,500.01      3,389.42         14.42    20,524.51      3,237.83    15.78 金牌家居      27,145.93      4,215.17         15.53    19,403.85      3,847.35    19.83 皮阿诺      138,945.26     12,559.54          9.04   142,162.99     10,562.34     7.43 我乐家居      53,314.29      7,428.34         13.93    53,363.44      7,343.19    13.76 尚品宅配      31,167.06     11,294.19         36.24    29,923.37     11,047.93    36.92 平均值                                       17.40                               17.97 志邦家居     161,130.72     29,888.37         18.55   179,330.53     29,723.70    16.57  项目            余额          坏账准备         计提比例            余额         坏账准备          计提比例 欧派家居     161,206.30     25,525.81         15.83   114,750.94     13,581.62    11.84 索菲亚      207,564.05     11,601.07          5.59   149,135.83      5,883.77     3.95 好莱客       17,660.24      2,714.68         15.37    49,548.08      4,162.51     8.40 金牌家居      17,954.53      3,025.23         16.85     9,890.68       750.38      7.59 皮阿诺      137,551.44      6,499.92          4.73    68,672.60      3,516.74     5.12 我乐家居      57,386.97      4,471.28          7.79    38,687.30      1,995.67     5.16 尚品宅配      26,513.36      5,598.62         21.12    19,650.38      2,470.47    12.57 平均值                                       12.47                                7.80 志邦家居     137,677.39     16,500.75         11.99   118,289.84     10,010.90     8.46       由上表可知，扣除恒大集团和中原幸福单项计提金额后，公司应收账款 （含合同钞票）坏账准备余额占应收账款（含合同钞票）余额的比例和同行业 可比公司不存在权贵互异。       要而论之，公司应收账款（含合同钞票）坏账准备计提政策与同行业可比 公司不存在权贵互异，应收账款（含合同钞票）的坏账准备计提充分，应收账 款（含合同钞票）坏账准备占比低于同行业可比公司平均值的主要原因系索菲 亚、好莱客、皮阿诺、我乐家居等同行业可比公司针对恒大集团、中原幸福等   志邦家居股份有限公司                                             审核问询函的回复答复   客户单项计提大额坏账准备，扣除恒大集团和中原幸福单项计提金额后不存在   权贵互异。       三、按单项计提与按组共计提的分歧模范，按单项计提坏账准备的应收账   款对应的主要客户情况、逾期情况、计提比例及详情依据，相干风险客户坏账   准备单项计提比率不同的原因，是否与同行业可比公司一致，结合相干客户目   前的经营情景说明公司应收账款坏账准备计提是否充分       （一）按单项计提与按组共计提的分歧模范       公司对在单项器用层面信用情景赫然恶化、改日回款可能性较低、还是发   生信用减值的能以合理成本评估预期信用损失的充分凭据的应收账款单独详情   其信用损失策提坏账准备。当在单项器用层面无法以合理成本评估预期信用损   失的充分凭据时，公司参考历史信用损失经验，结合面前情景以及对改日经济   情景的预测，编制应收账款账龄与整个这个词存续期预期信用损失率对照表，筹画预   期信用损失，按照账龄组共计提坏账准备。       （二）按单项计提坏账准备的应收账款对应的主要客户情况、逾期情况、   计提比例及详情依据，相干风险客户坏账准备单项计提比率不同的原因，是否   与同行业可比公司一致   提比例及详情依据，相干风险客户坏账准备单项计提比率不同的原因       限定 2024 年 6 月 30 日，公司按单项计提坏账准备的主要客户情况如下：                                                                  单元：万元        应收账款 公司名                          单项计提       计提比       （含合同资       逾期金额                                  单项计提依据  称                            金额         例        产）余额                                                  该客户存在债务背约情形，2021 年起不竭                                                  亏本，钞票欠债率突出 90%，2023 年 8 阳光城                                              月阳光城股票被深交所摘牌退市；应收账 控股                                               款账龄较长，逾期比例较高，期后回款较                                                  少。公司瞻望款项收回存在较大省略情                                                  性，按 80%单项计提坏账准备                                                  该客户存在债务背约情形，2022 年起亏                                                  损，钞票欠债率接近 90%，股票正常交 时期中 国控股                                                  少。公司瞻望款项收回存在一定省略情                                                  性，按 50%单项计提坏账准备 深圳前    1,402.86   1,402.86    701.43      50%    该客户应收账款账龄较长，逾期比例较      志邦家居股份有限公司                                                   审核问询函的回复答复 海花万                                                      高，期后回款较少。公司瞻望款项收回存 里供应                                                      在一定省略情味，按 50%单项计提坏账准 链护士                                                      备 服务有 限公司                                                          该客户存在债务背约情形，2022 年起亏                                                          损，钞票欠债率接近 90%，2023 年 5 月                                                          被债权东说念主请求重整，2024 年 4 月被实施退 金科股 份                                                          后回款较差，抵房可能性较低。公司瞻望                                                          款项无法收回，按 100%全额计提坏账准                                                          备 宁   波炅 睿   贸易                                                   公司胜诉后无可推广财产，瞻望款项无法 有   限公                                                   收回，按 100%全额计提坏账准备 司 建   丰建 筑   科技                                                   公司胜诉后无可推广财产，瞻望款项无法 有   限公                                                   收回，按 100%全额计提坏账准备 司 小计         12,339.66   10,970.02    8,820.48         -              - 单项计提共计金额                           11,786.00         -              - 占单项计提共计金额的比例                        74.84%           -              -          公司笼统商量客户自己的经营情况、财务情景、融资智商、偿债智商以及      对应应收账款账龄结构、期后回款、诉讼保全、抵房意愿等多种身分后瞻望款      项收回的可能性，并详情单项计提比例。公司对上述客户的单项计提金额为          答复期末，同行业可比公司应收款项的单项计提情况如下：      公司称呼                                       单项政策                部单干程客户无法偿还到期债务或信用评级下跌的应收款项，单项计提比例为      欧派家居                恒大的应收款项，单项计提比例为 95%；对其他瞻望无法回收的其他地产公      索菲亚       司，单项计提比例 52.70%%；对其他瞻望无法回收的经销商客户，单项计提比                例为 95.50%                对款项收回存在首要省略情味的应收款项，单项计提比例 100%；恒大的应收款      好莱客       项，单项计提比例为 80%；对应收账款出现资金流动性问题的部分客户，单项                计提比例 43.55%                对瞻望无法全额收回的工程应收款项，单项计提比例为 50%-100%；对其他瞻望      金牌家居                无法全额收回的经销商应收款项，单项计提比例为 20%-100%                对恒大的应收款项，单项计提比例为 80%；对中南、远洋、中国奥园、海伦      皮阿诺       堡、正荣地产、龙光、中骏集团、三盛实业、中梁的应收款项，单项计提比例为 志邦家居股份有限公司                                       审核问询函的回复答复         对瞻望无法全额收回的恒大应收款项，单项计提比例为 98%；对瞻望无法全额         收回的中原幸福、金科应收款项，单项计提比例为 80%；对瞻望无法全额收回 我乐家居    的融创应收款项，单项计提比例为 60%；对瞻望无法全额收回的海伦堡、正         荣、弘阳应收款项，单项计提比例为 40%；对其他瞻望无法收回的经销商应收         款项，单项计提比例为 91.07% 尚品宅配    对瞻望无法收复兴收款项，单项计提比例 100%         对瞻望可收回性较低或无法收回的客户应收款项，根据风险等第单项计提比例为 志邦家居   如上表所示，同行业可比公司对应收账款单独计提坏账准备主要基于个别 房地产客户出现经营困难、流动性风险加多等而计提的单项减值损失。   针对公司按单项计提坏账准备的主要客户，同行业可比公司和其他上市公 司的单项计提比举例下：               同行业可比公司单项                              刊行东说念主单项    公司称呼                            其他上市公司单项计提比例                 计提比例                                 计提比例                                中天精装 54.92%、奥普家居 阳光城控股             未暴露                                  80% 时期中国控股            未暴露                   未暴露            50% 深圳前海花万里供应链                   未暴露                 金龙羽 100%         50% 护士服务有限公司 金科股份            我乐家居 80%             中天精装 50%          100% 宁波炅睿贸易有限公司        未暴露                浙大网新 100%         100% 建丰建筑科技有限公司        未暴露                震安科技 71.70%       100%   由上表可知，针对上述客户的单项计提比例，同行业可比公司中仅我乐家 居暴露了其对金科股份按 80%单项计提坏账准备。经检索，其他上市公司存在 对阳光城控股、深圳前海花万里供应链护士服务有限公司、金科股份、宁波炅 睿贸易有限公司和建丰建筑科技有限公司单项计提坏账准备的情形。比较而 言，刊行东说念主对阳光城控股、宁波炅睿贸易有限公司的单项计提比例与上述公司 不存在权贵互异，对深圳前海花万里供应链护士服务有限公司、金科股份和建 丰建筑科技有限公司的单项计提比例存在一定互异，主要基于上述客户自己的 经营情况、财务情景、融资智商、偿债智商以及对应应收账款账龄结构、期后 回款、诉讼保全、抵房意愿等多种身分进行的笼统判断，具有合感性。限定 长，逾期比例较高，期后回款较少，公司瞻望款项收回存在一定省略情味，同 时：①该客户 2021 年末、2022 年末应收账款的期后回款率分别为 73.27%、 志邦家居股份有限公司                        审核问询函的回复答复 抵债，且历史上与公司存在抵房情形，答复期内以房抵债金额为 1,344.73 万 元。笼统商量上述情况，限定 2023 年末，公司按单项 50%计提坏账准备 701.43 万。经访谈说明，该客户系供应链公司，名目年集团看成其主要股东、合作项 目开发商，限定 2024 年 6 月末已提供位于广东惠州的 5 套房产供公司取舍， 经查询房产所在地区市场价钱，房产总价值约 600 万元，同期提供了其他房产 备选，双正派积极协商抵房事宜。总体来看，与同行业可比公司比较，公司单 项计提政策不存在权贵互异，单项计提比例存在一定互异具有合感性。      （三）结合相干客户面前的经营情景说明公司应收账款坏账准备计提是否 充分   相干客户的经营情况请参见本题“二/（二）主要客户及逾期客户的经营情 况及偿债智商”部分的相干表述。   要而论之，公司按照单项和账龄组合分类计提坏账准备，分歧模范准确、 合理。公司结合客户自己的经营情况、财务情景、融资智商、偿债智商以及对 应应收账款账龄结构、期后回款、诉讼保全、抵房意愿等多种身分后瞻望款项 收回的可能性，并详情单项计提比例；参考历史信用损失经验，结合面前情景 以及对改日经济情景的预测，编制应收账款账龄与整个这个词存续期预期信用损失率 对照表，筹画预期信用损失，按照账龄组共计提坏账准备。公司应收账款计提 政策与同行业可比公司不存在权贵互异，应收账款坏账准备计提充分。      四、答复期末工抵房相干抵债钞票的具体情况（包括数目、面积、单价、 地点、拓荒状态、过户情况等），公司对上述钞票的去化情况或处置计划；并 结合上述情况、阁下房产近期成交情况及成交单价等，说明相干应收账款是否 存在减值情形      （一）答复期末工抵房相干抵债钞票的具体情况（包括数目、面积、单 价、地点、拓荒状态、过户情况等），公司对上述钞票的去化情况或处置计划      志邦家居股份有限公司                                                                                          审核问询函的回复答复                                                                                         去化情 序          楼盘名   数目     总面积         平均单价        账面余额        拓荒状         过户情    过户时                             客户所属集      地点                                                                                 况或处         对应的主要客户 号           称    (套)     (㎡)         (元)         (万元)        态           况      间                                团                                                                                         置计划      江苏    春风南                                                          已过户    2024 年      苏州     岸                                                           22 套    3-4 月      辽宁                                                                        2024 年      沈阳                                                                          3月      安徽    鼎汇商                                                                                                绿地控股      合肥    务中心                                                                                                (600606.SH)      江苏    翡丽铂                                                                                                新城控股      南京     湾                                                                                                 (601155.SH)      山东                                                                 已过户    2021 年      青岛                                                                  3套     12 月      安徽                                                     正在建      黄山                                                      设中      江苏    云栖风                                                                                上坤置业有限公司、上海京大置业有限公      南京    华璟园                                                                                司      湖南    中南珑      常德     悦      江西    集好意思天                                                                                重庆庆科商贸有限公司、重    金科股份      南昌     宸                                                                                 庆庆宇建筑材料有限公司     (000656.SZ)                                                                                               海丰县骏宏房地产开发有限    时期中国控      广东    时期云                                                          已过户    2024 年      广州     来                                                            1套      7月                                                                                               限公司             (1233.HK)       小计          131   13,957.21      -        20,401.46                                       -           工抵房相干抵债钞票共计余额                         34,631.43                                       -            前十大工抵房占总数比例                           58.91%                                         -   志邦家居股份有限公司                                           审核问询函的回复答复     限定 2024 年 6 月末，工抵房相干抵债钞票前十大楼盘的账面余额共计   设状态处于已完工状态的工抵房余额为 19,108.54 万元，占比 93.66%，除金盆   湾（安徽黄山）尚未完工外，其他工抵房均已完工。金盆湾（安徽黄山）的施   工状态为已封顶、外立面完成，面前处于正常拓荒状态，瞻望 2024 年年底前交   房。上述大部分楼盘位于省会城市、计划单列市或者旅游城市，地舆位置较   好。限定 2024 年 6 月末，公司不存在因工抵房停工烂尾、无法委派而导致公司   遭逢首要损失的风险。     为镌汰交易成本，经与房地产开发商协商一致，针对部分处于已完工状态   的楼盘，公司尚未办理过户登记手续。已过户的楼盘中碧云湾过户时辰较早，   面前尚未达成销售，主要原因系受当地原限售政策影响，五年内不得交易；     公司前十大工抵房楼盘对应的主要客户中，深圳前海花万里供应链护士服   务有限公司、金科股份、时期中国控股、绿地控股、新城控股应收账款相干情   况已在本题前文分析，其他客户截止到 2024 年 6 月 30 日的应收账款情况如   下：                                                                 单元：万元   客户称呼                                                   期后进展说明            应收账款余额        坏账准备金额               主要款项性质 南通鸿升达贸易有                                               已陆续到达付款节点，正 限公司                                                    在疏通回款 潍坊锦琴房地产开                     -                     -     -           - 发有限公司 河北荣盛建筑材料 有限公司 上坤置业有限公司            -                     -     -           - 上海京大置业有限 公司     注：同行业可比公司未暴露对上述客户的计提情况        （二）结合上述情况、阁下房产近期成交情况及成交单价等，说明相干应   收账款是否存在减值情形     答复期末公司前十大工抵房楼盘的账面单价、近期成交情况及市场价钱情   况如下：              志邦家居股份有限公司                                                          审核问询函的回复答复                                                                近期市场公           近期成         限定 2024 年 6      序               地点         楼盘称呼       账面工抵房单价（元）                  允价钱            交数目         月 30 日已提减      号                                                                 （元）            （套）         值金额（万元）                          鼎汇商务                           中心                          云栖风华                           璟园                    共计                          -                    -            17                1,692.94                注：除玖熙墅外，通过公开渠说念未查询到上述楼盘的近期成交数目                答复期各期末，公司对相干工抵房进行减值测试，参考市场公允价钱详情              其可回收金额，并计提减值准备。对于近期存在成交记录的工抵房，公司以成              交均价看成市场公允价钱，无成交记录的，参考挂牌价钱。                要而论之，公司已对工抵房进行减值测试，减值计提充分。                五、答复期内还是达成销售或处置的工抵房的具体情况，包括面积、价              格、销售周期、管帐处理等                （一）答复期内还是达成销售或处置的工抵房的具体情况，包括面积、价              格、销售周期                答复期内，公司积极通过销售、出租或私用等多种方式处置工抵房，限定              套，处置套数占比 24.84%，其中前十大已销售工抵房的具体情况如下： 序            楼盘名    套     总面积                      处置总价        账面价值         处置损          形成时                  处置     地点                              单价(元)                                                         处置时辰 号             称     数     （㎡）                       (万元)        (万元)        失(万元)         间                   周期     湖南       中南珑                                                                         2022 年               2-24     常德        悦                                                                            6月                 个月               志邦家居股份有限公司                                                       审核问询函的回复答复      辽宁                                                                          2022 年   2024 年 1-   18-26      沈阳                                                                            4月        6月       个月      江苏   启元未                                                                    2023 年   2023 年 12    1个      苏州   来雅庭                                                                     11 月        月         月      安徽   柏仕公                                                                    2023 年   2023 年 7-    1-6      合肥   馆三期                                                                      6月       12 月      个月      安徽   龙湖光                                                                    2023 年   2023 年 12    1个      合肥    年                                                                      11 月        月         月      安徽   兰陵御                                                                    2022 年   2023 年 7-   12-18      蚌埠   府三期                                                                      6月       12 月      个月      安徽                                                                          2023 年   2023 年 12   10 个      黄山                                                                            2月         月         月      广东   时期云                                                                    2023 年   2023 年 12    1个      广州    来                                                                      11 月        月         月      江苏   印月四                                                                    2022 年   2024 年 2    20 个      苏州   季雅苑                                                                      6月         月         月      江苏   云栖风                                                                    2023 年   2023 年 12    3个      南京   华璟园                                                                      9月         月         月      合    计         57   6,711.76       -       6,330.19    6,539.93   209.74      -          -         -                 限定 2024 年 6 月末，公司前十大已销售工抵房共 57 套，占已销售工抵房               的比例为 75%。前十大已销售工抵房的处置总价 6,330.19 万元，账面金额               于 2022 年，一般为期房或新址，时时需待交房办理产证后进行销售，且新址的               交易税费相对较高，一定程度上影响了处置效率，总体来看，上述工抵房的处               置周期较短，公司将不竭轻柔工抵房的拓荒程度，并加速推动工抵房的处置工               作。                    （二）管帐处理                 答复期内，公司还是达成销售或处置的工抵房的管帐处理为根据购买方的               支付方式不同借记银行进款、其他应收款、其他应付款（与代理商抵减服务               费）、应付账款（与供应商抵减货款）等科目，根据工抵房的账面价值贷记其               他非流动钞票，如有差额，计入钞票处置收益，具体如下：                 借：银行进款/其他应收款/其他应付款/应付账款                 贷：其他非流动钞票                      钞票处置收益（如有）                    六、针对未办理网签或产权变更登记的工抵房，是否存在可能无法正常交               付的风险 志邦家居股份有限公司                           审核问询函的回复答复   公司小数工抵房存在尚未办理网签或产权登记的情形，主要原因包括：1、 为提高工抵房的变现智商。部分地区新址网签后不得改名，网签后处置视为二 手房交易，加多了交易成本和变现难度，待公司详情买受东说念主后办理网签和产权 登记；2、部单干抵房因地方限购或保交楼政策的要求暂无法网签至公司名下。 限定 2024 年 6 月 30 日，公司未办理网签工抵房余额为 3,755.13 万元，占工抵 房总金额的 10.84%，占比较低。   公司主要基于提高变现智商的目的或因房地产政策限定而未办理网签，同 时公司工抵房东要位于省会城市、计划单列市或者旅游城市，地舆位置较好， 面前均已完工或处于正常拓荒中，瞻望无法正常委派的风险较低。近期国度房 地产政策不竭发力，部分城市陆续放开限购限贷政策。公司将不竭轻柔地方政 策，待限定政策迟缓铲除后办理网签或产权登记，同期加大工抵房处置力度， 以进一步镌汰工抵房无法正常委派的风险。   要而论之，公司存在小数未办理网签或产权变更登记的工抵房，瞻望无法 正常委派的风险较低。   七、结合部分上市公司针对未办理网签的工抵房仍在应收或转入其他应收 款核算并计提坏账的情况，说明公司管帐核算与同行业不一致的原因，未计提 坏账的合感性   根据《企业管帐准则第 22 号—金融器用说明和计量》第十一条法例，金融 钞票自高下列条件之一的，应当拆伙说明：（一）收取该金融钞票现款流量的 合同职权拆伙；（二）该金融钞票已改造，且该改造自高《企业管帐准则第 23 号—金融钞票改造》对于金融钞票拆伙说明的法例。公司与巨额业务客户等交 易各方签订抵债契约后，公司因取得抵债钞票，收取该应收账款的合同职权终 止，并松手了对该应收账款的适度，自高了应收账款拆伙说明的条件，应收账 款应当拆伙说明。   根据企业管帐准则应用指南，“其他非流动钞票”核算除历久股权投资、 固定钞票、在建工程、工程物质、无形钞票等钞票之外的其他非流动钞票。公 司在取得以房抵债钞票时，已签订抵房契约，明确锁定房产信息，领有了获取 该房产的职权，但并未现实持有抵债房产，不自高固定钞票或者投资性房地产 的说明条件；同期公司为细水长流相干交易税费等成本以及寻找合适的买受东说念主进行 志邦家居股份有限公司                      审核问询函的回复答复 磋商需要合理时辰，部分抵债钞票暂未办理网签手续，因此在过渡期内将其转 入其他非流动钞票列报。经查询，不同上市公司针对未办理网签工抵房的管帐 处理有所互异，同行业可比公司中，索菲亚在《对于索菲亚家居股份有限公司 向特定对象刊行股票请求文献反馈意见的回复（2023 年一季度财务数据更新 版）》（2023 年 5 月 18 日）中暴露将尚未办理网签手续的房产列示在预支购 房款（其他非流动钞票科目）的情形，其他同行业可比公司未列示和说明相干 信息。   公司在每个钞票欠债表日判断历久钞票是否存在可能发生减值的迹象。如 果历久钞票存在减值迹象的，以单项钞票为基础忖度其可收回金额；难以对单 项钞票的可收回金额进行忖度的，以该钞票所属的钞票组为基础详情钞票组的 可收回金额。钞票可收回金额的忖度，根据其公允价值减去向置用度后的净额 与钞票瞻望改日现款流量的现值两者之间较高者详情。答复期各期末，公司已 按市场公允价钱测算抵债房产的可回收金额，并与账面价值进行比较，对可收 回金额低于账面价值的房产已计提钞票减值准备。   要而论之，公司工抵房的管帐核算相宜企业管帐准则相干法例，并已对可 收回金额低于账面价值的房产计提钞票减值准备。   八、核查范例及核查意见   （一）核查范例   针对上述事项，保荐东说念主及呈文管帐师履行的核查范例如下： 账款（含合同钞票）占当期营业收入比例变动情况，分析刊行东说念主应收账款（含 合同钞票）与业务领域的匹配情况； 析刊行东说念主应收账款及合同钞票金额逐年加多、应收账款盘活率呈现下跌趋势的 原因及合感性； 表；获取并查验刊行东说念主主要客户及逾期客户的期后回款情况；通过官网、已披 露的年度答复等公开渠说念查阅主要客户及逾期客户的公开信息及财务信息，了 解相干客户面前的经营情况及偿债智商，分析刊行东说念主应收账款（含合同钞票） 志邦家居股份有限公司                   审核问询函的回复答复 坏账准备计提的充分性； 比公司进行对比，分析公司应收账款坏账准备计提的充分性；查阅同行业可比 公司答复期内坏账准备计提情况，对比分析刊行东说念主应收账款（含合同钞票）坏 账准备余额占应收账款（含合同钞票）余额的比例低于同行业可比公司平均值 的原因及合感性； 坏账准备筹画表，分析刊行东说念主应收账款预期信用损失模子的合感性，评价坏账 准备计提的充分性；查阅同行业可比公司的单项计提坏账准备情况，查验刊行 东说念主与同行业可比公司单项计提情况是否存在首要互异； 要抵债客户签订的抵房契约，了解取得相干抵债房产的配景、后续房产去化情 况或处置计划等； 单价，复核相干房产减值情况，分析刊行东说念主减值计提情况是否充分； 关契约，查阅公司管帐凭证等财务尊府，了解相干工抵房销售或处置时的管帐 处理； 否存在可能无法正常委派的风险； 查管帐处理是否相宜企业管帐准则相干法例。   （二）核查意见   经核查，保荐东说念主及呈文管帐师以为： 钞票）占营业收入比例上升、应收账款（含合同钞票）盘活率下跌具有合理 性，相宜公司现实业务开展情况，且与同行业可比公司趋势基本一致； 在权贵互异，应收账款（含合同钞票）的坏账准备计提充分，应收账款（含合 志邦家居股份有限公司                 审核问询函的回复答复 同钞票）坏账准备占比低于同行业可比公司平均值的主要原因系索菲亚、好莱 客、皮阿诺、我乐家居等同行业可比公司针对恒大集团、中原幸福等客户单项 计提大额坏账准备，扣除恒大集团和中原幸福单项计提金额后不存在权贵差 异； 自己的经营情况、财务情景、融资智商、偿债智商以及对应应收账款账龄结 构、期后回款、诉讼保全、抵房意愿等多种身分后瞻望款项收回的可能性，并 详情单项计提比例；参考历史信用损失经验，结合面前情景以及对改日经济状 况的预测，编制应收账款账龄与整个这个词存续期预期信用损失率对照表，筹画预期 信用损失，按照账龄组共计提坏账准备。公司应收账款计提政策与同行业可比 公司不存在权贵互异，应收账款坏账准备计提充分； 详情其可回收金额，并计提减值准备，减值计提充分； 关管帐处理相宜企业管帐准则相干法例； 付的风险较低； 额低于账面价值的房产计提钞票减值准备。 志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复答复    问题 4 对于经营情况    根据呈文材料，1）通过经销商专卖店销售是公司最主要的销售渠说念，答复 期内，公司通过经销商专卖店达成的收入分别为 222,977.03 万元、282,963.67 万 元 、 289,984.66 万 元 和 46,555.79 万 元 ， 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 分 别 为 为 117,453.00 万元、165,125.38 万元、165,727.02 万元、13,386.14 万元，占比 分别为 31.89%、33.95%、32.71%、18.82%；3）答复期内公司市场服务费金额 为别为 21,024.73 万元、31,181.69 万元、34,146.02 万元和 2,902.64 万元，主要 系公司代理自营业务向代理运营商支付的相干用度。答复期各期末其他应付款 中应付用度余额分别为 19,128.81 万、31,459.18 万、47,882.80 万和 44,482.37 万，余额不竭加多。    请刊行东说念主说明：（1）量化分析公司答复期内收入及净利润的变动原因，与 同行业可比公司变动趋势是否一致，原材料价钱波动等相干身分对刊行东说念主改日 坐褥经营的影响；结合房地产行业客户经营情况，说明巨额业务的毛利率不竭 下跌的原因，公司巨额业务收入是否具有可不竭性，经营是否存在首要不利风 险；（2）销售返利与经销收入的匹配关系，是否存在经销商期后退货的情形； （3）刊行东说念主与代理运营商、对应客户的具体合作模式，是否属于行业成例，大 宗业务中代理运营商的销售占比；结合代理运营商的服务内容及自己领域等， 说明相干代理商是否具备所需的业务开拓智商；（4）答复期内向主要代理商计 提市场服务费模范的合感性，计提时点的准确性，相干市场服务费与收入是否 匹配；（5）市场服务费的付款条件，历久未付的市场服务费的具体情况及原 因，其他应付款中应付用度余额不竭加多的合感性；（6）刊行东说念主与代理运营商 之间是否存在关联关系和其他利益安排，是否触及贸易行贿的情形。    请保荐机构及呈文管帐师核查并发标明确意见，并说明对经销收入、市场 服务费的核查过程、核查比例及核查论断。    【回复】 志邦家居股份有限公司                                                                        审核问询函的回复答复      一、量化分析公司答复期内收入及净利润的变动原因，与同行业可比公司 变动趋势是否一致，原材料价钱波动等相干身分对刊行东说念主改日坐褥经营的影 响；结合房地产行业客户经营情况，说明巨额业务的毛利率不竭下跌的原因， 公司巨额业务收入是否具有可不竭性，经营是否存在首要不利风险      （一）量化分析公司答复期内收入及净利润的变动原因，与同行业可比公 司变动趋势是否一致，原材料价钱波动等相干身分对刊行东说念主改日坐褥经营的影 响      报 告期内，公司营业收入 分别为 515,279.78 万元、 538,877.97 万元、 具体如下：                                                                                       单元：万元，％      项目                       金额               金额           增长率             金额           增长率            金额  营业收入                 221,210.92    611,647.30            13.50   538,877.97          4.58    515,279.78     净利润                14,876.08     59,506.60            10.87    53,671.95          6.17     50,552.11     注：公司 2024 年 1-6 月营业收入同比下跌 3.85%，剔除股份支付影响后净利润同比下 降 6.16%，波动较小。为保持数据可比性，以下主要针对全年数据进行对比分析      （1）营业收入的变动原因      答复期内，公司营业收入的组成情况如下：                                                                                        单元：万元，％ 项目            金额          占比           金额           占比               金额      占比            金额          占比 主营 业务 其他 业务 共计    221,210.92      100.00    611,647.30      100.00       538,877.97   100.00      515,279.78   100.00      答复期内，公司营业收入主要由主营业务收入组成，各期占比均在 91%以 上 。 2021-2023 年 度 ， 公 司 主 营 业 务 收 入 由 486,376.88 万 元 持 续 增 长 至      答复期内，公司主营业务收入按产品类别组成的具体情况如下：            志邦家居股份有限公司                                                                             审核问询函的回复答复                                                                                                                 单元：万元，％     项目                                                          变动                                 变动                 金额          占比           金额           占比                    金额           占比                  金额            占比                                                                  率                                  率     举座厨     柜     定制衣     柜     木门墙     板     共计       203,382.66    100.00      575,302.81    100.00     13.53    506,720.98      100.00     4.18   486,376.88      100.00                  答复期内，公司主营业务收入总体保持较快增长，2022 年度和 2023 年度            较上期分别增长 4.18%和 13.53%，主要系公司举座厨柜、定制衣柜、木门墙板            等产品单价及销量变动笼统影响所致。答复期内，公司种种别产品销售单价及            销量的具体情况如下：                                                                                  单元：元/套、元/樘；万套、万樘             项    目                             单价           销量          单价           销量          单价           销量         单价          销量            举座厨柜            5,242.93      18.43      5,349.54       53.05     5,907.76      46.32     6,152.47     47.69            定制衣柜            4,416.11      21.02      4,850.91       51.65     4,566.24      46.05     4,497.84     39.13            木门墙板            1,509.43        9.23     1,350.50       30.36     1,348.71      16.89     1,890.43      8.98                  答复期内，公司种种别产品销售单价以及销量变动对主营业务收入变动的            影响如下：                                                                                                            单元：万元              月                                          销量变动                                               销量变动 项   目                                                  单价变动对                                               单价变动对          主营业务收         主营业务收             对主营业                              主营业务收            对主营业                            主营业务收                                                        主营业务收                                               主营业务收            入             入               务收入的                                入              务收入的                              入                                                        入的影响                                                入的影响                                           影响                                                 影响 举座厨柜       96,623.45      283,768.72      35,965.52      -25,857.84         273,661.04       -8,085.36      -11,670.26       293,416.66 定制衣柜       92,828.06      250,538.48      27,155.41       13,108.92         210,274.15       31,619.87          2,676.36     175,977.92 木门墙板       13,931.15       40,995.62      18,179.59              30.23       22,785.78       10,669.93       -4,866.44        16,982.31 合   计     203,382.66      575,302.81      81,300.52      -12,718.69         506,720.98       34,204.44      -13,860.34       486,376.88              注：销量变动对主营业务收入变动的影响=（本期销量-上期销量）*本期单价；单价变            动对主营业务收入的影响=（本期单价-上期单价）*上期销量                  由上表可知，答复期内，公司主营业务收入增长主要系公司产品销量加多            所致，具体原因如下： 志邦家居股份有限公司                                     审核问询函的回复答复    ①跟着房地产增速放缓，我国住房市场从增量市场转向以存量市场为主的 新常态，二手房、存量房翻新在总需求中的占比逐年进步，房地产周期性对下 游家居建材行业的影响还是由同频滞后初始向局部相干的孤独态势转变。在我 国存量房基数深广、面前糜费主力渐渐过渡到 80 后和 90 后的情况下，旧房翻 新需求渐渐成为零卖渠说念主要驱能源。同期，以县城为贫窭载体的城镇化拓荒 的稳步推动，城镇化率仍有较大的进步空间，下千里市场家居糜费需求迟缓释 放；    ②跟着定制家居行业的发展，糜费者对品牌理会、品质保障、服务智商等 产品的笼统实力愈加酷好，部分领域小、资金实力弱、本事过时的企业难以满 足糜费需求，末端客户资源将迟缓向头部企业聚集，聚集度不竭进步。同期公 司凭借刚烈的品牌影响力和最初的研发遐想智商，握住加大市场开拓力度，通 过多渠说念布局以更早的占据更多的客户资源，业务领域不竭扩大，市场占有率 进一步提高，行业最初地位得到巩固；    ③公司稳步推动治装渠说念计谋，公司在把合手分层分级、有序推行的原则 下，迟缓进步全品类一体化整家委派的智商，营销标的从单品类单空间的套餐 向品类深度交融、整家定制标的拓展，多品类彼此交融并浸透，带动了公司家 居产品销量的不竭加多。    具体按产品类型分析如下：    ①答复期内，公司主营业务收入以举座厨柜和定制衣柜为主，是公司主营 业务收入的贫窭起原，占主营业务收入比例分别为 96.51%、95.50%、92.87%和    举座厨柜占公司主营业务收入比例分别为 60.33%、54.01%、49.33%和 最初地位，具有较高的知名度与影响力，答复期内领域相对理会。    定 制 衣 柜 占 主 营 业 务 收 入 比 例 分 别 为 36.18% 、 41.50% 、 43.55% 和 能源，主要系连年来公司加速定制衣柜的渠说念布局，定制衣柜实体门店数目由 助举座厨柜核心品类上风，期骗自己品牌、渠说念、营销、智能制造、数字化等          志邦家居股份有限公司                                                                审核问询函的回复答复          上风，完善整家全品类布局，通过产品套系化开发的稳步推动，达裁缝柜产品          的高速增长。              ②答复期内，木门墙板是公司主营业务收入的贫窭组成部分，占主营业务          收入比例分别为 3.49%、4.50%、7.13%和 6.85%，占主营业务收入的比例逐年          进步；木门墙板营业收入在 2022 年度和 2023 年度较上期分别增长 34.17%和          一步扩大并完善全屋定制产品品类，依托厨柜、衣柜等产品的上风拓展木门墙          板产品，一方面公司通过松手开拓精装修工程业务渠说念拓展木门墙板业务，另          一方面，公司木门墙板实体门店数目快速增长，由 2021 年末的 399 家增长至          要保障。              （2）净利润的变动原因              答复期内，公司净利润的变动情况具体如下：                                                                                                      单元：万元，％    项目                     占营业收                       占营业收                          占营业收                    占营业收               金额                        金额                              金额                      金额                           入的比例                       入的比例                          入的比例                    入的比例 营业收入         221,210.92    100.00     611,647.30         100.00       538,877.97     100.00   515,279.78      100.00 营业成本         140,057.32     63.31     384,934.85          62.93       335,797.99      62.31   328,534.28       63.76 营业毛利          81,153.61     36.69     226,712.46          37.07       203,079.99      37.69   186,745.51       36.24 减：期间用度        65,126.48     29.44     149,414.64          24.43       135,986.68      25.24   126,177.60       24.49 减 ： 信 用 及资 产减值损失 减 ： 税 金 及附 加、投资收 益 、 营 业 外收      -787.36       -0.36    -2,562.62              -0.42     5,040.01       0.94     4,514.08        0.88 支 、 所 得 税费 用等其他损益 净利润           14,876.08       6.72     59,506.60              9.73     53,671.95       9.96    50,552.11        9.81              如上表所示，答复期内，公司净利润分别为 50,552.11 万元、53,671.95 万          元、59,506.60 万元和 14,876.08 万元，净利率分别为 9.81%、9.96%、9.73%和          变动分析详见本题“（一）/1/（1）营业收入的变动原因”，现就影响净利润波          动的其他主要科目分析如下： 志邦家居股份有限公司                                                                审核问询函的回复答复      ①营业毛利      营业毛利受营业收入和营业成本的共同影响，即反应为毛利率的波动。报 告期内，公司毛利率分别为 36.24%、37.69%、37.07%和 36.69%，举座较为稳 定。公司毛利率主要受主营业务毛利率影响。答复期内，公司主营业务分产品 的毛利率情况如下：                                                                                        单元：％  项    目                销售占                 销售占                   销售占                   销售占               毛利率                毛利率                   毛利率                    毛利率                         比                   比                     比                     比  举座厨柜          38.77    47.51      40.93      49.33      41.27     54.01       40.50     60.33  定制衣柜          40.86    45.64      37.97      43.55      38.52     41.50       34.43     36.18  木门墙板          17.20     6.85      20.98       7.13      10.37         4.50    13.04        3.49 主营业务毛  利率      答复期内，公司举座厨柜产品毛利率分别为 40.50%、41.27%、40.93%和 柜领域保持行业最初地位，具有较高的知名度与影响力，毛利率较高。      答复期内，公司定制衣柜产品毛利率分别为 34.43%、38.52%、37.97%和 年度毛利率较 2022 年度下跌 0.55 个百分点，变动幅度较小；2022 年度毛利率 较 2021 年度高潮了 4.09 个百分点，主要受产品销售单价及单元成本变动共同 影响所致，具体如下：                                                                                 单元：元/套       项   目                           金额                 增长率              毛利率影响数                   金额      单元价钱                    4,566.24               1.52%              0.98%           4,497.84      单元成本                    2,807.39               -4.81%             3.11%           2,949.27       毛利率                       38.52%                   /             4.09%            34.43%   注：单元价钱对毛利率影响=上期单元成本×（本期销售单价-上期销售单价）/（本期 销售单价×上期销售单价）；单元成本变动影响=（上期单元成本-本期单元成本）/本期销 售单价，下同。      由上表可知，单价变动对毛利率的影响为 0.98 个百分点，单元成本变动对 毛利率的影响为 3.11 个百分点。2022 年度定制衣柜单元价钱高潮主要系跟着公 司对定制衣柜品牌拓荒和渠说念拓展的握住完善，对整家产品品类不竭推行，产 志邦家居股份有限公司                                                 审核问询函的回复答复 品单价略有高潮；单元成本下跌主要系公司不竭扩大定制衣柜坐褥领域，收入 增长飞速，领域效应渐渐暴露，单元制造用度等固定成本有所下跌。    答复期内，公司木门墙板产品毛利率分别为 13.04%、10.37%、20.98%和 度毛利率较 2021 年度下跌 2.67 个百分点，变动幅度较小；2023 年度毛利率较 下：                                                                   单元：元/樘      项   目                 金额               增长率            毛利率影响数             金额      单元价钱        1,350.50           0.13%             0.12%          1,348.71      单元成本        1,067.15         -11.72%            10.49%          1,208.88      毛利率          20.98%                    /        10.61%          10.37%    由上表可知，单价变动对毛利率的影响为 0.12 个百分点，单元成本变动对 毛利率的影响为 10.49 个百分点，系毛利率上升的主要原因。2023 年度木门墙 板单元成本下跌，主要原因系公司松手开拓精装修工程业务渠说念拓展业务，同 时加大招商力度、品牌门店快速扩展，2023 年度产品销量加多 79.92%，领域效 应渐渐暴露使得当期单元成本快速镌汰。      ②期间用度    答复期内，公司期间用度情况如下：                                                                    单元：万元          项目     2024 年 1-6 月      2023 年度           2022 年度        2021 年度 销售用度                 37,290.08          88,974.20     83,163.58      75,552.12 护士用度                 15,088.26          29,458.91     26,761.53      23,183.26 研发用度                 12,970.84          31,854.06     27,887.17      28,150.62 财务用度                   -222.69            -872.53     -1,825.59        -708.39 期间用度共计               65,126.48      149,414.64       135,986.68     126,177.60 期间用度占营业收入比例            29.44%             24.43%        25.24%         24.49%    答复期内，公司期间用度总数分别为 126,177.60 万元、135,986.68 万元、 势，期间用度率较为理会。 志邦家居股份有限公司                                                       审核问询函的回复答复      ③信用及钞票减值损失    公司根据《企业管帐准则》及公司管帐政策相干法例，对限定钞票欠债表 日的钞票进行全面清查，对种种钞票的可变现净值、可回收金额进行充分评估 和分析，对可能发生减值损失的钞票计提减值准备。答复期内，公司信用及资 产减值损失分别为 5,501.71 万元、8,381.34 万元、20,353.84 万元和 1,938.41 万 元，占营业收入的比例分别为 1.07%、1.56%、3.33%和 0.88%，主要系计提应 收账款和合同钞票的坏账准备，占比较低。    要而论之，公司答复期内营业收入和净利润增长的主要原因系在定制家居 市场需求增长的配景下，公司握住加大市场开拓力度，业务领域不竭扩大所 致。      （1）公司与同行业可比公司营业收入对比情况    答复期内，公司与同行业可比公司营业收入的对比情况如下：                                                                     单元：万元，％ 公司称呼             金额             金额          变动率         金额          变动率          金额 欧派家居       858,287.36   2,278,208.99     1.35   2,247,950.35     9.97    2,044,160.46 索菲亚        492,940.04   1,166,564.64     3.95   1,122,254.14     7.84    1,040,709.49 好莱客         92,337.31    226,483.29    -19.78    282,316.61     -16.25    337,096.05 金牌家居       152,013.29    364,548.45      2.59    355,334.67      3.06     344,777.31 皮阿诺         45,169.51    131,597.96     -9.35    145,165.52     -20.40    182,365.62 我乐家居        65,736.94    171,131.89      2.70    166,628.41      -3.43    172,544.26 尚品宅配       170,950.94    489,982.97     -7.80    531,434.21     -27.30    730,960.95 平均值        268,205.06    689,788.31     -3.76    693,011.99      -0.03    693,230.59 志邦家居       221,210.92    611,647.30     13.50    538,877.97      4.58     515,279.78   注：上表数据根据各上市公司公开尊府整理 欧派家居、索菲亚和金牌家居一致。2022 年度，好莱客、皮阿诺、我乐家居和 尚品宅配营业收入下滑。根据上述公司公开暴露的依期答复，好莱客营业收入 下跌主要系其合并范围变动所致；皮阿诺及我乐家居营业收入下跌主要系进行 业务结构解救所致；尚品宅配营业收入下跌主要系其直营收入占比较高，客户 进店、装配委派等受当年宏不雅环境影响较大，对其事迹影响较大。2023 年度， 志邦家居股份有限公司                                                         审核问询函的回复答复 好莱客、皮阿诺、尚品宅配营业收入仍呈下滑趋势，我乐家居营业收入上升， 与公司一致。   （2）公司净利润变动情况与同行业可比公司的比较分析   答复期内，公司与同行业可比公司净利润的对比情况如下：                                                                       单元：万元，％  公司称呼              金额             金额         变动率            金额          变动率          金额 欧派家居         99,280.32    302,543.75    12.78       268,251.31        0.69   266,415.34 索菲亚          59,416.25    132,307.49    23.02       107,549.92     598.80     15,390.63 好莱客           4,486.59     21,723.87   -52.16        45,406.94   26,120.58      173.17 金牌家居          6,624.93     28,973.69        6.29     27,257.97      -18.58    33,478.11 皮阿诺             279.80      8,243.05   -45.14        15,026.59     120.79    -72,289.97 我乐家居          4,543.36     15,673.55    11.54        14,051.57     186.80    -16,188.75 尚品宅配         -10,586.79     6,467.39    40.58         4,600.55      -48.56     8,944.38 平均值          23,434.92     73,704.68        -0.44    68,877.84     104.37     33,703.27 志邦家居         14,876.08     59,506.60    10.87        53,671.95        6.17    50,552.11 业可比公司欧派家居、索菲亚和我乐家居一致。2022 年度，金牌家居净利润下 降，主要系其推动全品类、全渠说念协同发展，推动渠说念变革，用度干与较大所 致；尚品宅配净利润下跌主要系其直营收入占比较高，客户进店、装配委派等 受宏不雅环境影响较大，对其事迹影响较大。2023 年度，好莱客净利润下跌，主 要系其 2022 年转让子公司股权、当期说明投资收益金额较大所致；皮阿诺净利 润下跌，主要系其收入下跌且计提信用减值损失所致。   要而论之，2021-2023 年度，公司营业收入和净利润举座呈上升趋势，净利 润的增长主要系营业收入的增长所致，相宜公司现实经营情况。公司营业收入 变动趋势与欧派家居、索菲亚和金牌家居一致，净利润变动趋势与欧派家居、 索菲亚和我乐家居一致。   （1）原材料价钱波动情况   公司原材料采购主要包括板材、台面及五金配件等材料以及厨房电器等成 品，答复期内，公司主要原材料的价钱波动情况如下：  志邦家居股份有限公司                                                                    审核问询函的回复答复                                                                                               单元：% 原材料名             单元         平均采购                        平均采           变动        平均采        变动         平均采购  称                                     变动率                         价钱                         购价钱           率         购价钱        率           价钱 刨花板      元/平方米                26.34      -5.54         27.88      -6.66      29.87     2.86         29.04 石英石台面       元/米           193.68         -9.35      213.65        -4.61     223.98    -3.10        231.14 东说念主造石台面       元/米           186.09        -12.25      212.06        -5.52     224.46    -1.95        228.92 饰面门板     元/平方米            205.19         -4.88      215.73        -8.27     235.18    -0.97        237.49 搭钮          元/只                5.48      0.59            5.45    -11.67       6.17    23.90          4.98 拉手          元/支                9.24      -2.73           9.50     -8.74      10.41    -9.56         11.51 滑轨          元/个               40.58      0.15          40.52      -3.45      41.97    -5.60         44.46 水槽          元/套           354.89        14.60       309.66        6.70      290.21    -0.74        292.36 烟机及灶        元/套          1,194.83        3.46      1,154.86       -5.88   1,226.97     1.59       1,207.79       答复期内，公司主要原材料采购价钱举座较为理会，不存在首要变化。  形势影响，海运脚上升所致；2023 年度及 2024 年 1-6 月，除水槽单价因上游原  材料市场价钱变动或采购品牌、数目等原因呈上升趋势外，其他的主要原材料  价钱略有波动或呈下跌趋势，主要系公司加强供应商护士，不竭进行降本增  效。       （2）主要原材料价钱波动对产品毛利率的敏锐性分析       ①顺利材料成本是公司营业成本的主要组成部分       答复期内，公司主营业务成本按成人道质组成如下：                                                                                      单元：万元，％  项目           金额         占比          金额           占比                金额        占比          金额           占比 顺利材料     95,498.80    76.04    278,010.51        78.22    235,795.40       75.96   235,552.92      77.30 顺利东说念主工      8,264.96     6.58     24,283.85         6.83     24,486.16        7.89     20,810.47      6.83 制造用度     21,827.79    17.38     53,131.70        14.95     50,153.34       16.16     48,377.45     15.87  共计     125,591.55   100.00    355,426.06    100.00       310,434.90      100.00   304,740.84     100.00       公司主营业务成本主要为顺利材料成本，答复期内，公司顺利材料分别为  业务成本的比重分别为 77.30%、75.96%、78.22%和 76.04%。顺利材料随营业  收入的增长呈上升趋势。顺利材料占主营业务成本的比例较为理会。 志邦家居股份有限公司                                                 审核问询函的回复答复       ②原材料价钱波动对产品毛利率的敏锐性分析       假定除原材料（顺利材料）价钱变动外的其他身分不变，原材料价钱变动 对毛利率的敏锐性分析如下： 价钱波                2024 年 1-6 月                         2023 年度 动幅度      毛利率       毛利率变动          敏锐所有这个词        毛利率       毛利率变动         敏锐所有这个词  -5%      40.60%         2.35%        -1.23    40.64%       2.42%       -1.26 -10%      42.94%         4.70%        -1.23    43.05%       4.83%       -1.26 价钱波                 2022 年度                             2021 年度 动幅度      毛利率       毛利率变动          敏锐所有这个词        毛利率       毛利率变动         敏锐所有这个词  -5%      41.06%         2.32%        -1.20    39.77%       2.43%       -1.28 -10%      43.39%         4.65%        -1.20    42.19%       4.85%       -1.28   注：毛利率变动=变化后的毛利率-当期现实毛利率；敏锐所有这个词=（毛利率变动/当期实 际毛利率）/原材料价钱变动比例       如上表所示，以 2024 年 1-6 月为例，假定原材料价钱上升 5%和 10%，其 他身分不变，公司主营业务毛利率分别下跌 2.35 和 4.70 个百分点，原材料价钱 波动对主营业务毛利率变动组成一定影响。公司已选择多种措施来镌汰原材料 价钱波动对公司改日坐褥经营的影响：       ①公司制定了较为完善的供应商护士轨制，并针对主要原材料进一步拓宽 采购渠说念，引入多家供应商竞争，通过询价、比价、谈判等范例，笼统评估供 应商实力，在保证原材料质料的前提下，优先取舍具有价钱上风并能自高供货 周期的供应商，以镌汰原材料采购成本。②合理期骗价钱传导机制：公司主要 选择以产品坐褥成本为基础，笼统商量坐褥工艺的复杂程度、市场竞品的定 价、产品的预期销量及角落利润、公司品牌定位等身分加上适当比例的利润确 定产品对外售售价钱。在该订价策略下，公司不错合理期骗价钱传导机制，将 原材料价钱高潮的压力向产业链下流传导，收缩原材料价钱高潮带来的压力， 镌汰原材料价钱波动对公司经营事迹带来的风险。③结合公司订单、原材料市 志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复答复 场价钱等身分合理筹画原材料的经济采购量，镌汰原材料波动带来的风险。     要而论之，答复期内公司原材料采购价钱举座较为理会，原材料价钱变动 对主营业务毛利率变动组成一定影响，同期公司已选择多种措施镌汰原材料价 格波动对公司改日坐褥经营的影响。     （二）结合房地产行业客户经营情况，说明巨额业务的毛利率不竭下跌的 原因，公司巨额业务收入是否具有可不竭性，经营是否存在首要不利风险 因     答复期内公司主要房地产行业客户经营情况参见本回复答复之“问题 3/二/ （二）主要客户及逾期客户的经营情况及偿债智商”相干回复。     报 告 期 内 ， 公 司 大 宗 业 务 毛 利 率 分 别 为 38.49% 、 40.53% 、 37.68% 和 略有下跌，主要系：①受房地产市场调控政策影响，房地产行业内企业经营业 绩、信用风险分化加重形成行业发展举座放缓，市场竞争进一步加重，挤压了 定制家居行业毛利率；②针对市场竞争格式的变化，公司解救巨额业务客户结 构，将经营事迹稳健、信用风险较低、笼统实力较强的房地产企业看成主义客 户，该等客户的议价智商相对较强，毛利率相对较低。 巨额业务收入具有可不竭性，举座经营不存在首要不利风险，具体说明如下：     （1）房地产行业将迟缓总结健康镇定运行，为公司巨额业务收入可不竭 性提供保障     跟着城镇化进程的不竭推动，2012 年至 2021 年近十年房地产开发投资及 房地产开发住宅投资长期处于上升趋势，并于 2021 年达到 14.76 万亿元。2022 年，受到宏不雅经济下行、信用收紧、市场总体流动性收缩、房地产企业信用风 险加重等身分的影响，房地产行业下行趋势赫然，但全年房地产开发投资仍达 到了 13.29 万亿元。房地产行业看成我国基础性、先导性贫窭产业，在扩大内 需、带动投资和保持国民经济增长中阐扬了贫窭作用，其转折游产业链长、牵 涉面广，对经济金融发展、服务理会、财政收支平衡有贫窭影响。 志邦家居股份有限公司                            审核问询函的回复答复   短期来看，“稳楼市、稳预期”政策维持力度的加大有望推动行业总结常 态化发展：对于有需求因循的一线及核心二线城市，改日跟着需求政策进一步 开释，有望激活改善类需求，复原钞票价钱信心；拘束级城市在政府指挥价钱 适当总结感性后亦有望以价换量，复原市场信心。同期随稳增长政策不竭阐扬 作用，住户收入及对经济出路的预期也将迟缓复原。不竭推动的保交楼政策也 有益于复原住户购房信心；此外，在行业复苏进程中，瞻望政策仍将保障种种 房企合理融资需求，镌汰房企流动性风险过头对市场信心的冲击。   中历久来看，我国房地产行业发展仍有一定因循：一方面，面前我国城镇 化水平距离暴露国度 70%-80%的城镇化率区间仍有一定空间，跟着新式城镇化 不竭深入推动，住房需求将不竭开释；同期，在曩昔二三十年，固然房地产市 场的快速发展使得东说念主均住房面积已处于较高水平，但不同城市、不同家庭居住 条件差距较大，住房保有量的不平衡性也带来一定改善性需求。另一方面，目 前我国住户收入举座仍保持增长态势，2023 年以来跟着宏不雅经济的进一步复 苏，住户收入增速有所回升、收入水平有望赓续进步，住户购房智商改善也使 得举座需求因循仍在，跟着市场信心及预期复原，住户购房智商有望迟缓转为 购房糜费。此外，中央屡次说起“加速发展长租房市场，推动保障性住房建 设”，在政策维持下，与民生发展唇齿相依的长租公寓及保障性住房仍具有一 定发展出路。跟着房地产市场重点由增量向存量市场改造，政府还不错通过城 市更新等方式从供需两头发力，助力房地产行业镇定运行。   公司历久以来不竭深耕巨额业务领域，与大型房地产企业建立了精良的合 作关系。通过多年起劲，公司产品在主流房地产市场的地位较高，营销渠说念的 握住夯实扩展，产品需求日益重生。公司一方面松手巩固拓展与优质计谋地产 客户的合作，优质客户占比渐渐进步；另一方面实时开拓调动业务，探索适老 公寓、企职业公寓、东说念主才公寓等新业务领域，开流配套产品及展厅，有益于公 司获取房地产行业进入健康发展阶段后的历久业务契机。   因此，公司巨额业务收入具有可不竭性。   （2）公司面前经营情景精良，资信情景精良，不存在首要不利风险 润 59,506.60 万元、期末包摄于母公司整个者的净钞票 328,822.70 万元，2024 年 1-6 月，公司达成营业收入 221,210.92 万元、包摄于母公司整个者的净利润 志邦家居股份有限公司                          审核问询函的回复答复 情景精良、净钞票领域较大；公司整个银行借钱均按时还本付息，未出现债务 背约的情形。同期，公司凭借较强的企业实力和精良的企业信誉，已与多家商 业银行建立了历久理会合作关系，授信额度足够，资信情景精良。因此，公司 面前经营情景精良，不存在首要不利风险。   （3）“大师居”行业交融趋势下，行业聚集度加速向公司等头部企业聚 拢，有益于公司开展业务经营举止   跟着定制家居的浸透率加大，糜费者对于举座空间惩办决议建议了更高要 求。基于糜费者省钱、省时、省力，一站式装修的核心诉求，以全屋配皆为主 标的的多品类笼统家居业态成为大师居企业的发展标的。   一方面，以公司为代表的“大师居”行业头部企业正迟缓彼此浸透交融。 “大师居”行业头部企业由于客户渠说念叠加，基于业务协同、渠说念协同、客户 分享等方面的考量，在产业布局、业务领域等方面出现彼此浸透、彼此交融的 局面。头部企业凭借在资金、品牌、产品质料、本事水平以及渠说念等多方面的 上风，通过业务的拓展延长，推动着“大师居”行业聚集度的进步。   另一方面，面前“大师居”行业依旧呈现“大行业、小企业”特征。根据 中国度具行业协会数据，2021 年我国度具行业领域以上企业共有 6,647 家，市 场领域近万亿元。定制产品行业主要的 9 家上市公司 2013 年的市占率仅为 平。头部公司依托渠说念布局和品牌上风迟缓进行品类拓展，改日瞻望市占率和 行业聚集度将进一步进步。   （4）公司针对种种风险积极选择各项支吾措施   ①公司针对房地产行业客户经营事迹波动的支吾措施   在面前房地产企业客户信用分化的配景下，公司主动收缩与财务情景下 滑、存在较高信用风险客户的房地产企业客户的合作领域，专注与优质客户的 业务合作，客户结构愈发优化；实时监控房地产企业客户经营动态，对出现债 务背约情形或负面舆情的客户进行重点轻柔；制定专项回款计划，细化回款时 点，安排专东说念主专岗实时进行催收；对重点风险客户，审慎与之开展新业务，并 积极通过诉讼、仲裁等方式进行货款催收，严格适度款项无法收回的风险，保 障公司正常运营。 志邦家居股份有限公司                                         审核问询函的回复答复   ②公司针宝石续经营风险已选择和拟选择的支吾措施   在立足零卖业务根基的同期，公司保持巨额业务收入合理占比，并根据市 场情况实时解救巨额业务客户结构；明确以经营质料优先的经营策略，夯实基 础，不竭优化业务结构；依期开展运营质料分析，强化问题追踪、纠偏及职守 落实，推广经营各门径、全过程的动态护士；进步组织架构合感性，加强用度 管控，将预算侦查、薪酬激勉、绩效侦查、项目护士、质料适度等护士门径进 行小单元化考量，进步职工各方面的使命效率；加大里面东说念主才培训，积极选聘 引入专科东说念主才与绩效侦查相结合，优化刊行东说念主东说念主员组成；强化销售团队，积极 开展老客户的鄙吝及新客户的疏通。   要而论之，基于房地产市场总结镇定运行、公司自己经营情景、经营计谋 解救及自己竞争上风，公司巨额业务收入具有可不竭性，举座经营不存在首要 不利风险。   二、销售返利与经销收入的匹配关系，是否存在经销商期后退货的情形   （一）销售返利与经销收入的匹配关系   为提高经销商的销售积极性，扩大销售领域，进步市场份额，公司针对经 销商进行销售返利激勉。答复期内，公司销售返利与经销收入的金额及占比情 况如下：                                                             单元：万元        项目       2024 年 1-6 月      2023 年度      2022 年度      2021 年度      销售返利            12,356.70     49,990.49    45,360.15    48,455.45  经销收入（扣除返利前）        129,004.41    362,434.94   335,344.82   331,419.12 销售返利/经销收入（扣除返      利前）   如上表所示，公司销售返利与经销收入基本匹配，2021 年-2023 年，公司 销售返利占经销收入（扣除返利前）的比例分别为 14.62%、13.53%、13.79%， 举座较为理会。2024 年 1-6 月公司的销售返利占经销收入（扣除返利前）的占 比有所镌汰，主要系公司经销业务收入具有季节性，上半年属于销售淡季，经 销商尚未达到商定的采购金额所致。   （二）是否存在经销商期后退货的情形   答复期内，公司举座厨柜、定制衣柜和木门墙板等产品属于定制化产品， 志邦家居股份有限公司                                            审核问询函的回复答复 公司销售给经销商的此类产品不存在期后退货情形；配套销售的电器等产品存 在小数退货情况。答复期内，公司经销商期后退货情况如下：                                                              单元：万元        项目     2024 年 1-6 月     2023 年度          2022 年度      2021 年度 经销收入（扣除返利后）      116,647.71        312,444.46   289,984.66   282,963.67       退货金额            15.50            51.82         33.88        45.09  退货金额/经销收入          0.013%            0.017%       0.012%       0.016%   如上表所示，答复期内，公司经销商期后退货金额较小，占公司经销收入 的比例较低，对公司影响较小。      三、刊行东说念主与代理运营商、对应客户的具体合作模式，是否属于行业惯 例，巨额业务中代理运营商的销售占比；结合代理运营商的服务内容及自己规 模等，说明相干代理商是否具备所需的业务开拓智商      （一）刊行东说念主与代理运营商、对应客户的具体合作模式，是否属于行业惯 例，巨额业务中代理运营商的销售占比   公司开展巨额业务时选择自营和代理模式。自营模式为公司顺利与房地产 开发商或工程承包商签订合同进行产品销售，并由公司自己负责产品遐想、运 输、装配、工程决算、货款催收等使命，无第三方参与。代理模式分为买断式 销售和非买断式销售两种模式，其中买断式销售模式（即工程经销）为公司与 代理商签订产品销售合同并进行产品销售，代理商再与下流房地产客户签订销 售合同销售产品并提供后续装配等服务；非买断式销售模式（即代理运营）为 公司与房地产开发商顺利签订产品销售合同，同期与代理运营商签订服务协 议。代理运营商的具体服务内容包括：在天下范围内征集巨额业务贸易契机并 提供给公司，并协助公司进行客户风险识别、项目可行性分析，公司评审通过 后，代理运营商协助公司进行客户接洽，完成项目决议遐想、报价、招投标等 一系列使命；项目洽谈成功或中标后，公司与客户顺利签订巨额业务合同，负 责合同所涉货色的坐褥和销售使命，同期公司与代理运营商签订代理运营服务 合同，代理运营商主要负责协助公司与客户疏通详情项目实施决议、项目现场 护士、项目验收、项目决算、货款催收、产品品质和客户温柔度追踪反馈等工 作。         志邦家居股份有限公司                                                        审核问询函的回复答复           公司与同行业可比公司巨额业务模式对比情况如下：        公司称呼                                 巨额业务模式               该业务由公司与房地产开发商或工程承包商签订产品供应与装配合同，公司负责合               同所涉货色的坐褥，工程服务商为项目践约现实操作方，负责相干产品的遐想、运        欧派家居               输、装配和售后等具体业务。公司与工程服务商签订契约，并监监工程服务商按合               同商定实施项目，按公司质料模范委派产品。               公司巨额业务以自营为主，链接大型房地产精装修项目、货仓、企职业、长租公        索菲亚               寓、学校、病院等样板房及工程批量项目，提供室内家居全屋定制产品。               巨额客户模式是指公司向房地产或装修工程企业等巨额客户开展品牌定制家居产品        好莱客               销售。               分为直营销售和代理销售，以代理销售为主。               直营销售：公司为房地产项陌坐褥、销售配套举座厨柜和举座衣柜产品的业务。        金牌家居   代理销售：公司通过工程代理商销售房地产项目配套举座厨柜和举座衣柜产品的业               务销售。公司完成产品坐褥后，将产品运输至工程代理商对应的物流公司指定的交               货地点或取舍自提产品，即说明销售收入。               公司顺利或通过工程经销商与天下知名房地产商建立合作关系，签订计谋集采合        皮阿诺    同，为大型房地产项目提供精装修配套举座橱柜、全屋定制、门墙及配套柜体等相               关定制家居产品遐想、运载、装配和售后业务，经客户验收后说明销售收入。               公司顺利或者通过各区域孤独的巨额业务经销商，与天下和所在地知名优质房地产        我乐家居               商建立合作关系，为大型房地产项目精装修配套公司举座厨柜及全屋定制产品。        尚品宅配   未公开暴露巨额业务。        志邦家居   公司开展巨额业务时选择自营和代理模式。           注：同行业可比公司数据起原于各公司公开暴露信息           由上表可知，同行业可比公司欧派家居、金牌家居、皮阿诺、我乐家居大         宗业务均选择自营和代理模式，公司巨额业务模式相宜行业成例。           答复期内，公司巨额业务中按自营和代理模式的销售情况如下：                                                                              单元：万元，%  巨额业务模式                 金额         占比         金额            占比         金额          占比         金额         占比 自营模式           21,028.96    34.69    68,438.09       34.07    30,017.44     18.11    34,535.92    20.91       代理运营 代理   （非买断式） 模式    工程经销      （买断式）      共计        60,616.90   100.00   200,888.21      100.00   165,727.02    100.00   165,125.38   100.00           答复期内，公司巨额业务中代理运营模式的销售占比分别为 74.83%、         定，2023 年度，公司自营模式销售收入占比上升。 志邦家居股份有限公司                                       审核问询函的回复答复      （二）结合代理运营商的服务内容及自己领域等，说明相干代理商是否具 备所需的业务开拓智商      代理运营商具体服务内容详见本题“三/（一）/1、刊行东说念主与代理运营商、 对应客户的具体合作模式”部分。      定制家居企业开展巨额业务时时时选择自营和代理模式。代理模式分为买 断式销售和非买断式销售两种模式，其中买断式销售模式（即工程经销）为公 司与代理商签订产品销售合同并进行产品销售，代理商再与下流房地产客户签 订销售合同销售产品并提供后续装配等服务，此种模式下需要代理商具有丰富 的工程项目经验和较为深厚的资金实力；非买断式销售模式（即代理运营）为 定制家居企业与房地产开发商签订产品销售合同，同期与代理运营商签订服务 契约，此种模式下对代理商的资金实力要求不高，需其具有较为丰富的工程项 目经验。答复期内，公司主要代理运营商（各期前五大）的基本情况如下：                                                       单元：万元 序号   代理运营商称呼   注册老本    成随即间                    经营范围                                        厨房装扮工程遐想、施工及斟酌；厨房家                                        具、厨柜配件、厨房用品、厨房电器、装      安徽佳木森厨卫      拓荒有限公司                                        门、衣帽间、卫浴柜销售及装配；家居以                                        及厨房的举座遐想、装配及斟酌服务                                        厨房产品,卫浴产品,橱柜配件,厨房用品,家      合肥华邦家居有                           用电器,衣帽间,装扮材料销售及装配；厨卫      限公司                               装扮工程施工、厨卫产品的举座遐想及安                                        装斟酌服务                                        一般项目:本事服务、本事开发、本事咨                                        询、本事交流、本事转让、本事推广；物                                        联网本事服务；信息本事斟酌服务；信息                                        系统集成服务；物联网本事研发；东说念主工智                                        能应用软件开发；软件开发；家居用品销      南京沐懋家居科                           售；家居用品制造；产品装配和维修服      技有限公司                             务；产品销售；产品制造；住户日常生计                                        服务；建筑装扮材料销售；企业护士咨                                        询；工程护士服务；信息斟酌服务(不含许                                        可类信息斟酌服务)；厨具卫具及日用杂品                                        研发；房地产经纪(除照章须经批准的项目                                        外,凭营业派司照章自主开展经营举止)                                        厨房产品,卫浴产品,橱柜配件,厨房用品,家                                        用电器,衣帽间,装扮材料销售；厨卫装扮工      合肥华耀家居有      限公司                                        护士斟酌服务。(照章须经批准的项目,经相                                        关部门批准后方可开展经营举止) 志邦家居股份有限公司                             审核问询函的回复答复                               链接建筑表里墙涂料施工、建筑地坪材料                               施工；服务:室表里装扮遐想,链接室表里装     浙江汇和装扮工                   饰工程；批发、零卖:装扮材料,建筑材料,水     程股份有限公司                   性涂料(除危境化学品及易制毒化学品),电                               线电缆,五金交电。(照章须经批准的项目,经                               相干部门批准后方可开展经营举止)                               厨房产品、卫浴产品、橱柜配件、厨房配                               件、厨房电器、厨房用品、家用电器、衣                               帽间、装扮材料销售及装配；橱柜及举座     合肥华橱家居有     限公司                               程遐想施工；厨卫产品举座遐想装配及咨                               询服务；拓荒租出。(照章须经批准的项目,                               经相干部门批准后方可开展经营举止)                               家居、木成品、木制产品、厨柜遐想、销                               售、装配；东说念主造石台面、自然大理石、五                               金装配；室表里装扮工程、智能化工程设                               计、施工；建筑工程施工；厨房用品、家                               用电器、日用百货、家纺、工艺礼品、家     南京精匠家居有     限公司                               农产品、家用电器销售；电子商务；建筑                               工程专科本事服务；信息本事斟酌服务；                               筹画机系统集成；企业护士斟酌；工程技                               术斟酌；工程项目护士。(照章须经批准的                               项目,经相干部门批准后方可开展经营举止)                               软件开发；专科遐想服务；产品装配和维                               修服务；室内木门窗装配服务；五金产品                               零卖；金属器用销售；产品零配件销售；                               建筑材料销售；产品销售；门窗销售；咨                               询筹备服务；工程护士服务；信息斟酌服     宁波序理科技有                   务（不含许可类信息斟酌服务）(除照章须     限公司                       经批准的项目外，凭营业派司照章自主开                               展经营举止)。许可项目：拓荒工程遐想；                               拓荒工程施工；施工专科功课；住宅室内                               装扮装修(照章须经批准的项目，经相干部                               门批准后方可开展经营举止，具体经营项                               目以审批收尾为准)                               室表里装扮守密工程、钢结构工程、园林                               绿化工程、土石方拓荒工程、建筑幕墙工                               程、桥梁地说念工程、市政工程、城市及说念                               路照明工程、机电拓荒装配工程遐想施                               工；建筑装扮材料（危化品除外）、办公     江苏品润装扮工                   用品、工艺品、劳保用品、五金产品批发     程有限公司                     与零卖；告白遐想、制作；建筑劳务分                               包。（照章须经批准的项目，经相干部门                               批准后方可开展经营举止）一般项目：电                               子产品销售；产品销售；家居用品销售；                               家用电器销售（除照章须经批准的项目                               外，凭营业派司照章自主开展经营举止）     注：合肥华邦家居有限公司、合肥华耀家居有限公司系销亡适度下的单元     代理运营商在业务开拓的过程中主要依托其丰富的工程项目护士经验，其 志邦家居股份有限公司                                            审核问询函的回复答复 运营成本主要为东说念主员薪酬和差旅费等，对代理运营商自己的资金实力要求不 高。公司代理运营商具有较为丰富的工程项目护士经验，东说念主员领域足够，东说念主员 具有较强的业务开拓智商，能够立足于客户需求，积极获取新的下旅客户资 源，同期基于历久服务智商积淀，与公司具有历久合作意愿，具备自高公司业 务发展所需的业务开拓智商。   四、答复期内向主要代理商计提市场服务费模范的合感性，计提时点的准 确性，相干市场服务费与收入是否匹配   （一）答复期内向主要代理商计提市场服务费模范的合感性，计提时点的 准确性   答复期内，公司笼统商量巨额业务产品出厂价钱（成本+合理利润）、物 流、装配用度以及代理运营商的服务内容等身分与代理运营商协商详情服务费 价钱并签订代理运营服务契约，对具体的代理运营服务费进行明确商定。   公司按照工程项目的收入说明程度计提相应的代理运营服务费。公司在确 认相干巨额业务收入时，同期根据代理运营服务契约的商定对代理运营服务费 用进行计提，确保其准确性、实时性和完满性。   要而论之，答复期内，公司向主要代理商计提市场服务费的模范合理，计 提时点准确。   （二）相干市场服务费与收入是否匹配   答复期内，公司代理运营服务费占代理运营（非买断式）收入的比例情况 如下：                                                              单元：万元       项目       2024 年 1-6 月        2023 年度      2022 年度      2021 年度   代理运营服务费            8,406.21       20,765.62    29,459.26    26,791.67 代理运营（非买断式）收入        33,033.69      121,613.37   127,186.29   123,571.07       占比             25.45%          17.08%       23.16%       21.68%   答复期内，公司代理运营服务费与代理运营（非买断式）收入的变动趋势 一致。2023 年度代理运营服务费有所镌汰，主要原因系同行业公司均将笼统实 力较强的房地产企业看成主义客户，巨额业务市场竞争进一步加重，公司一方 面解救巨额业务结构，代理运营（非买断式）收入有所下跌，另一方面因巨额  志邦家居股份有限公司                                                          审核问询函的回复答复  业务的毛利率有所下跌，代理运营服务费随之镌汰。2024 年 1-6 月，代理运营  服务费占比有所上升，主要系由代理商承担物流装配使命的项目加多、服务费  相应提高所致。      要而论之，公司计提的代理运营费与代理运营（非买断式）收入基本匹  配。       五、市场服务费的付款条件，历久未付的市场服务费的具体情况及原因，  其他应付款中应付用度余额不竭加多的合感性       （一）市场服务费的付款条件      公司市场服务费的付款条件与客户回款情况相挂钩，一般而言，当客户现  金回款达到合同金额的 20%时，先行向代理运营商支付服务费金额的 20%；当  客户现款回款大于巨额业务产品出厂价钱（成本+合理利润）和物流装配等用度  后，按照客户回款向代理运营商支付剩余部分的服务费。       （二）历久未付的市场服务费的具体情况及原因      答复期各期末，应付代理运营服务费的账龄情况如下：                                                                               单元：万元 项目        金额         比例         金额         比例           金额         比例         金额         比例 以内 以上 共计    44,381.74            48,835.59   100.00%     45,309.92   100.00%   29,892.58   100.00%                       %      答复期各期末，公司账龄一年以上的应付代理运营服务费的比例分别为  房地产调控政策影响，部分房地产开发企业面对流动性病笃的情形，客户付款  程度有所放缓，客户回款金额未达到与代理运营商商定的付款条件，相应的代  理服务费公司尚未支付所致。       （三）其他应付款中应付用度余额不竭加多的合感性      答复期内，公司其他应付款中应付用度的明细如下：                                                                           单元：万元，%   志邦家居股份有限公司                                                          审核问询函的回复答复   项目            金额         比例          金额         比例           金额         比例           金额        比例 应付代理运营   服务费 其他应付用度     2,503.93       5.34    3,215.90        6.18    2,572.88       5.37    1,566.60     4.98   共计      46,885.68   100.00     52,051.49   100.00      47,882.80   100.00     31,459.18   100.00        答复期各期末，其他应付款中应付代理运营服务费占应付用度余额总数的   比例分别为 95.02%、94.63%、93.82%和 94.66%，占比较高且理会。应付用度   余额不竭加多，主要系应付代理运营服务费加多所致。        要而论之，其他应付款中应付用度主要由应付代理运营服务费组成，应付   用度余额加多主要系应付代理运营服务费加多所致。公司代理运营服务费的付   款条件与客户回款情况挂钩，因巨额业务客户付款程度放缓，未达到代理运营   服务费的付款条件，其他应付款中应付用度余额不竭加多具有合感性。        六、刊行东说念主与代理运营商之间是否存在关联关系和其他利益安排，是否涉   及贸易行贿的情形        （一）刊行东说念主与代理运营商之间是否存在关联关系和其他利益安排        经公开信息查询及对主要代理运营商进行访谈，答复期内公司与主要代理   运营商之间不存在关联关系和其他利益安排。        （二）是否触及贸易行贿的情形   贸易行贿或方正契约        公司巨额业务客户主要为房地产开发商，合同主要通过招投标方式正当取   得。公司与客户在建立合作关系时时时会签署反贸易行贿或方正契约，或在合   同中建树反贸易行贿的条目，通过契约及相干条目的商定进一步驻扎发生贸易   行贿行动的风险。        根据《国度工商行政护士局对于辞谢贸易行贿行动的暂行法例》的相干规   定，贸易行贿行动由工商行政护士机关监督查验。根据公司提供的《大家信用   信息答复（无坐法违章解说版）》，公司过头主要子公司在答复期内莫得违背   市场监督护士关连法律法例被处罚的记录。根据公司董监高及现实适度东说念主住所 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复答复 地派出所出具的无坐法记录解说，未发现相干东说念主员坐法记录。 业行贿等坐法违章的记录   经检索中国裁判晓谕网、中国推广信息公开网、信用中国、国度企业信用 信息公示系统等网站，并对主要代理运营商进行访谈，答复期内，刊行东说念主过头 主要子公司、董监高、现实适度东说念主以及主要代理运营商不存在触及贸易行贿的 案件，不存在贸易行贿等坐法违章行动，不存在因贸易行贿等坐法违章情形被 主管行政机关处罚的情形。   要而论之，刊行东说念主与代理运营商之间不存在关联关系和其他利益安排，不 触及贸易行贿的情形。   七、核查范例及核查意见   （一）核查范例   针对上述事项，保荐东说念主及呈文管帐师履行的核查范例如下： 管帐政策等情况，对刊行东说念主答复期内的收入及净利润波动进行分析；查阅同行 业可比公司公开尊府，对比分析刊行东说念主答复期内的收入及净利润波动情况；获 取刊行东说念主答复期内主要原材料的价钱波动情况并进行敏锐性分析； 告、行业资讯等相干尊府，了解房地产行业的举座变化及发展趋势，对刊行东说念主 巨额业务毛利率进行分析，评价刊行东说念主巨额业务收入的可不竭性； 的灵验性进行复核；获取刊行东说念主答复期各期经销销售返利明细表，对销售返利 与经销收入进行匹配性分析；获取并查验经销销售归还明细，了解经销销售退 回的原因，评价收入是否记录于妥当期间； 单，查阅主要经销商收入明细表，对经销业务推广穿行测试和适度测试，说明 相干内控遐想以及推广的灵验性；查验刊行东说念主与经销商签订的加盟合同，对核 价单、出库单、销售发票、末端销售合同、装配回执单等尊府进行核查；对主 要经销客户进行访谈，了解其基本情况、主要末端客户及市场区域、销售周 志邦家居股份有限公司                                              审核问询函的回复答复 期、订价原则、付款方式、刊行东说念主产品质料情况和市场竞争力情况、与刊行东说念主 是否存在关联关系、利益输送、关联方资金交游情况等；对刊行东说念主主要经销客 户进行函证，说明答复期各期的销售金额及各期末交游余额等信息。具体核查 情况如下：                                                             单元：万元    项目        2024 年 1-6 月     2023 年度         2022 年度       2021 年度   经销收入           116,647.71      312,444.46    289,984.66    282,963.67   核查金额            51,894.27      199,741.88    151,138.75    124,174.74   核查比例              44.49%           63.93%       52.12%        43.88% 景、具体服务内容，评价其市场开拓智商，了解其与刊行东说念主是否存在关联关系 或其他相干利益安排，是否存在触及贸易行贿的情形；获取巨额业务中各业务 模式销售明细表；查阅同行业可比公司开展巨额业务的具体模式，并与刊行东说念主 代理运营模式进行对比分析； 的灵验性进行复核；获取刊行东说念主主要代理运营服务合同，了解市场服务费的计 提依据和付款条件，评价相干用度是否记录于妥当期间；对代理运营服务费与 刊行东说念主代理运营收入进行匹配性分析； 及历久未付的原因；获取刊行东说念主其他应付款应付用度明细，分析其不竭加多的 合感性；对主要代理运营服务费进行核查，具体情况如下：                                                             单元：万元    项目        2024 年 1-6 月     2023 年度         2022 年度       2021 年度 代理运营服务费            8,406.21       20,765.62     29,459.26     26,791.67   核查金额             7,744.03       20,070.67     27,240.96     25,280.33   核查比例              92.12%           96.65%       92.47%        94.36% 高及现实适度东说念主住所地派出所出具的无坐法记录解说，检索中国裁判晓谕网、 中国推广信息公开网、信用中国、国度企业信用信息公示系统等网站，核查发 行东说念主过头子公司、董监高、现实适度东说念主以及主要代理运营商是否存在触及贸易 行贿的案件。 志邦家居股份有限公司                     审核问询函的回复答复   （二）核查意见   经核查，保荐东说念主和呈文管帐师以为： 居市场需求增长的配景下，公司握住加大市场开拓力度，业务领域不竭扩大所 致，营业收入变动趋势与欧派家居、索菲亚和金牌家居一致，净利润变动趋势 与欧派家居、索菲亚和我乐家居一致，答复期内公司原材料采购价钱举座较为 理会，原材料价钱变动对主营业务毛利率变动组成一定影响，公司已选择多种 措施镌汰原材料价钱波动对公司改日坐褥经营的影响；答复期内，公司巨额业 务毛利率举座保持理会，2023 年受房地产行业市场竞争加重、公司解救巨额业 务客户结构和季节性等身分影响，毛利率有所下跌，公司巨额业务收入具有可 不竭性，经营不存在首要不利风险； 套销售的电器等产品存在小数退货，金额较小，占比较低，对公司影响较小； 关代理商具备所需的业务开拓智商； 确，相干市场服务费与收入基本匹配； 加多主要系应付代理运营服务费加多所致。公司代理运营服务费的付款条件与 客户回款情况挂钩，因巨额业务客户付款程度放缓，未达到代理运营服务费的 付款条件，其他应付款中应付用度余额不竭加多具有合感性； 行贿的情形。 志邦家居股份有限公司                                             审核问询函的回复答复      问题 5 对于财务性投资      根据呈文材料，限定 2023 年 3 月 31 日，公司历久股权投资账面价值为 产账面价值为 2,000.00 万元。      请刊行东说念主说明：（1）被投资企业的具体情况，与刊行东说念主主营业务是否密切 相干，答复期内的具体合作进展及改日合作安排，是否属于围绕产业链转折游 以获取本事、原料或渠说念为目的的情形；（2）按摄影干管帐科目，分析公司最 近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）； （3）自本次刊行相干董事会决议日前六个月起于今，公司实施或拟实施的财务 性投资及类金融业务的具体情况，相干财务性投资是否已从本次召募资金总数 中扣除。      请保荐机构及呈文管帐师核查并发标明确意见，并就刊行东说念主是否相宜《证 券期货法律适宅心见第 18 号》第 1 条、《监管法则适用指引——刊行类第 7 号》第 1 条的相干法例发标明确意见。      【回复】      一、被投资企业的具体情况，与刊行东说念主主营业务是否密切相干，答复期内 的具体合作进展及改日合作安排，是否属于围绕产业链转折游以获取本事、原 料或渠说念为目的的情形      答复期末，公司被投资企业触及的管帐科目为历久股权投资、其他权益工 具投资和其他非流动金融钞票，具体情况如下：      （一）历久股权投资      限定 2024 年 6 月 30 日，公司历久股权投资账面价值为 16,872.32 万元，具 体情况如下：                                                              单元：万元 序号           公司称呼                投资时点          账面价值          持股比例 志邦家居股份有限公司                                                       审核问询函的回复答复                     共计                                 16,872.32          -     六安东霖新材料有限公司（以下简称“六安东霖”）系刨花板坐褥企业， 答复期内，为公司板材供应商。该公司成立于 2018 年 2 月，领有国内最初的连 续平压刨花板坐褥线。公司垂青其区位供应、产品质料、产线等上风，为保证 公司上游原材料供应渠说念的理会性，经各方友好协商，公司于 2021 年 12 月收 购六安东霖 23%的股权。     安徽林志产品有限公司（以下简称“林志产品”）系软体产品制造商，报 告期内，为公司软体产品产品供应商。跟着糜费者一站式购皆的糜费模式变 化，市场亦渐渐兴起“大师居”观念。为顺应市场和糜费者糜费模式变化，积 极拓展新家居品类，经过公司供应链部门的前期战斗和筛选，公司与南通想凯 林家居有限公司在软体产品领域达成合作共鸣，2021 年 12 月，两边结伙设立 林志产品，公司持股 40%。     IJF Australia 系在澳大利亚具有多年经营护士经验的厨柜制造与品牌商，同 时与澳大利亚大型房地产开发商或承包商建立了精良的历久合作关系，在当地 具有较高的客户温柔度，答复期内，其向公司采购厨柜等产品。公司为扩大在 澳大利亚的销售渠说念，同期学习对方先进的企业护士经验，公司于 2018 年 7 月 收购了 IJF Australia 47%的股权。     答复期内，公司与上述企业的交易情况如下：                                                                        单元：万元                                           答复期内交易情况 序   被投资单元 号     称呼                                  2024 年                      类型     交易内容                     2023 年度     2022 年度      2021 年度                             软体产品                               等     如上表所示，答复期内，公司投资参股的企业与公司业务不竭理会，且与 主营业务密切相干，上述投资属于公司围绕产业链转折游以获取原料或渠说念为 目的的产业投资，不属于财务性投资。     要而论之，上述投资与公司主营业务密切相干；答复期内被投资企业均与 公司有业务合作，且改日将赓续保持合作；上述投资属于公司围绕产业链转折 游以获取原料或渠说念为目的的产业投资，不属于财务性投资。 志邦家居股份有限公司                                       审核问询函的回复答复      （二）其他权益器用投资      限定 2024 年 6 月 30 日，公司其他权益器用投资账面价值为 1,388.23 万 元，具体情况如下：                                                             单元：万元 序号             公司称呼                  投资时点        账面价值       出资比例                   共计                             1,388.23     -      为强化公司与果真之家的前端销售渠说念合作，2018 年 5 月，公司全资子公 司昱志晟邦看成有限合伙东说念主参与投资北京果真之家联合投资护士中心（有限合 伙），并签订《北京果真之家联合投资护士中心（有限合伙）合伙契约》，昱 志晟邦认缴出资额为 4,200 万元，根据产业基金的现实项目投资程度分期出 资，认缴出资比例 1.40%，限定面前已实缴 298.55 万元。答复期内，公司与居 然之家线下卖场合作精良，且改日将赓续保持合作。基于严慎性原则，公司将 该投资认定为财务性投资。同期，昱志晟邦已承诺“除已向北京果真之家联合 投资护士中心（有限合伙）实缴的款项外，将不再对该合伙企业赓续干与”。      为强化公司与红星好意思凯龙的前端销售渠说念合作，2021 年 7 月，公司全资子 公司昱志晟邦看成有限合伙东说念主参与杭州洪好意思股权投资合伙企业（有限合伙）， 并签订《杭州洪好意思股权投资合伙企业（有限合伙）之合伙契约》，昱志晟邦认 缴出资额为 1,000 万元，认缴出资比例 10%，已实缴出资 1,000 万元。答复期 内，公司与红星好意思凯龙线下卖场合作精良，且改日将赓续保持合作。基于严慎 性原则，公司将该投资认定为财务性投资。      广州七筑信息科技有限公司主营业务为家居类遐想软件的开发和销售， 的寄托定制开发，合同金额 1,500 万元，预期可达成遐想、出图和下单等功 能，面前正处于上线推广阶段。以遐想为核心竞争力，还是是行业的共鸣，部 分同行业可比公司亦在定制化遐想软件方面有所布局，如：欧派家居通过投资 北京嘉居科技有限职守公司开发 CAXA 家居遐想软件，索菲亚通过投资广州极 点三维信息科技有限公司开发 DIYHome 家居遐想软件等。为增强业务协同效 志邦家居股份有限公司                                                审核问询函的回复答复 应、保持遐想研发上风，2024 年 6 月，公司持有出资份额 100%的安徽省昱邦企 业护士合伙企业（有限合伙）对其进行投资并签订《投资契约》，认缴出资额 为 1,500 万元，认缴出资比例 15%，限定答复期末已实缴出资 1,000 万元，公司 计划历久持有上述股权并按其他权益器用投资核算。该笔投资系公司为自高战 略发展需要，围绕产业链转折游以获取本事、原料或者渠说念为目的的产业投 资，相宜公司主营业务及计谋发展标的，属于非基于交易目的并计划历久持有 的计谋性产业投资，不属于财务性投资。      （三）其他非流动金融钞票      限定 2024 年 6 月 30 日，公司其他非流动金融钞票账面价值为 2,000 万 元，具体情况如下：                                                                     单元：万元 序号           公司称呼                 投资时点             账面价值             持股比例                   共计                                    2,000.00       -      浙江喜尔康智能家居股份有限公司（以下简称“喜尔康”）系专注于智能 坐便器、智能坐便一体机等智能家居产品的研发、坐褥与销售的公司，答复期 内，为公司智能家居产品供应商。为顺应市场和糜费者糜费模式变化，积极拓 展新家居品类的计谋发展标的，保证上游原材料供应渠说念的理会性，经各方友 好协商，公司于 2020 年 10 月向喜尔康投资 2,000 万元，占比 1.46%。      答复期内，公司与上述企业的交易情况如下：                                                                     单元：万元                               答复期内交易情况 被投资单元  称呼                            2024 年 1-6      2023      2022 年              类型        交易品种                                         2021 年度                                    月           年度          度      喜尔康   采购商品     智能马桶等             224.33   796.76      409.84      194.14      要而论之，上述投资与公司主营业务密切相干；答复期内被投资企业与公 司有业务合作安排，且改日将不竭合作；上述投资属于公司围绕产业链转折游 以获取原料或渠说念为目的的产业投资，相宜公司主营业务及计谋发展标的，不 属于财务性投资。      二、按摄影干管帐科目，分析公司最近一期末是否持有金额较大、期限较 长的财务性投资（包括类金融业务） 志邦家居股份有限公司                                     审核问询函的回复答复   （一）财务性投资及类金融业务的认定模范   根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》及《监管法则适用指引——刊行类 第 7 号》的相干法例，对财务性投资及类金融业务的认定模范如下： 相干文献                        具体法例          （一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业          务（不包括投资前后持股比例未加多的对集团财务公司的投资）；与公司主          营业务无关的股权投资；投钞票业基金、并购基金；拆借资金；寄托贷款；          购买收益波动大且风险较高的金融产品等。（二）围绕产业链转折游以获取          本事、原料或者渠说念为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投          资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、寄托贷款，如相宜公司主营业务          及计谋发展标的，不界定为财务性投资。（三）上市公司过头子公司参股类 《证券期货    金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条，经营类金融业 法律适宅心    务是指将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因，通过发起设 见第18号》   立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计          算口径。（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额突出          公司合并报表包摄于母公司净钞票的百分之三十（不包括对合并报表范围内          的类金融业务的投资金额）。（六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次          刊行前新干与和拟干与的财务性投资金额应当从本次召募资金总数中扣除。          干与是指支付投资资金、暴露投资意向或者签订投资契约等。（七）刊行东说念主          应当结合前述情况，准确暴露限定最近一期末不存在金额较大的财务性投资          的基本情况。          一、除东说念主民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机          构外，其他从事金融举止的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限          于：融资租出、融资担保、贸易保理、典当及小额贷款等业务。二、刊行东说念主          应暴露召募资金未顺利或变相用于类金融业务的情况。对于虽包括类金融业 《监管法则    务，但类金融业务收入、利润占比均低于30%，且相宜下列条件后可推动审 适用指引—    核使命：(一)本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新干与和拟干与 —刊行类第    类金融业务的金额(包含增资、借钱等种种形貌的资金干与)应从本次召募资          个月内，不再新增对类金融业务的资金干与(包含增资、借钱等种种形貌的          资金干与)。三、与公司主营业务发展密切相干，相宜业态所需、行业发展          成例及产业政策的融资租出、贸易保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务          筹画口径。   （二）公司最近一期末是否持有金融较大、期限较长的财务性投资（包括 类金融业务）的情形   截止答复期期末，公司可能触及财务性投资（包括类金融业务）的财务报 表科目列示如下：                                                    单元：万元              项目                  期末余额         其中:财务性投资金额 交易性金融钞票                           24,353.39                - 其他应收款                             14,003.63                -      志邦家居股份有限公司                                                    审核问询函的回复答复                    项目                                期末余额         其中:财务性投资金额      一年内到期的非流动钞票                                       4,279.84                    -      其他流动钞票                                            5,014.85                    -      历久股权投资                                           16,872.32                    -      其他权益器用投资                                          1,388.23           388.23      其他非流动金融钞票                                         2,000.00                    -      其他非流动钞票                                          43,194.97                    -                      财务性投资金额共计                                            388.23       限定 2024 年 6 月 30 日公司合并报表包摄于母公司的净钞票                               315,704.36                               占比                                          0.12%        如上表所示，限定 2024 年 6 月 30 日，公司的财务性投资金额占公司合并      报表包摄于母公司净钞票的比例为 0.12%，低于 30%。因此，最近一期末，公      司不存在金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）。上表中的各      科目明细分析如下：        交易性金融钞票为公司购买的浮动收益型搭理产品，举座较为理会，波动      主要系搭理产品到期和新加多购买的搭理产品投资所致。        限定 2024 年 6 月 30 日，公司交易性金融钞票的明细信息如下：                                                                               单元：万元 序 搭理产品      护士  金额                       到期日/             投资范围                              购买日                                       期末净值            收益率 号   称呼       东说念主 （本金）                      赎回日             （底层钞票）   远扬鑫利             华安                                                                         2.48%-             证券                                                                         3.28%   收益凭证   元聚利 48             国元                                                                         2.15%-             证券                                                                         3.65%    益凭证   龙鼎定制             申万   益凭证产                                                                                  4.0%             证券      品                                               投资固定收益类钞票比     季季赢 4                                     例 为 资 产 总 值 的 80-     号集会资 华安                             每季度可赎 100%，参与债券正回购     产护士计 证券                               回   金额不得突出该计划资      划                                        产净值的 100%，中国证                                               监会另有法例的除外     收益凭证 广发                                                                            1.5%-     “收益 证券                                                                             3.22%      志邦家居股份有限公司                                                审核问询函的回复答复 序 搭理产品 护士  金额                            到期日/             投资范围                              购买日                                       期末净值         收益率 号  称呼   东说念主 （本金）                           赎回日             （底层钞票）   宝”4 号     元赢 29                                     投资于进款、债券等债                                         每周第一个     号集会资 国元                                   权类钞票的比例不低于     产护士计 证券                                   本 计 划 总 资 产 的 80%                                           回      划                                        （含 80%）                                               投资固定收益类钞票比     月月赢 30                                    例 为 资 产 总 值 的 80-     号集会资 华安                             每月固定日 100%，参与债券正回购     产护士计 证券                              可赎回  金额不得突出该计划资       划                                       产净值的 100%，中国证                                               监会另有法例的除外     固收增利     系列 1179 中信                                                                      1.6%-     期收益凭 证券                                                                         4.96%       证                                                      固定收益类钞票市值占                                                      集会计划钞票总值的                                                      行进款、货币市场基                                                      金、国债、债券逆回     如意宝 15                                           购、央票、金融债、企     号集会资 华泰                                          业债、债券型基金、收                     2.60-     产护士计 证券                                          益凭证、钞票维持证券                     3.65%       划                                              优先级、贸易银行搭理                                                      计划、证券公司集会资                                                      产护士计划、信托计                                                      划、保障资管产品等证                                                      监会允许投资的金融工                                                      具     共计       24,000.00           -           -       -                 24,353.39      -        注：已到期赎回的为现实收益率；未到期赎回的参考搭理契约商定的预期收益率或业      绩报恩基准利率          上述搭理产品系公司为进行现款护士购买的银行和证券公经搭理产品，不      属于收益波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资。          限定 2024 年 6 月 30 日，公司其他应收款账面价值为 14,003.63 万元，明细      如下：                                                                        单元：万元                             项目                                    金额      保证金及备用金                                                            18,076.71      阛阓代收款                                                                181.69 志邦家居股份有限公司                              审核问询函的回复答复                 项目                      金额 应收退货款                                            36.65 其他                                             2,427.80 应收利息                                            877.47 应收股利                                                  - 坏账准备                                          -7,596.69                 共计                            14,003.63      公司期末其他应收款主要系保证金及备用金等款项，与公司主营业务相 关，不属于“投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持 股比例未加多的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资； 投钞票业基金、并购基金；拆借资金；寄托贷款；购买收益波动大且风险较高 的金融产品等”财务性投资的类型，故不属于财务性投资。      限定 2024 年 6 月 30 日，公司一年内到期的非流动钞票账面价值为                                              单元：万元               项目                       金额 一年内收回的历久应收款                                           - 一年内到期的大额依期进款                                   4,279.84               共计                               4,279.84      公司期末一年内到期的非流动钞票主要系一年内到期的大额依期进款，不 属于财务性投资。      限定 2024 年 6 月 30 日，其他流动钞票账面价值为 5,014.85 万元，主要为 待抵扣、待认证进项税，不属于财务性投资。      具体请参见本题回复“一、被投资企业的具体情况，与刊行东说念主主营业务是 否密切相干，答复期内的具体合作进展及改日合作安排，是否属于围绕产业链 转折游以获取本事、原料或渠说念为目的的情形”之“（一）历久股权投资”之 相干分析。 志邦家居股份有限公司                            审核问询函的回复答复   具体请参见本题回复“一、被投资企业的具体情况，与刊行东说念主主营业务是 否密切相干，答复期内的具体合作进展及改日合作安排，是否属于围绕产业链 转折游以获取本事、原料或渠说念为目的的情形”之“（二）其他权益器用投 资”之相干分析。   具体请参见本题回复“一、被投资企业的具体情况，与刊行东说念主主营业务是 否密切相干，答复期内的具体合作进展及改日合作安排，是否属于围绕产业链 转折游以获取本事、原料或渠说念为目的的情形”之“（三）其他非流动金融资 产”之相干分析。   限定 2024 年 6 月 30 日，公司其他非流动钞票账面价值为 43,194.97 万元， 具体组成如下：           项目                     金额（万元）         其他历久钞票                             31,984.33         大额依期进款                              5,045.94         预支工程拓荒款                             2,817.72         预支软件开发款                             3,346.98           共计                               43,194.97   公司其他非流动钞票主要由其他历久钞票、大额依期进款、预支工程拓荒 款和预支软件开发款组成，不属于财务性投资。   要而论之，限定最近一期末，公司不存在持有金额较大、期限较长的财务 性投资（包括类金融业务）的情形，相宜《证券期货法律适宅心见第 18 号》第 融业务的相干法例。   三、自本次刊行相干董事会决议日前六个月起于今，公司实施或拟实施的 财务性投资及类金融业务的具体情况，相干财务性投资是否已从本次召募资金 总数中扣除   公司于 2023 年 7 月 6 日召开四届董事会第十七次会议审议通过了本次向不 特定对象刊行可调节公司债券的相干议案。自本次刊行相干董事会决议日前六 个月（2023 年 1 月 6 日）至本回复答复出具日，公司实施或拟实施的财务性投 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复答复 资及类金融业务的具体情况如下：   （一）类金融业务   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复答复出具日，公司不存在实施 或拟实施对融资租出、贸易保理和小贷业务等类金融业务进行投资的情形。   （二）非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未加多的对集 团财务公司的投资）   自本次刊行董事会决议日前六个月起至本回复答复出具日，公司不触及集 团财务公司情形，亦不存在投资金融业务的情形。   （三）与公司主营业务无关的股权投资   自本次刊行董事会决议日前六个月起至本回复答复出具日，公司不存在与 公司主营业务无关的股权投资的情形。   （四）投钞票业基金、并购基金   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复答复出具日，公司不存在实施 或拟实施投钞票业基金、并购基金的情形。   （五）拆借资金   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复答复出具日，公司不存在借予 他东说念主款项的情形。   （六）寄托贷款   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复答复出具日，公司不存在实施 或拟实施寄托贷款的情形。   （七）购买收益波动大且风险较高的金融产品   自本次刊行董事会决议日前六个月至本回复答复出具日，公司曾持有、现 已赎回的信用掘金 2 号集会钞票护士计划收益率较高、收益波动较大，公司基 于严慎性原则将其认定为财务性投资，并从本次召募资金总数中扣除。2024 年 议审议，前述财务性投资金额 3,000 万元已从本次召募资金总数中扣除。 志邦家居股份有限公司                      审核问询函的回复答复   （八）拟实施财务性投资及类金融业务的具体情况   自本次刊行董事会决议日前六个月起至本回复答复出具日，公司不存在拟 实施财务性投资及类金融业务的相干安排。   要而论之，本次刊行董事会决议日前六个月至本回复答复出具日，公司实 施或拟实施财务性投资及类金融业务已从本次召募资金总数中扣除。   四、核查范例及核查意见   （一）核查范例   针对上述事项，保荐东说念主及呈文管帐师履行的核查范例如下： 是否存在刊行东说念主新干与和拟干与财务性投资； 否属于财务性投资； 行东说念主相干东说念主员对外投资的配景和目的、投资期限、与被投资企业的合作进展及 改日合作安排等，判断是否属于财务性投资； 会决议日前六个月至本回复答复出具日，刊行东说念主是否存在实施或拟实施的财务 性投资的情形； 表任意文献中对于财务性投资和类金融业务的相干法例，了解财务性投资（包 括类金融业务）认定的要求并进行逐条核查。   （二）核查意见   经核查，保荐东说念主及呈文管帐师以为： 以获取本事、原料或渠说念为目的的情形；基于严慎性原则，刊行东说念主将对北京居 然之家联合投资护士中心（有限合伙）和杭州洪好意思股权投资合伙企业（有限合 伙）的投资认定为财务性投资，除此之外，被投资企业不存在其他财务性投资 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复答复 的情形； 类金融业务）； 务性投资及类金融业务已从本次召募资金总数中扣除； 用指引—刊行类第 7 号》第 1 条中对于财务性投资及类金融业务的相干法例。 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复答复   问题 6 对于经营合规性   根据呈文材料，1）答复期内，刊行东说念主累计触及诉讼、仲裁金额较大；2） 答复期内，因短线交易、违章减持等事项，刊行东说念主高管受到交易所、证监局采 取的屡次监管措施；3）答复期内，刊行东说念主子公司劳务打法职工数目占用工总量 的比例占比突出 10%。   请刊行东说念主说明：（1）是否存在应暴露未暴露的诉讼、仲裁，相处事项对发 行东说念主经营、财务情景、改日发展的影响，瞻望欠债计提是否充分；（2）最近 交易所作出的监管措施，相干信息暴露是否准确；相干监管措施的具体整改措 施过头灵验性，里面适度轨制是否健全并灵验推广；（3）劳务打法用工比例是 否相宜《劳务打法暂行法例》的相干要求，是否组成首要坐法违章行动，相干 整改措施是否合规灵验，是否存在被主管部门处罚的风险。   请保荐机构和刊行东说念主讼师核查并发标明确意见。   【回复】   一、是否存在应暴露未暴露的诉讼、仲裁，相处事项对刊行东说念主经营、财务 情景、改日发展的影响，瞻望欠债计提是否充分   （一）是否存在应暴露未暴露的诉讼、仲裁   根据《上海证券交易所股票上市法则》7.4.1 条法例：“上市公司发生的下 列诉讼、仲裁事项应当实时暴露：（一）涉案金额突出 1000 万元，况且占公司 最近一期经审计净钞票完全值 10%以上；（二）触及公司股东大会、董事会决 议被请求废弃或者宣告无效的诉讼；（三）证券纠纷代表东说念主诉讼。未达到前款 模范或者莫得具体涉案金额的诉讼、仲裁事项，可能对公司股票过头养殖品种 交易价钱产生较大影响的，公司也应当实时暴露。”   根据《上海证券交易所股票上市法则》7.4.2 条法例：“上市公司聚集 12 个月内发生的诉讼和仲裁事项涉案金额累计达到第 7.4.1 条第一款第（一）项所 述模范的，适用该条法例。己经按照第 7.4.1 条法例履行暴露义务的，不再纳入 累计筹画范围。” 志邦家居股份有限公司                                      审核问询函的回复答复     限定本回复答复出具日，刊行东说念主不存在单笔及累计诉讼、仲裁涉案金额达 到《上海证券交易所股票上市法则》对于首要诉讼仲裁认定模范的案件，不存 在应暴露未暴露的诉讼、仲裁。     （二）相处事项对刊行东说念主经营、财务情景、改日发展的影响，瞻望欠债计 提是否充分     限定本回复答复出具日，刊行东说念主过头控股子公司尚未了结的标的或争议金 额突出 500 万元的案件的首要诉讼、仲裁进展更新情况如下：                            标的额 序号 原告      被告       案由                   诉讼请求        案件阶段                           （万元）                                   原告与被告存在拓荒工程合同                 拓荒                                   关系，请求判令被告支付工程 原告胜诉，一审     志邦 无锡新坤朗叙置业 工程     家居 有限公司     合同                                   为 663.01 万元）；请求判令 推广已终本                 纠纷                                   被告承担诉讼用度。                                   原告与南京坤鑫存在买卖合同                                   关系，请求判令铲除《商品房                                   买卖合同（预售）》，南京坤        南京坤鑫置业有限                                   鑫返还购房款 896.77 万元，        公司、天门上坤置                                   背约金 44.84 万元；请求判令        业有限公司、上海                     商品            铲除原告和南京坤鑫、天门上        贸幻建筑材料销售                     房预            坤、上海贸幻、苏州坤翔、河     志邦 有限公司、苏州坤                                        原告一审胜诉，     家居 翔置业有限公司、                                        判决收效                     同纠            于 2022 年 6 月 24 日签署的        河南宸博置业有限                     纷             《契约书》，并由天门上坤、        公司、杭州坤鑫置                                   上海贸幻、苏州坤翔、河南宸        业有限公司、上海                                   博、杭州坤鑫、上海京大承担        京大置业有限公司                                   上述款项及背约金的支付责                                   任；请求判令被告承担诉讼费                                   用。                                   原告与南通欣和存在合同关                 承揽                系，请求判令被告支付原告货 原告一审胜诉，     志邦 南通欣和置业有限     家居 公司                 纠纷                万元（暂定）；请求判令被告 推广中                                   承担诉讼用度。                                   请求判令重庆庆科支付原告货        重庆庆科商贸有限                   款 513.67 万元及背约金；请        公司、南昌金坚房 买卖                求判令南昌金坚、南昌金合对     志邦     家居        司、南昌金合房地 纠纷                金承担连带归还职守；请求判        产开发有限公司                    令本案的诉讼费、财产保全费                                   由被告承担。                 承揽                请求判令锦盛公司支付原告合     志邦 太仓锦盛房地产开                                        民事斡旋书已生     家居 发有限公司                                           效                 纠纷                请求判令被告承担诉讼用度。 志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复答复     刊行东说念主过头控股子公司已暴露的尚未了结的标的或争议金额突出 500 万元 的案件的首要诉讼、仲裁主要系刊行东说念主为鄙吝自己职权而拿起的诉讼，不会对 刊行东说念主经营、财务情景、改日发展形成首要不利影响。刊行东说念主已根据诉讼具体 进展及财产保全情况进行了钞票减值的计提，具有合感性。刊行东说念主暴露的首要 诉讼不触及看成被告的情形，不触及瞻望欠债计提的情形。     要而论之，刊行东说念主不存在应暴露未暴露的诉讼、仲裁，相处事项不会对发 行东说念主经营、财务情景、改日发展形成首要不利影响，不触及瞻望欠债计提的情 形。      二、最近 36 个月刊行东说念主过头董监高、控股股东和现实适度东说念主受到的证券 监管部门和证券交易所作出的监管措施，相干信息暴露是否准确；相干监管措 施的具体整改措施过头灵验性，里面适度轨制是否健全并灵验推广      （一）监管措施情况     最近 36 个月内，刊行东说念主过头董监高、控股股东和现实适度东说念主不存在受到证 券监管部门和证券交易所作出监管措施的情形。2020 年，刊行东说念主过头董监高、 控股股东和现实适度东说念主受到的证券监管部门和证券交易所作出的监管措施如 下： 序                                                       监管措施/      发生时辰       触及事由    相干主体           处罚时辰    监管部门 号                                                       范例刑事职守         月               理刘国宏         月       买卖股票     明海                    护士委员会安                                       月                 培训措施                                                 徽监管局     如上表所示，2020 年，刊行东说念主时任监事、时任高档护士东说念主员存在被证券监 管部门和证券交易所选择监管措施的情形，刊行东说念主已在《召募说明书》中进行 了补充暴露，相干信息暴露准确。      （二）具体整改措施过头灵验性 管措施），刊行东说念主已对刘国宏进行了品评西宾，要求其进一步谨慎学习相干法 志邦家居股份有限公司                          审核问询函的回复答复 律法例和表任意文献，并要求其今后对交易行动进行严格护士，吸取经验、提 高警惕，阻绝此类情况再次发生。 谨慎学习相干法律法例和表任意文献，并要求其今后对交易行动进行严格管 理，吸取经验、提高警惕，阻绝此类情况再次发生。解明海收到上述决定后高 度酷好，深远反想相干问题，并于 2021 年 3 月 4 日至 5 日参加了上海证券交易 所第 138 期主板公司董事会布告任职资历视频培训。   要而论之，刊行东说念主还是针对上述监管措施所涉事项选择灵验整改措施。   （三）刊行东说念主相干里面适度轨制健全并灵验推广   刊行东说念主还是按照《公司法》《证券法》《企业里面适度基本表率》等关连 法律法例的要求，在经营的各个层面建立了较完善的内适度度体系。刊行东说念主内 部适度轨制涵盖公司的日常护士及整个的营运门径，包括建立了里面审计、东说念主 力资源护士、资金护士、钞票护士、预算护士、财务答复等方面的里面护士制 度，并根据公司发展需要握住完善正当、合规运营的相干轨制。   根据刊行东说念主出具的《2020 年度里面适度评价答复》《2021 年度里面适度评 价答复》《2022 年度里面适度评价答复》《2023 年度里面适度评价答复》，发 行东说念主 2020 年度、2021 年度、2022 年度和 2023 年度不存在财务答复和非财务报 告里面适度首要劣势，已按照企业里面适度表率体系和相干法例的要求在整个 首要方面保持了灵验的财务答复里面适度。   根据呈文管帐师出具的《里面适度审计答复》，刊行东说念主于 2023 年 12 月 31 日按照《企业里面适度基本表率》和相干法例在整个首要方面保持了灵验的财 务答复里面适度。   要而论之，最近 36 个月内，刊行东说念主过头董监高、控股股东和现实适度东说念主不 存在其他被证券监管部门和证券交易所选择监管措施的情形。2020 年，刊行东说念主 时任监事、时任高档护士东说念主员存在被证券监管部门和证券交易所选择监管措施 的情形，相干信息暴露准确；刊行东说念主及相干主体还是针对上述监管措施所涉事 项选择灵验整改措施，刊行东说念主相干里面适度轨制健全并灵验推广。 志邦家居股份有限公司                                        审核问询函的回复答复   三、劳务打法用工比例是否相宜《劳务打法暂行法例》的相干要求，是否 组成首要坐法违章行动，相干整改措施是否合规灵验，是否存在被主管部门处 罚的风险   （一）劳务打法用工比例是否相宜《劳务打法暂行法例》的相干要求   根据《劳务打法暂行法例》第四条之法例：“用工单元应当严格适度劳务 打法用工数目，使用的被打法管事者数目不得突出其用工总量的 10%。”   答复期内，刊行东说念主部分控股子公司存在劳务打法用工数目突出用工总量                                       打法比例   用工主体   合肥志邦        28.16%                  30.24%        17.06%   定制公司        38.13%                  26.72%        23.52%   答复期内，刊行东说念主部分控股子公司存在劳务打法用工比例较高的情形，主 要原因系：（1）刊行东说念主主营业务为举座厨柜、定制衣柜等定制产品产品的设 计、研发、坐褥、销售和装配服务，坐褥、销售具有较为赫然的季节性特征。 为合理表率在任职工数目、保持成本可控以及自高岑岭时的坐褥需要，刊行东说念主 选择以合同用工为主、劳务打法用工为辅的方式自高用工需求；（2）刊行东说念主生 产东说念主员流动性较大，东说念主员招聘竞争较为热烈，刊行东说念主难以通过顺利招聘自高用 工需求，而劳务打法单元专科从事东说念主力资源招聘业务，其东说念主力资源相对丰富、 招工渠说念和招工方式较广，不错为公司实时补充相干东说念主员，以自高业务需求。   为保障坐褥经营需要、提高护士效率，基于自行招聘东说念主员存在一定难度、 镌汰管事用工风险及成本商量，刊行东说念主取舍通过与专科的劳务打法单元进行合 作，由劳务打法单元打法相宜条件的东说念主员从事包装、仓管等具有一定临时性、 提拔性、替代性的岗亭。   根据公开尊府，同行业可比公司欧派家居、索菲亚、皮阿诺、我乐家居、 尚品宅配曾暴露劳务打法用工情况，刊行东说念主劳务打法相宜行业成例。   （二）是否组成首要坐法违章行动，相干整改措施是否合规灵验，是否存 在被主管部门处罚的风险 志邦家居股份有限公司                              审核问询函的回复答复   根据《管事合同法》第九十二条之法例，行政处罚的情形发生在用工单元 违背关连劳务打法法例，被管事行政部门责令限期改正，用工单元逾期仍不改 正的情形。答复期内，刊行东说念主相干控股子公司未受到管事行政部门处罚，并调 整职工结构以表率劳务打法事项，已自行完成整改，整改情况如下：   限定 2023 年 8 月 2 日，公司相干控股子公司已通过将相宜公司相干东说念主力资 源轨制要求的打法职工转为正经职工等方式对劳务打法用工完成了整改，整改 后使用的劳务打法用工数目未突出其用工总量的 10%，具体如下：      用工主体    打法东说念主数               用工总量      打法比例      合肥志邦     161               1,805      8.92%      定制公司      73                769       9.49%   注：劳务打法东说念主数、用工总东说念主数为截止日在任东说念主数的时点数，其顶用工总东说念主数为在册 职工东说念主数+打法东说念主数   刊行东说念主控股股东、现实适度东说念主出具了《对于公司劳务打法事宜的承诺》： “若公司或其子公司被有权行政机关因劳务打法事宜作出处罚，或被任何相干 方以任何方式建议正当职权要求的，本东说念主将在公司或其子公司收到有权行政机 关出具的收效认定文献后，全额承担需由公司或其子公司交纳的一齐罚金款 项。本东说念主进一步承诺，在承担上述款项和用度后将不向公司或其子公司追偿， 保证公司或其子公司不会因此遭逢任何损失。”   根据长丰县东说念主力资源和社会保障局于 2023 年 8 月 2 日出具的《解说》，安 徽志邦全屋定制有限公司和合肥志邦家居有限公司存在劳务打法用工比例突出 罚，限定解说出具之日，该等公司不存在劳务打法用工比例突出 10%的情形。 该等公司自 2020 年 1 月 1 日至本解说出具之日，不存在管事用工方面的首要违 法违章情形。   限定 2024 年 6 月 30 日，刊行东说念主上述控股子公司使用劳务打法情况具体如 下：   用工主体       打法东说念主数               用工总量      打法比例   合肥志邦         94               1,580      5.95%   定制公司         32                663       4.83%   刊行东说念主相干控股子公司已主动表率劳务打法用工不表率的情形，同期将采 取多种措施来自高合理用工需求，具体包括：（1）实时与现存业务中相宜刊行 志邦家居股份有限公司                     审核问询函的回复答复 东说念主用工模范的劳务打法职工签校阅式《管事合同》，将劳务打法东说念主员转为正经 职工，或将阔绰劳务打法东说念主员实时归还劳务打法公司，镌汰劳务打法职工比 例；（2）加强招聘宣传力度，扩大顺利招工领域；（3）提高机械自动化应用 程度，减少提拔性岗亭的东说念主员需求。   要而论之，答复期内刊行东说念主控股子公司存在的使用被打法管事者数目突出 其用工总量的 10%的情形，刊行东说念主已主动进行了整改，相干整改措施合规有 效，不组成首要坐法违章行动，不存在被主管部门处罚的风险。   四、核查范例及核查意见   （一）核查范例   针对上述事项，保荐东说念主及刊行东说念主讼师履行的核查范例如下： 系统、信用中国、证券期货市场失信记录查询平台等公开信息平台； 券监管部门和证券交易所作出的监管措施文献以及相干整改尊府； 制评价答复》《2022 年度里面适度评价答复》《2023 年度里面适度评价报 告》； 打法许可证、劳务打法契约； 划；访谈刊行东说念主相干护士东说念主员，了解刊行东说念主劳务打法用工比例较高的原因、必 要性以及改日安排； 志邦家居股份有限公司                   审核问询函的回复答复 保障局网站、合肥市公积金护士中心网站过头他相干政府部门网站，检索查询 政府主管部门公开暴露信息；   （二）核查意见   经核查，保荐东说念主及刊行东说念主讼师以为： 营、财务情景、改日发展形成首要不利影响，不触及瞻望欠债计提的情形； 证券监管部门和证券交易所作出监管措施的情形。2020 年，时任监事、时任高 级护士东说念主员存在被证券监管部门和证券交易所选择监管措施的情形，刊行东说念主已 在《召募说明书》中进行了补充暴露，相干信息暴露准确；刊行东说念主及相干主体 还是针对上述监管措施所涉事项选择灵验整改措施，刊行东说念主相干里面适度轨制 健全并灵验推广； 效，不组成首要坐法违章行动，不存在被主管部门处罚的风险。 志邦家居股份有限公司                             审核问询函的回复答复      问题 7 对于其他 次可转债刊行认购；要是，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持公司 股份或已刊行可转债的计划或者安排，若无，请出具承诺并暴露。      请保荐机构和刊行东说念主讼师核查并发标明确意见。 业务，要是，请说明相干业务的具体内容、经营模式、收入利润占比等情况， 以及后续业务开展的野快慰排。      请保荐机构核查并发标明确意见。      【回复】      一、公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参与本次可转债刊行 认购；要是，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持公司股份或已刊行 可转债的计划或者安排，若无，请出具承诺并暴露      （一）公司持股 5%以上股东或董事、监事、高管是否参与本次可转债发 行认购      刊行东说念主理股 5%以上股东或董事、监事、高管认购本次可转债的意向如下： 序号     姓名        在刊行东说念主任职/持股的情况      是否参与本次可转债刊行认购 志邦家居股份有限公司                       审核问询函的回复答复      （二）要是，在本次可转债认购前后六个月内是否存在减持公司股份或已 刊行可转债的计划或者安排，若无，请出具承诺并暴露      限定本回复答复出具日，刊行东说念主不存在已刊行的可调节公司债券。限定本 回复答复出具日起前六个月内，前述相干主体不存在减持刊行东说念主股份的情况或 安排。 刊行认购事项的承诺及暴露      针对本次可转债刊行认购事项，刊行东说念主理股 5%以上股东过头适度的企业、 非孤独董事、监事、高档护士东说念主员出具了《对于志邦家居股份有限公司本次可 转债刊行认购事项的承诺》，具体如下：      “1、若志邦家居股份有限公司（以下简称“志邦家居”）本次可转债刊行 首日与本公司/本东说念主及本东说念主夫妻、父母、子女、一致行动东说念主临了一次减持志邦家 居股票的日历间隔动怒六个月（含）的，本公司/本东说念主及本东说念主夫妻、父母、子 女、一致行动东说念主承诺将不参与认购志邦家居本次刊行的可转债，亦不会寄托其 他主体参与本次可转债刊行认购。 可转债刊行首日前六个月内不存在减持志邦家居股票的情形，本公司/本东说念主将根 据届时市场情况决定是否参与认购志邦家居本次可转债。若认购成功，本公司/ 本东说念主及本东说念主夫妻、父母、子女、一致行动东说念主将严格顺从《中华东说念主民共和国证券 法》《可调节公司债券护士办法》等相干法律法例中对于证券交易的法例，自 志邦家居本次可转债刊行首日至本次可转债刊行完成后六个月（含）内不减持 志邦家居的股票或已刊行的可转债。 司/本东说念主自有资金或自筹资金，具体认购金额将根据关连法律、法例和表任意文 件以及志邦家居本次可转债刊行具体决议和本公司/本东说念主届时资金情景详情。 志邦家居股份有限公司                     审核问询函的回复答复 线交易的相干法例； 司/本东说念主及本东说念主夫妻、父母、子女、一致行动东说念主违背上述承诺发生减持志邦家居 股票、可转债的情况，本公司/本东说念主及本东说念主夫妻、父母、子女、一致行动东说念主因减 持志邦家居股票、可转债的所得收益一齐归志邦家居整个，并照章承担由此产 生的法律职守。”   针对本次可转债刊行认购事项，刊行东说念主孤独董事出具了《对于不参与志邦 家居股份有限公司本次可转债刊行认购的承诺》，具体如下：   “1、本东说念主及本东说念主夫妻、父母、子女承诺将不参与志邦家居股份有限公司 （以下简称“志邦家居”）本次可转债的刊行认购，亦不会寄托其他主体参与 志邦家居本次可转债的刊行认购。本东说念主及本东说念主夫妻、父母、子女松手志邦家居 本次可转债刊行认购系着实道理默示； 偶、父母、子女违背上述承诺，由此所得的收益归志邦家居整个，并照章承担 由此产生的法律职守。”   刊行东说念主已在《召募说明书》中“第四节 刊行东说念主基本情况”之“四、最近三 年及一期，刊行东说念主过头控股股东、现实适度东说念主以及董事、监事、高档护士东说念主员 所作出的贫窭承诺及承诺的履行情况，以及本次刊行相干的承诺事项”中进行 了暴露。   要而论之，刊行东说念主理股 5%以上股东过头适度的企业、非孤独董事、监事、 高档护士东说念主员己出具承诺，承诺将按照《证券法》等相干法例，于刊行东说念主本次 可转债认购启动时决定是否参与本次可转债的刊行认购并严格顺从相应信息披 露义务。刊行东说念主孤独董事己出具承诺，承诺其不参与本次可转债的认购。   （三）核查范例及核查意见   针对上述事项，保荐东说念主及刊行东说念主讼师履行的核查范例如下：   （1）查阅刊行东说念主的股东名册； 志邦家居股份有限公司                     审核问询函的回复答复   （2）获取刊行东说念主理股 5%以上股东过头适度的企业及董事、监事、高档管 理东说念主员出具的《承诺函》；   （3）查阅刊行东说念主 5%以上股东过头适度的企业、董事、监事、高档护士东说念主 员及相干主体的股份变动情况。      经核查，保荐东说念主及刊行东说念主讼师以为：   （1）刊行东说念主理股 5%以上股东、非孤独董事、监事、高档护士东说念主员将视情 况参与本次可转债刊行的认购；刊行东说念主孤独董事不参与本次可转债刊行的认 购；   （2）刊行东说念主理股 5%以上股东、董事、监事及高档护士东说念主员在本回复答复 出具日前六个月内不存在减持刊行东说念主股份的情形或安排；相干主体已即是否参 与本次可转债刊行认购出具相首肯诺。      二、公司是否存在互联网平台业务、文化传媒业务和房地产业务，要是， 请说明相干业务的具体内容、经营模式、收入利润占比等情况，以及后续业务 开展的野快慰排      （一）互联网平台业务   根据《国务院反把持委员会对于平台经济领域的反把持指南》（以下简称 “《反把持指南》”）第二条的法例：“互联网平台”是指通过聚集信息技 术，使彼此依赖的双边或者多边主体在特定载体提供的法则下交互，以此共同 创造价值的贸易组织形态；“平台经营者”是指向当然东说念主、法东说念主过头他市场主 体提供经营场所、交易撮合、信拒却流等互联网平台服务的经营者。“平台内 经营者”是指在互联网平台内提供商品或者服务的经营者，平台经营者在运营 平台的同期，也可能顺利通过平台提供商品。   刊行东说念主过头控股子公司主要从事举座厨柜、定制衣柜等定制产品产品的设 计、研发、坐褥、销售和装配服务，“定制”是主要业务模式的核心。围绕 “定制”这一业务核心，公司选择订单式坐褥和销售模式，销售渠说念主要是通 过经销商在线下开立实体店，末端客户根据需求进店斟酌并成交。     志邦家居股份有限公司                                            审核问询函的回复答复       因连年来互联网电子商务的兴起，刊行东说念主选择线上引流并达成线下销售的     提拔销售模式，其具体业务模式为：刊行东说念主通过官方商城、微信小范例、公众     号、第三方电商平台等方式进行产品宣传和展示，获取线上客户的购买意向和     产品需求后，向线下实体店引流，安排客户所在地区近邻的经销商或直营店预     约客户到店，具体提供线下量尺、决议遐想、收款下单、产品装配以及售后等     服务。客户最终通过线下实体店完成购买，货款由线下实体店收取，客户通过     上述平台支付的意向金，不才单时冲减货款。     方电商平台情况       （1）APP、自有网站情况       限定本回复答复出具日，刊行东说念主过头控股子公司正在运营的 APP、自有网     站情况主要如下：                                                                是否存在为双 序   运营                  使用单             称呼                类型                主邀功能/用途        边或者多边主 号   主体                   位                                                                 体提供交互                                         在原材料、成品仓、中心仓的接                                         收入库、调拨、订单拣货、挑库     志邦    志邦制造          公司制     家居    WMS 平台        造部门                                         单皆套、订单配送等场景使用，                                         进步功课效率                                         加工拓荒数据采集、坐褥批次管     志邦                  公司制     家居                  造部门                                         功能，进步拓荒护士透明度                                         拓荒数据的采集、分析、应用，                                         结合对日常点检爱护维修操作的                                         记录，灵验监控拓荒状态、拓荒     志邦   志邦 IoT 平       公司制     家居     台            造部门                                         方针呈现等工场护士必要信息，                                         权贵进步拓荒可用率，提高坐褥                                         效率                                         来料 IQC 考验、工序自互检、首     志邦   志邦 QMS 平       公司制     家居      台           造部门                                         品质批次追想护士等功能                                         在线扫码看图、任务单查询等功     志邦   志邦无纸化          公司制     家居    平台            造部门                                         功课效率                                         成品仓的采纳入库、调拨、订单     志邦                  公司仓             拣货、挑库备货、上架入库、下     家居                  储部门             架出库、订单皆套、订单配送等                                         场景使用，进步功课效率     志邦     家居         志邦家居股份有限公司                                              审核问询函的回复答复                                                                      是否存在为双 序       运营                  使用单                 称呼                  类型                主邀功能/用途        边或者多边主 号       主体                   位                                                                       体提供交互         志邦         家居         志邦         家居           （2）公众号及小范例           限定本回复答复出具日，刊行东说念主过头控股子公司正在运营的主要公众号及         小范例情况如下：                                                                     是否存在为双 序          运营主体              称呼        类型                主邀功能/用途      边或者多边主 号                                                                      体提供交互                   志邦家居遐想 iD                          漫画形貌分享家居遐想方                    (原名“家的 iD”)                       法，遐想培训举止告知                   志邦治装大师居官                           志邦治装大师居业务模式                        方                             宣传及对外招商                                                      以视频方式开展品牌宣                                                      传、举止直播等举止                                                      工程项目信息、培训分                                                      享、经典客户案例展示                                                      家配产品的查询展示及上                                                      新告知                                                      品牌宣传，展会动态，招                                                      商信息告知                                                      品牌宣传、实景案例分                                                      享、举止告知                                                      最新举止、全系产品、客                                                      定位                  志邦全屋定制号(原                      东说念主”）                  志邦东说念主力平台(原名                           职工建言献计、交流互动                    “志享之家”)                           社区                                                      定制家居产品套系展示、                                                      配套品信息查询           （3）第三方电商平台情况 志邦家居股份有限公司                                   审核问询函的回复答复      限定本回复答复出具日，刊行东说念主过头控股子公司在第三方电商平台经营情 况如下：                                                   是否存在为双                                           主邀功能/ 序号    运营主体        称呼               平台称呼           边或者多边主                                            用途                                                    体提供交互                                           宣传引流                                            销售                                           宣传引流                                            销售                                           宣传引流                                            销售                                           宣传引流                                            销售                                           宣传引流                                            销售      限定本回复答复出具日，刊行东说念主过头控股子公司运营的前述 APP、自有网 站、公众号、小范例考取三方电商平台店铺主要用于公司品牌宣传、产品宣传 及引流，未看成撮合商户及合作伙伴与其他下流相干方交易的第三方平台，不 志邦家居股份有限公司                   审核问询函的回复答复 存在彼此依赖的双边或者多边主体在该等 APP、网站、小范例及公众号提供的 法则下交互，不存在通过该等 APP、网站、小范例、公众号向其他市场主体提 供经营场所或撮合交易、信拒却流等情形，不触及互联网平台经营，不属于 《反把持指南》中法例的“互联网平台”；刊行东说念主过头控股子公司通过入驻第 三方电商平台达成线上销售，属于《反把持指南》中法例的“平台经济领域经 营者”中的“平台内经营者”。   要而论之，刊行东说念主过头控股子公司存在通过第三方电商平台参与互联网平 台业务的情况，但不存在提供、与客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务 的情形。   根据《中华东说念主民共和国电信条例》相干法例，经营电信业务，必须依照规 定取得国务院信息产业主管部门或者省、自治区、直辖市电信护士机构颁发的 电信业务经营许可证。电信业务分为基础电信业务和升值电信业务。基础电信 业务，是指提供大家聚集基础设施、大家数据传送和基本话音通敬佩务的业 务。升值电信业务，是指期骗大家聚集基础设施提供的电信与信息服务的业 务。电信业务分类的具体分歧在《中华东说念主民共和国电信条例》所附的《电信业   答复期内，刊行东说念主过头控股子公司运营的上述 APP、自有网站、公众号、 小范例考取三方电商平台店铺主要用于公司品牌宣传、产品宣传及引流，不属 务经营许可证》，相宜相干法例和要求。   （二）文化传媒业务   根据《市场准入负面清单（2022 年版）》“一、辞谢准入类”第 6 条文 定，辞谢违章开展新闻传媒相干业务，具体内容包括“非公有老本不得从事新 闻采编播发业务；非公有老本不得投资设立和经营新闻机构，包括但不限于通 讯社、报注销版单元、播送电视播出机构、播送电视站以及互联网新闻信息采 编发布服务机构等；非公有老本不得经营新闻机构的版面、频率、频说念、栏 目、公众账号等；非公有老本不得从事触及政事、经济、军事、酬酢，首要社 志邦家居股份有限公司                            审核问询函的回复答复 会、文化、科技、卫生、西宾、体育以过头他关系政事标的、公论导向和价值 取向等举止、事件的实况直播业务；非公有老本不得引进境外主体发布的新 闻；非公有老本不得举办新闻公论领域论坛峰会和评奖评比举止。”     限定本回复答复出具日，刊行东说念主过头控股子公司的主营业务为举座厨柜、 定制衣柜等定制产品产品的遐想、研发、坐褥、销售和装配服务，均不触及文 化传媒业务。     限定本回复答复出具日，刊行东说念主过头控股子公司的经营范围和现实从事的 业务具体如下：                                                是否触及 序            与刊行      主体                   经营范围        主营业务     文化传媒 号            东说念主关系                                                 业务                    一般项目：产品制造；产品零配件生                    产；产品零配件销售；产品销售；家                    具装配和维修服务；地板制造；地板                    销售；门窗制造加工；门窗销售；金                    属门窗工程施工；楼梯制造；楼梯销                    售；家居用品制造；家居用品销售；                    建筑装扮材料销售；木料加工；家用                    电器研发；家用电器制造；家用电器                    销售；家用电器零配件销售；家用电                    器装配服务；家用纺织制成品制造；   从 事 举座                    非电力家用器具制造；非电力家用器   厨 柜 、定                    具销售；卫生洁具研发；卫生洁具制   制 衣 柜等                    造；卫生洁具销售；厨具卫具及日用   定 制 产品                    杂品研发；厨具卫具及日用杂品批    产 品 的设                    发；厨具卫具及日用杂品零卖；日用   计 、 研                    品销售；灯具销售；互联网销售（除   发 、 生                    销售需要许可的商品）；五金产品批   产 、 销售                    发；五金产品零卖；燃气器具坐褥；   和 安 装服                    电子产品销售；第一类医疗器械销    务                    售；第二类医疗器械销售；普通货色                    仓储服务（不含危境化学品等需许可                    审批的项目）；装卸搬运；会议及展                    览服务；供应链护士服务；专科遐想                    服务；工业遐想服务；斟酌筹备服                    务；住房租出；非居住房地产租出；                    货色出进口（除许可业务外，可自主                    照章经营法律法例非辞谢或限定的项                    目）                    厨柜、产品、木门、衣帽间、卫浴    从 事 定制              刊行东说念主     合肥志邦家          柜、居家饰品的制造、销售及装配；   家 居 产品     居有限公司          厨房产品、厨房装扮工程施工；橱柜   的 生 产与              子公司                    配件、厨房用品、厨房电器、装扮材   销售 志邦家居股份有限公司                            审核问询函的回复答复                    料的销售及装配；锯材、木片、单                    板、其他木料加工及销售；产品及室                    内装扮遐想、服务；拓荒租出；房屋                    租出。（照章须经批准的项目，经相                    关部门批准后方可开展经营举止）                    许可项目：住宅室内装扮装修（照章                    须经批准的项目，经相干部门批准后                    方可开展经营举止，具体经营项目以                    相干部门批准文献概略可证件为准）                    一般项目：家居用品销售；产品销                    售；产品零配件销售；地板销售；门                    窗销售；建筑装扮材料销售；家用电                    器销售；家用电器零配件销售；非电     合肥志邦家    刊行东说念主                    力家用器具销售；卫生洁具销售；厨   从 事 家居                    具卫具及日用杂品零卖；日用品销    用品销售      公司      子公司                    售；灯具销售；五金产品零卖；电子                    产品销售；针纺织品销售；轻质建筑                    材料销售；互联网销售（除销售需要                    许可的商品）；产品装配和维修服                    务；家用电器装配服务；专科遐想服                    务；斟酌筹备服务（除许可业务外，                    可自主照章经营法律法例非辞谢或限                    制的项目）                    一般项目：产品制造；产品销售；家                    具装配和维修服务；建筑装扮材料销                    售；建筑材料销售；家用电器研发；                    家用电器销售；家用电器装配服务；                                       从 事 定制     安徽志邦全    刊行东说念主   门窗制造加工；门窗销售；木料加                                       家 居 产品                                       的 生 产与      公司      子公司   用品制造；家居用品销售；专科遐想                                       销售                    服务；品牌护士；凭总公司授权开展                    经营举止；非居住房地产租出（除许                    可业务外，可自主照章经营法律法例                    非辞谢或限定的项目）                    股权投资（未经金融监管部门批准，                    不得从事招揽进款、融资担保、代客     安徽昱志晟    刊行东说念主                    搭理等金融业务）；企业护士斟酌；   从 事 股权                    企业并购重组斟酌及护士服务。（依   投资     有限公司     子公司                    法须经批准的项目，经相干部门批准                    后方可开展经营举止）                    装扮石材零卖；家居饰品批发；金属                    装扮材料零卖；陶瓷装扮材料零卖；                    木质装扮材料零卖；卫生洁具零卖；                    产品零卖；灯具零卖；五金零卖；日              刊行东说念主     广东志邦家          用家电拓荒零卖；智能化装配工程服   从 事 家居     居有限公司          务；建筑物空调拓荒、透风拓荒系统   用品销售              子公司                    装配服务；产品装配；室内装扮、装                    修；信息本事斟酌服务；贸易斟酌服                    务；装扮用塑料、化纤、石膏、布料                    零卖 志邦家居股份有限公司                             审核问询函的回复答复                    产品销售；产品制造；产品零配件生                    产；产品装配和维修服务；厨具卫具                    及日用杂品研发；家用电器研发；家                    用电器制造；家用电器销售；日用木                    成品制造；日用木成品销售；竹成品                    制造；竹成品销售；日用陶瓷成品制                    造；地板制造；地板销售；门窗制造                    加工；门窗销售；照明器具制造；照                    明器具销售；五金产品研发；五金产                    品制造；五金产品批发；家居用品制                    造；家居用品销售；建筑装扮材料销                    售；智能家庭糜费拓荒制造；智能家    从 事 定制              刊行东说念主      清远志邦家         庭糜费拓荒销售；东说念主工智能应用软件    家 居 产品      居有限公司         开发；东说念主工智能行业应用系统集成服    的 生 产与              子公司                    务；种种工程拓荒举止;工程护士服    销售                    务；专科遐想服务；工业遐想服务；                    信息斟酌服务（不含许可类信息斟酌                    服务）；软件开发；物联网本事研                    发；信息系统集成服务；货色出入                    口;本事出进口;互联网销售（除销售                    需要许可的商品）；品牌护士；凭总                    公司授权开展经营举止。（除照章须                    经批准的项目外，凭营业派司照章自                    主开展经营举止）（照章须经批准的                    项目,经相干部门批准后方可开展经                    营举止）                    许可项目：货色出进口（照章须经批                    准的项目，经相干部门批准后方可开                    展经营举止）一般项目：货色或本事      安徽志邦国   刊行东说念主   出进口（国度辞谢或触及行政审批的                                        从 事 货色                                        出进口       公司     子公司   件销售；建筑装扮材料销售；门窗销                    售；建筑材料销售；品牌护士（除许                    可业务外，可自主照章经营法律法例                    非辞谢或限定的项目）                    一般项目：企业护士斟酌；财务咨      安徽省昱邦              刊行东说念主   询；以自有资金从事投资举止；信息      企业护士合                             从 事 股权      伙企业（有                             投资              子公司   务）（除许可业务外，可自主照章经      限合伙）                    营法律法例非辞谢或限定的项目）                    一般项目：产品销售；产品零配件销                    售；产品装配和维修服务；家居用品                    销售；日用陶瓷成品销售；家用电器                    销售；家用电器零配件销售；家用电      合肥志邦电   刊行东说念主                    器装配服务；卫生洁具销售；厨具卫    从 事 家居                    具及日用杂品批发；厨具卫具及日用    用品销售       公司     子公司                    杂品零卖；日用玻璃成品销售；日用                    木成品销售；竹成品销售；灯具销                    售；互联网销售（除销售需要许可的                    商品）；电子产品销售；日用百货销 志邦家居股份有限公司                            审核问询函的回复答复                    售；照明器具销售；软件销售；物联                    网拓荒销售；智能家庭糜费拓荒销                    售；聚集本事服务；地板销售；门窗                    销售；楼梯销售；建筑装扮材料销                    售；非电力家用器具销售；体育用品                    及器材零卖；音响拓荒销售；数字视                    频监控系统销售；配电开关适度拓荒                    销售；日用品销售；日用品批发；日                    用杂品销售；母婴用品销售；户外用                    品销售；信息斟酌服务（不含许可类                    信息斟酌服务）；专科遐想服务（除                    许可业务外，可自主照章经营法律法                    规非辞谢或限定的项目）                    一般经营项目是：本事服务、本事开                    发、本事斟酌、本事交流、本事转                    让、本事推广；筹画机软硬件及提拔                    拓荒零卖；信息斟酌服务（不含许可                    类信息斟酌服务）；货色出进口；技                    术出进口；物业护士；非居住房地产      深圳市科莫   刊行东说念主   租出；住房租出；聚集本事服务；国                                       从 事 家居                                       用品销售       限公司    子公司   法须经批准的项目外，凭营业派司依                    法自主开展经营举止），许可经营项                    目是：在线数据处理与交易处理业务                    （经营类电子商务）。（照章须经批                    准的项目，经相干部门批准后方可开                    展经营举止，具体经营项目以相干部                    门批准文献概略可证件为准）                    一般项目：产品销售；产品零配件销                    售；厨具卫具及日用杂品零卖；日用                    家电零卖；家用电器销售；家用电器                    零配件销售；日用品销售；建筑装扮                    材料销售；建筑材料销售；建筑用金                    属配件销售；五金产品零卖；灯具销      合肥新熠家   刊行东说念主                    售；地板销售；产品装配和维修服    从 事家居                    务；家用电器装配服务（除许可业务   用品销售       限公司    子公司                    外，可自主照章经营法律法例非辞谢                    或限定的项目）许可项目：住宅室内                    装扮装修（照章须经批准的项目，经                    相干部门批准后方可开展经营举止，                    具体经营项目以相干部门批准文献或                    许可证件为准）                    本事服务、本事开发、本事斟酌、技                    术交流、本事转让、本事推广；本事                    出进口；货色出进口；会议及展览服      深圳市志家   刊行东说念主                    务；互联网数据服务；互联网拓荒销   从 事家居                    售；数据处理服务；针纺织品及原料   用品销售        司     子公司                    销售；国内贸易代理；日用百货销                    售；针纺织品销售；互联网销售（除                    销售需要许可的商品）；筹画机软硬 志邦家居股份有限公司                                           审核问询函的回复答复                         件及提拔拓荒零卖；体育用品及器材                         零卖；机械拓荒研发；电子产品销                         售；文具用品零卖；机械拓荒销售；                         工艺好意思术品及礼节用品销售（象牙及                         其成品除外）；产品销售；建筑材料                         销售；五金产品零卖；工艺好意思术品及                         储藏品批发（象牙过头成品除外）；                         筹画机软硬件及提拔拓荒批发；信息                         系统运行鄙吝服务；信息斟酌服务                         （不含许可类信息斟酌服务）；信息                         本事斟酌服务；信息系统集成服务；                         社会经济斟酌服务；企业护士；集成                         电路遐想；单据信息斟酌服务；贸易                         笼统体护士服务。（除照章须经批准                         的项目外，凭营业派司照章自主开展                         经营举止）^在线数据处理与交易处                         理业务（经营类电子商务）。（照章                         须经批准的项目，经相干部门批准后                         方可开展经营举止，具体经营项目以                         相干部门批准文献概略可证件为准）       ZBOM        刊行东说念主                         投资目的而设立，未从事现实经营活            从 事 股权                         动                           投资       Pte. Ltd.   子公司        ZBOM       刊行东说念主                         投资目的而设立，未从事现实经营活            从 事 股权                         动                           投资       Pty Ltd.    子公司       ZBOM        刊行东说念主                                                     从 事 家居                                                     销售        Corp.      子公司        DEZHI      刊行东说念主                         ZBOM Singapore Pte. Ltd.持股 100%，注册地泰                         国，拟从事定制家居产品的坐褥与销售       CO.,LTD     子公司        ZBOM       刊行东说念主        HONG             志邦家居持股 100%，注册地香港，拟从事定制        KONG             家居产品的销售，尚未开展业务       LIMITED     子公司      要而论之，刊行东说念主过头控股子公司的经营范围、主营业务中均不触及文化 传媒业务，刊行东说念主未从事文化传媒业务。      限定本回复答复出具日，刊行东说念主过头控股子公司经营范围未触及告白业务 相干表述。答复期内，刊行东说念主过头控股子公司通过自有官方网站、微信公众 号、小范例平台等渠说念为其产品进行业务宣传，不触及为第三方主体遐想、制 作与发布告白的情形，刊行东说念主不存在告白业务的相干收入。      要而论之，刊行东说念主过头控股子公司的经营范围、主营业务中均不触及告白 业务，无需取得告白业务相干天禀。 志邦家居股份有限公司                     审核问询函的回复答复   （三）房地产业务   根据《中华东说念主民共和国城市房地产护士法（2019 修正）》第三十条法例， “房地产开发企业所以牟利为目的，从事房地产开发和经营的企业”。   根据《城市房地产开发经营护士条例（2020 年 11 月改革）》第二条文 定，“房地产开发经营，是指房地产开发企业在城市野心区内国有地盘上进行 基础设施拓荒、房屋拓荒，并转让房地产开发项目或者销售、出租商品房的行 为”。   根据《房地产开发企业天禀护士法例（2022 修正）》第 3 条法例，“房地 产开发企业应当按照本法例请求审定企业天禀等第；未取得房地产开发天禀等 级文凭（以下简称天禀文凭）的企业，不得从事房地产开发经营业务”。   因此，企业开展房地产业务需要取得房地产开发天禀等第文凭，不然不得 从事房地产开发经营业务。   限定本回复答复出具日，刊行东说念主过头控股子公司未取得房地产开发、经营 等天禀文凭，不具备开展房地产开发、经营天禀，不属于“房地产开发企 业”。   限定本回复答复出具日，刊行东说念主过头控股子公司的经营范围和现实从事的 业务详见本题“（二）/2、刊行东说念主不存在文化传媒业务”，刊行东说念主过头控股子 公司的经营范围中均不包含“房地产开发”或“房地产经营”等字样，主营业 务亦不触及任何房地产开发和经营等相干业务，亦未现实从事房地产开发经营 举止。   要而论之，刊行东说念主过头控股子公司不具备房地产开发经营天禀，未从事房 地产业务。   （四）核查范例及核查意见   针对上述事项，保荐东说念主履行的核查范例如下： 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复答复   （1）查阅《国务院反把持委员会对于平台经济领域的反把持指南》《市场 准入负面清单（2022 年版）》《中华东说念主民共和国城市房地产护士法》《城市房 地产开发经营护士条例》《房地产开发企业天禀护士法例》等关连法例；   （2）获取刊行东说念主过头控股子公司的《营业派司》，并查阅国度企业信用信 息公示系统，了解刊行东说念主过头控股子公司的经营范围情况；   （3）查阅刊行东说念主过头控股子公司答复期内的财务报表，了解其业务类型与 收入组成，说明业务开展情况；   （4）取得刊行东说念主过头控股子公司运营的网站、公众号、小范例、APP、第 三方平台开设的店铺信息；登录上述网站、公众号、小范例、APP、第三方平 台查询其主邀功能及用途，并访谈刊行东说念主相干护士东说念主员，了解刊行东说念主互联网销 售业务的经营模式、销售产品类型、资金流向、售后职守主体等留心情况。      经核查，保荐东说念主以为：   限定本回复答复出具日，刊行东说念主过头控股子公司存在通过第三方电商平台 参与互联网平台业务的情况，不存在提供、与客户共同运营网站、APP 等互联 网平台业务的情形；刊行东说念主过头控股子公司不存在文化传媒业务，不存在告白 业务；刊行东说念主过头控股子公司不具备房地产开发经营天禀，未从事房地产业 务。刊行东说念主亦不存在互联网平台业务、文化传媒业务及房地产业务的相干收 入。 志邦家居股份有限公司                 审核问询函的回复答复   保荐机构总体意见：   对本回复材料中的公司回复，本机构均已进行核查，说明并保证其着实、 完满、准确。 志邦家居股份有限公司                   审核问询函的回复答复   （本页无正文，为《对于志邦家居股份有限公司向不特定对象刊行可调节 公司债券请求文献的审核问询函的回复答复》之签章页）                            志邦家居股份有限公司                                年   月   日 志邦家居股份有限公司                    审核问询函的回复答复              刊行东说念主董事长声明   本东说念主已谨慎阅读本次对于志邦家居股份有限公司向不特定对象刊行可调节 公司债券请求文献问询意见回复答复的一齐内容，说明本次回复答复不存在虚 假纪录、误导性证明或者首要遗漏,并对上述文献的着实性、准确性、完满性、 实时性承担相应法律职守。 董事长、法定代表东说念主：                孙志勇                             志邦家居股份有限公司                               年   月   日 志邦家居股份有限公司                       审核问询函的回复答复   （本页无正文，为《对于志邦家居股份有限公司向不特定对象刊行可调节 公司债券请求文献的审核问询函的回复答复》之签章页）   保荐代表东说念主：              谢天宇        朱培风                                国元证券股份有限公司                                  年   月   日 志邦家居股份有限公司                           审核问询函的回复答复         保荐东说念主（主承销商）法定代表东说念主声明   本东说念主已谨慎阅读本次对于志邦家居股份有限公司向不特定对象刊行可调节 公司债券请求文献问询意见回复答复的一齐内容，了解回复答复触及问题的核 查过程、本公司的内核和风险适渡过程，说明本公司按照勤勉尽职原则履行核 查范例，回复答复不存在误差纪录、误导性证明或者首要遗漏，并对上述文献 的着实性、准确性、完满性、实时性承担相应法律职守。 保荐机构董事长、法定代表东说念主：                              沈和付                                    国元证券股份有限公司                                       年   月   日